До= Ф-2 (ряд. 010 - ряд. 015 - ряд. 020) / Баланс (ряд. 260) (2.7)
До (на початок) = (6449,1 - 1059,4) / 2210,3 = 2,43
До (на кінець) = (7913,8 - 1270,9) / 5023,6 = 1,32
З розрахунків видно, що зменшення значення До на кінець звітного періоду порівняно до його значення на початок року свідчить про уповільнення обороту оборотних коштів, що негативно впливає на його фінансовий стан.
Показником ефективності використання оборотних коштів є також час обороту (Чо) - тривалість в днях одного обороту. Він визначається як відношення кількості календарних днів звітного періоду до коефіцієнта оборотності:
Чо = Т / До, (2.8)
де Т- кількість календарних днів звітного періоду.
Чо (на початок) = 365 / 2,43 = 149
Чо (на кінець) = 365 / 1,32 = 276
Важливим показником ефективності використання активів є оборотність запасів і тривалість одного обороту запасів. Коефіцієнт оборотності запасів (Ко.з) визначається як відношення собівартості реалізованої продукції до середньої вартості запасів:
Ко.з = Ф-2, ряд. 040 / Ф-1 (ряд. 100. Н + ряд. 100 До) * 0,5 (2.9)
де Н - початок звітного періоду; До - кінець звітного періоду.
Ко.з (на початок) = 5118,0 / (1367,3 + 2478,6) * 0,5 = 2,66
Ко.з (на кінець) = 6047,9/ (1367,3 + 2478,6) * 0,5 = 3,15
На підприємстві коефіцієнт оборотності запасів на кінець періоду збільшився і рівний 3,15, тобто підприємство в середньому 3 рази поповнює запаси впродовж звітного періоду, що позитивно впливає на фінансовий стан підприємства.
Середня тривалість одного обороту запасів (Чо.з) визначається по формулі:
Чо.з = Т / Ко.з (2.10)
Чо.з (на початок) = 365 / 2,66 = 137
Чо.з (на кінець) = 365 / 3,15 = 115
На досліджуваному підприємстві тривалість обороту запасів зменшилася на 137 - 115 = 22 дні, що позитивно свідчить про оновлення запасів на підприємстві. На кінець періоду підприємству необхідно 115 днів для повного використання запасів в господарській діяльності.
Аналізуючи розділ «оборотні активи», необхідно звернути увагу на темпи зростання дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги (ряд. 160), по отриманих векселях (ряд. 150). Збільшення цих статей балансу свідчить про надання підприємством товарних послуг для споживачів своєї продукції. Кредитуючи їх, підприємство фактично ділиться з ними часткою свого прибутку. Одночасно воно може брати кредити для забезпечення своєї господарської діяльності, що збільшує його власну кредиторську заборгованість. Важливим показником ліквідності підприємства є коефіцієнт абсолютної ліквідності (Ка.л), який характеризує миттєву готовність підприємства ліквідовувати короткострокову заборгованість і визначається як відношення суми його грошових коштів і короткострокових фінансових інвестицій до суми короткострокових (поточних) зобов'язань:
Ка.л = Баланс (ряд. 230 + ряд. 240 + ряд. 220) / Баланс ряд. 620 (2.11)
Ка.л (на початок) = 1,2 / 2422,3 = 0,0005
Ка.л (на кінець) = 1,8 / 5574,6 = 0,0003
Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності є достатнім в межах 0,2-0,35. Для досліджуваного підприємства це значення дуже мало, що є зовнішньою ознакою неплатоспроможності.
Щоб виявити резерви поліпшення фінансового стану підприємства необхідно проаналізувати його витрати на виробництво. Аналізу підлягають витрати підприємства, які безпосередньо пов'язані з виробництвом і збутом продукції. Дані беруться із звіту про фінансові результати і представлені в таблиці 2.3 (графік представлено у Додатку К):
Таблиця 2.3
Аналіз витрат на виробництво на ВАТ «Лубнифарм»
| Показник | На початок 2006 року | На кінець 2006 року | Відхилення | |||
| Сума, тис. грн. | % до суми | Сума, тис. грн. | % до суми | Сума, тис. грн. | % до суми | |
| Чиста виручка від реалізації продукції | 6449,1 | 7913,8 | 1464,7 | |||
| Затрати на виробництво, в тому числі | 6934,4 | 100,0 | 15412,6 | 100,0 | 8478,2 | |
| Матеріальні затрати | 6310,7 | 91,0 | 12985,2 | 84,3 | 6674,5 | -6,8 |
| Затрати на оплату праці | 50,3 | 0,7 | 125,5 | 0,8 | 75,2 | 0,1 |
| Відрахування на соціальні міроприємства | 44,7 | 0,6 | 68,9 | 0,4 | 24,2 | -0,2 |
| Амортизація | 13,2 | 0,2 | 49,5 | 0,3 | 36,3 | 0,1 |
| Інші затрати | 515,5 | 7,4 | 2183,5 | 14,2 | 1668,0 | 6,7 |
| Собівартість виробленої продукції | 5118,0 | 6047,9 | 929,9 | |||
З розрахунків видно, що питома вага матеріальних витрат і відрахувань на соціальні заходи в собівартості продукції зменшилася відповідно на 6674,5 і 24,2 тисяч гривень, це могло статися в наслідок зменшення вартості сировини і матеріалів, які складають основну частку продукції, а також у зв'язку із зменшенням ставок зборів на соціальне страхування 2006 року в порівнянні з 2005 роком. В той же час збільшилася питома вага витрат на оплату праці на 75,2 тис. грн., що викликане збільшенням мінімальної заробітної плати, і, як наслідок, - збільшення окладів за штатним розкладом, амортизаційні витрати на 36,3 тис. грн., що пов'язане з покупкою і введенням в експлуатацію нового устаткування, і інші витрати на 1668,0 тис. грн. (такі як збільшення орендної плати, оплата за електроенергію, водопостачання, пов'язаних з підвищенням тарифів на ці послуги). Можна зробити вивід, що значно збільшилася частка інших витрат і це негативно відбилося на отриманій підприємством прибули.
Важливим показником фінансового стану підприємства є його прибутковість, яка характеризується сумою прибутку і рівнем рентабельності. Рівень рентабельності (Р) по валовому прибутку визначається як відношення прибутку від реалізації (П) до собівартості реалізованої продукції (С):
Р = Ф-2, ряд. 050 / Ф-2, ряд. 040 * 100% (2.12)
Р (на початок) = 269,9 / 5118,0 * 100% = 5,27 %
Р (на кінець) = 560,3 / 6047,9 * 100% = 9,26 %
З розрахунку видно, що рентабельність по валовому прибутку на кінець періоду збільшилася, що говорить про позитивні результати роботи підприємства.
В процесі аналізу необхідно визначити, як змінюється впродовж розрахункового періоду значення прибутку від реалізації, чистого прибутку, рівня рентабельності.
Результати аналізу занесені в таблицю 2.4 (графік представлено у Додатку Л):
Таблиця 2.4
Аналіз прибутковості ВАТ «Лубнифарм»
| Показник | Ряд. Ф-2 | Сума, тис. грн. | Відхилення | ||
| За 2005 рік | На кінець 2006 року | Сума, тис грн. | % до початку року | ||
| Виручка | 010 | 6449,1 | 7913,8 | 1464,7 | 22,7 |
| ПДВ | 015 | 1059,4 | 1270,9 | 211,5 | 20,0 |
| ПДВ в % до виручки | 16,4 | 16,1 | |||
| Собівартість реалізованої продукції | 040 | 5118,0 | 6047,9 | 929,9 | 18,2 |
| Собівартість в % до виручки | 79,4 | 76,4 | -3,0 | ||
| Валовий прибуток (валовий збиток) | 050 (055) | 269,9 | 560,3 | 290,4 | 107,6 |
| Рівень рентабельності, % | 5,3 | 9,3 | 4,0 | ||
| Валовий прибуток в % до виручки | 4,2 | 7,1 | 2,9 | ||
| Фінансові результати до оподаткування | 170 | 9,1 | 0,0 | -9,1 | |
| Податок на прибуток | 180 | 2,3 | 0,0 | -2,3 | |
| Фінансові результати від звичайної діяльності | 6,8 | 0,0 | -6,8 | ||
Збільшення валового прибутку від реалізації продукції за 2006 рік на 290,4 тисяч гривень викликане збільшенням зростання собівартості на 929,9 тисяч гривень меншими темпами, чим збільшення виручки (на 1464,7 тисяч гривень), що викликало підвищення рівня рентабельності на 4% за рахунок зменшення собівартості у відсотку до виручки на 3%. Разом з цим спостерігається зменшення прибутку оподаткування, що може говорити про великі фінансові витрати підприємства. Збільшення значень досліджуваних показників указує на те, що обсяги виробництва і реалізації продукції ростуть.
2.2.1 Аналіз експортних та імпортних операцій
Для повноти характеристики зовнішньоторговельною роботою підприємства експорт товарів і послуг за звітний рік порівнюється з експортом за попередній рік. Мета такого дослідження - встановити, які зміни сталися в товарній структурі експорту, в розвитку нового вигляду експорту і його географічного напряму. Дані про експорт за роки, які вивчаються, представлені в таблиці 2.5:
Таблиця 2.5
Об'єми експортних постачань
| Найменування продукції | Кількість, кг | Сума, у валюті | Сума, грн. | Собівартість, грн. |
ТОВ «БЕЛІНВЕСТФАРМ» Білорусь Контракт № 13/04-Э від 13.04.05Розрахунки ведуться в доларах США | ||||
| Постачання 18.05.05 (курс НБУ 5,235 грн.) | ||||
| Евкаліпта настійка | 8550 | 16821 | 88057,9 | 81666,7 |
| Елеутерокока екстракт | 600 | 900 | 4711,5 | 4365,7 |
| Разом: | 9150 | 17721 | 92769,4 | 86032,4 |
СП «ЕСКУЛАПФАРМ» Білорусь Контракт № 25/04-Э від 25.04.06Розрахунки ведуться в доларах США | ||||
| Постачання 25.05.06 (курс НБУ 5,05 грн.) | ||||
| Евкаліпта настійка | 15150 | 33772,5 | 170551,1 | 165046,0 |
| Календули мазь | 1500 | 4875 | 24618,7 | 19221,2 |
| Разом: | 16650 | 38647,5 | 195169,8 | 184267,2 |
| Постачання 01.08.06 (курс НБУ 5,05 грн.) | ||||
| Евкаліпта настійка | 3000 | 5257,5 | 26550,3 | 22089,4 |
| Елеутерокока екстракт | 3000 | 4950 | 24997,5 | 23193,8 |
| Разом: | 6000 | 10207,5 | 51547,8 | 45283,2 |
З таблиці видно, що підприємство розвиває свою зовнішньоекономічну діяльність, експортні постачання збільшилися як по кількості, так і по асортименту. З'явився новий іноземний покупець, що свідчить про те, що фірма стає відома і за кордоном. Іноземними покупцями освоюється новий товар – календули мазь виробництва ВАТ «Лубнифарм».
Для отриманнявідповіді на питання про зміну вартісної структури експорту складена таблиця 2.6, де по кожній продукції показуються суми експорту в грошових одиницях і їх питома вага у відсотках до спільного підсумку(графік представлено у Додатку Н):