Таблица 7. Задолженность по банковским кредитам предприятиям
(прирост, в % к соответствующему периоду предыдущего года)
| 01.102007 | 01.10.2008 | |
| Добыча полезных ископаемых | 90,9 | 9,5 |
| Обрабатывающие производства | 38,8 | 42,8 |
| Производство и распределение электроэнергии, газа и воды | 25,0 | 43,8 |
| Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство | 56,3 | 56,5 |
| Строительство | 85,8 | 54,0 |
| Транспорт и связь | 81,5 | 38,2 |
| Оптовая и розничная торговля; ремонт авто т/с, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования | 37,0 | 39,8 |
Источник: Банк России
При инерционном наращивании кредитов заметное снижение стабильности пассивной базы вызывает острую нехватку ликвидности. Ситуацию в реальном секторе также осложняет рост процентных ставок. Высокая стоимость ресурсов для предприятий кроме инфляционного фактора определяется тем, что рынок сигнализирует о существенном уровне неопределенности: вновь произведенные товары и услуги могут быть невостребованы. В результате кредитами могут воспользоваться только производства с высокой доходностью или быстрой отдачей.
С кредитными ставками выше 15% российские банки работали до 2003 года. Именно тогда наша страна перешла к экономическому росту. Но эти ставки были приемлемы только для ограниченного числа отраслей с быстрой отдачей. Условия для развития базовых отраслей промышленности возникают только на основе снижения инфляции и ставок кредита. При достижении равновесного курса дополнительное накачивание экономики денежными средствами может снова привести к избытку ликвидности и дополнительному росту инфляции, а задача создания «длинных» денег вновь отдвинется на несколько лет. Это означает, что одно из важнейших условий для обеспечения долгосрочного роста – контроль над инфляцией. Поэтому в ведущих странах низкая инфляция выступает главным индикатором экономической политики. Таким образом, политика Банка России по повышению ставок в экономике оправдана. Другие страны снижают ставки, поскольку у них очень высок риск сильной инфляции.
Ожидается, что в 2009 году и в период 2010 и 2011 гг. внешние условия развития российской экономики ухудшается по сравнению с предшествующим трехлетним периодом. Ожидаемое в текущем году замедление роста спроса в группе стран – ведущих импортеров российских товаров, снижение темпов роста потребительских цен в группе стран – ведущих поставщиков товаров в Россию, а также низкие цены на сырьевые товары будут воздействовать на российскую экономику в направлении ограничения темпов экономического роста и сдерживания инфляции.
В зависимости от сценарных вариантов развития экономики Банк России предполагает увеличение денежного агрегата М2 в 2009 году на 19 – 28%. В 2010 и 2011 гг. темпы прироста предложения денег замедлятся и могут составить 16 – 25% в 2010 г. и 14 – 22% в 2011 году.
Переход к формированию денежного предложения преимущественно за счет увеличения налогового кредита банкам при снижении роли прироста чистых международных резервов позволит более эффективно использовать процентные инструменты денежно-кредитного регулирования, сделать действенным процентный канал трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. В то же время уменьшение присутствия Банка России в операциях на внутреннем валютном рынке даст возможность повысить гибкость курсовой политики, осуществить постепенный переход к режиму свободно плавающего валютного курса.
Выбор курсовой политики также оказывается весьма непростой задачей. В начале развития кризисных процессов в мировой экономике Банк России поддерживал неизменный курс национальной валюты по отношению к бивалютной корзине. Это сопровождалось снижением международных резервов и сокращением денежной массы. С середины ноября 2008 года он приступил к плавному ослаблению национальной валюты посредством постепенного расширения коридора допустимых колебаний стоимости бивалютной корзины. За 2008 год реальный эффективный курс рубля к иностранным валютам укрепился на 4,5%, в том числе в декабре по отношению к ноябрю ослабел на 3,6%.
Сдерживание процесса ослабления рубля потребовало от Банка России значительных объемов интервенций на валютном рынке. Эксперты сходятся во мнении, что постепенное ослабление национальной валюты является более затратным с точки зрения расходования международных резервов. На ожиданиях девальвации рубля спрос на иностранную валюту многократно увеличивается. Вместе с тем постепенное ослабление курса позволило банкам создать необходимые валютные резервы и обеспечить устойчивость пассивной части банковской системы.
Пути оздоровления денежного обращения и финансово кредитной сферы
Выброс всей российской экономики в пучину мирового рынка без предварительного ступенчатого преобразования, признанного сделать ее конкурентоспособной, без государственной поддержки, что толкает страну к деиндустриализации, научно-технической и образовательно-культурной отсталости, сопровождается сильной зависимостью рубля от доллара США.
Нижеследующие меры могли бы способствовать оздоровлению денежного обращения и финансово-кредитной сферы:
1. Введение фиксированных государственных цен на топливно-энергетические ресурсы, основные виды сырья, услуги транспорта и связи, на некоторые жизненно важные продукты, в частности на хлеб и молоко, с выплатой в необходимых случаях дотаций из госбюджета производителям.
2. Введение для предприятий-монополистов ограничения нормы рентабельности в цене товара, исчисляемой не ко всей себестоимости, а лишь по отношению к заработной плате и амортизации в ее составе (чтобы не стимулировать рост нематериальных затрат для увеличения прибыли и скорреспондировать рост цен с увеличением зарплаты) при наложении жесточайших штрафных санкций за нарушение дисциплины цен. В отличие от других методов нормализации денежного обращения и финансов, предполагающих замораживание зарплаты на определенном уровне, предлагается более гибкий подход. Рост зарплаты не лимитируется, но текущее личное потребление предметов роскоши ограничивается в условиях кризиса прогрессивными налогами.
3. Обеспечение ежемесячной индексации с учетом инфляции всех зарплат в государственном секторе экономики, а также пенсий, пособий, стипендий, денежных вкладов на счетах в государственных банках.
4. Фиксирование государством дифференцированных по видам ссуд банковских процентов по кредитам ЦБ РФ и коммерческих банков (в пределах 0,5 – 10%) при стопроцентной по отношению к инфляции индексации всех ссуд; если банк претендует на большую прибыль , то ему придется становиться инвестором капитала, а не выдавать ссуду; при этом целесообразна специализация коммерческих банков по кредитованию сфер и отраслей народного хозяйства с тем, что лицензия ЦБ выдавалась с расчетом на будущую полезную для экономики страны деятельность. Соответственно, в зависимости от важности для общества сферы и отрасли хозяйства коммерческими банками должны предоставляться льготы и преференции.
5. Введение в обращение параллельно с обычным рублем (ОР) твердого рубля (ТР), обеспеченного валютными ценностями государства, земельными и природными ресурсами, обмениваемого на иностранную валюту по курсу, определяемому ЦБ и на ОР – по биржевому курсу.
6. Принятие действенных мер, направленных на запрет продажи любых товаров на иностранную валюту.
7. Осуществление всех расчетов юридических лиц внутри страны только в рублях; при совершении внешнеэкономических операций расчеты осуществляются исключительно системой государственных банков; российские юридические лица, за исключением уполномоченных на это государственных структур, не могут хранить деньги в иностранных зарубежных банках.
8. В случае участия иностранцев в приватизации они должны предварительно поменять свою валюту на рубли по специальному приватизационному курсу ЦБ; участие в приватизации допустимо лишь в пределах обменной суммы.
9. Введение автоматически начисляемых штрафных санкций за задержку платежей, причем на уровне более высоком, чем уровень инфляции.
10. Возможно быстрое внедрение общегосударственной системы безналичных расчетов, охватывающих не только юридических, но и всех физических лиц; при этом все дорогостоящие покупки должны оплачиваться только через банк.
11. Переход на принципиально новую налоговую систему, стимулирующую инвестиции и производительный труд.
12. По мере оздоровления денежного обращения, финансовой и банковской системы, снятие многих ограничений и запретов. При достаточном укреплении рубля и установлении устойчивого биржевого курса между ТР и ОР возможен переход к единому конвертируемому рублю. Параллельно на международном уровне целесообразно выступить с инициативой организации подготовительной работы по созданию новой мировой валютной системы, уже не завязанной на доллар США, которому угрожает экономический крах из-за колоссального американского долга всему миру.
Очередным шагом к преобразованию международной валютной системы могло бы стать учреждение заинтересованными странами экологических денег – мировой валюты второй категории, связывающий в единый всемирный хозяйственный комплекс страны, пока еще являющиеся аутсайдеры в мировом хозяйстве, а также предприятия-аутсайдеры в индустриально развитых странах. Связанные взаимными поставками товаров и услуг при помощи экологических денег они испытали бы всплеск экономической активности. Участие в системе новой мировой валюты должно сопровождаться принятием обязательств по природоохранным мероприятиям и экологизации технологий (поэтому деньги и названы экологическими). В противном случае дополнительный всплеск производственной активности в мире вызовет глобальную экологическую катастрофу.