Векселедержатель по истечении установленного срока может предъявить вексель к оплате или, не дожидаясь установленного срока, может передать его другому лицу с помощью специальной передаточной надписи– индоссамента (лат. indorsum– спина) на обороте векселя или на специально прикрепленном листе– аллонже (фр. allonge– надставка), но уже для оплаты своего долга, или он может вексель продать. Продажа векселя до наступления срока погашения называется учетом векселя; имеет целью немедленное получение денег.
Платеж по векселю (в пределах всей вексельной суммы или только ее части) может быть гарантирован третьим лицом или одним из лиц, подписавших вексель. Такое вексельное поручительство называется аваль (фр. aval– поручительство по векселю); оформляется гарантийной надписью и подписью авалиста – лица, совершающего аваль. Аваль может быть произведен и посредством выдачи специального документа. За поручительство авалисты берут плату.
Кредитование импортеров со стороны экспортёров осуществляется в двух формах: вексельного кредита и по открытому счету.
При вексельном кредитовании импортер акцептует тратту, выставленную на него экспортером; т.е. подтверждает оплату векселя в полном объеме и в указанный срок, против передачи ему банком товарных документов, выставленных на инкассо.
Предоставление кредита по открытому счету предполагает, что экспортер, отгружая товар и отсылая товарные документы непосредственно импортеру, записывает (выставляет) стоимость товара в дебет счета (на счет импортера), который он открывает у себя. Импортер погашает задолженность по открытому счету, согласно оговоренному в контракте сроку, путем почтового или телеграфного перевода или посылкой экспортеру тратты (или чека) сроком по предъявлении. Таким образом, при наступлении срока платежа уполномоченный банк импортера переводит сумму долга и процент по кредиту банку экспортера без предоставления каких-либо документов со стороны экспортера.
Формой кредитования экспортеров выступает как коммерческий, так и банковский кредит.
При коммерческом кредитовании, кредитование экспортера импортером осуществляется в форма покупательских авансов в случае направления последним заказа на поставку сложного дорогостоящего оборудования, требующего длительного периода его изготовления.
Такой аванс освобождает экспортера – изготовителя данной продукции от необходимости прибегать к банковскому кредиту с уплатой процентов и др. дополнительных расходов. В этой ситуации экспортер при прочих равных условиях имеет возможность снизить контрактную цену экспортного товара (в пределах кредитных расходов), что выгодно для обоих партнеров
Помимо авансов, предоставляемых импортером на пополнение оборотных средств экспортера (до 30–50% стоимости кредита), используются авансы в виде задатка, как способ обеспечения выкупа товаров или товарных документов.
По стоимостному объему такой аванс не превышает обычно общей суммы контракта. Аванс как задаток может быть заменен и такими формами платежно-финансового обеспечения, как банковская гарантия.
Аванс отличается от задатка тем, что не подлежит возврату при неисполнении договора задаткодателем. Подобные формы имеют место при взаимодействии крупных фирм-импортеров западных государств и товарных посредников – перекупщиков продукции (в основном сельскохозяйственной) у мелких производителей.
Банковское кредитование может обеспечиваться как со стороны национальных, так и иностранных банков в форме учета тратт (векселей), полученных экспортером от импортера, а также выдачи подтоварных ссуд, кредитов по контокоррентным (текущим) счетам.
Нетрадиционными формами экспортного финансирования выступают факторинг и форфейтинг. Одновременно они, представляя собой универсальную систему обслуживания экспорта с предоставлением услуг информационного, бухгалтерского, сбытового, страхового, юридического характера.
Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, включая инкассирование его дебиторской задолженности, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.
Цель факторинга состоит в незамедлительном получении поставщиком большей часта платежа на определенную дату, предоставлении гарантии полного погашения задолженности и оказании помощи предприятиям в управлении кредитом, ведении учета реализации продукции и т.п.
Основой подобной формы финансирования служит переуступка неоплаченных платежей факторинговой компании (векселей, счетов-фактур) в процессе поставки товара на условиях предоставления коммерческого кредита без права регресса (оборотного права на продавца).
Факторинговое обслуживание, как следует из международной практики, используется в отношении малых и средних предприятий, ориентированных на внешний рынок, которые имеют перспективы расширения объемов экспортного производства, но не располагают достаточной финансовой устойчивостью ввиду возникновения по дебиторской задолженности, связанной с несвоевременностью оплаты поставок со стороны покупателей и недостатком собственных оборотных средств.
Форфейтинг является операцией, подобной прямому экспортному факторинга и представляет собой кредитование внешнеторговых сделок в форме покупки у экспортера векселей и других платежных требований, акцептованных импортером. Это означает, что все риски экспортера переходят к форфейтору, который обеспечивая защиту своих интересов, нуждается в получении гарантии или аваля (вексельного поручительства) со стороны первоклассного банка страны импортера
В целях страхования от валютного риска большинство форфейторов приобретают требования только в наиболее устойчивых валютах. Кроме того, они постоянно изучают состояние механизма валютного регулирования на рынке импортера, а также оценивают способность выполнения импортером валютных обязательств с целью обеспечения гарантии поступления платежей.
Стоимость форфейтинга чаще всего превышает стоимость других форм кредитования, а учетная старка дифференцируется в зависимости от категорий должников, сроков кредитования и валюты платежа.
Форфейтинг, в отличие от факторинга,– однократная операция, связанная со взиманием денежных средств только по одному кредитному документу (переуступка вексельного поручительства). Форфейтинг обязательно предполагает наличие вторичного рынка, на котором возможна продажа приобретенных коммерческих векселей.
Банки РФ оказывают следующие услуги по кредитованию:
· Организация краткосрочного финансирования экспортеров и импортеров.
· Организация среднесрочного и/или долгосрочного финансирования путем прямого кредитования клиента, за счет полученного от иностранного банка связанного кредита либо путем выдачи гарантий в обеспечение обязательств клиента по кредиту, предоставленному ему непосредственно иностранным банком.
· Организация прямого кредитования клиента иностранным банком с использованием (или без) дополнительных обязательств российского банка перед иностранным банком (например, банковские гарантии) или прямое кредитование клиента российского банка за счет связанного кредита, полученного от иностранного банка. Ориентировочный размер сделок – 2–3 млн. долл. США, срок – от 180 до 360 дней.
· Организация привлечения синдицированных кредитов (или кредитных линий) для клиентов российского банка на международном рынке. В кредитовании клиента участвует несколько иностранных и российских банков. Ориентировочный размер сделок – 10–15 млн. долларов США, срок – до 360 дней.
5. Обслуживание на международном валютном рынке FOREX. Операции проводятся под ликвидное покрытие по текущим котировкам международного валютного рынка.
6. Обслуживание на зарубежных фондовых рынках.
7. Индивидуальное доверительное управление временно свободными средствами клиентов путем их размещения на международных финансовых рынках.
Можно сделать вывод, что на современном этапе рынок международных банковских услуг банков РФ находится в стадии развития. Российские банки не предоставляют услуги по организации выпуска акций, облигаций и других ценных бумаг и их размещению на международных финансовых рынках, секьюритизации клиентских активов. Маловероятно, что отечественные банки способны к проведению крупномасштабных проектов по организации еврооблигационных займов и синдицированных кредитов для своих клиентов в качестве лид-менеджеров.
Отсутствие данных услуг в арсенале российских банков и большая их значимость для развития отечественного банковского дела определяет необходимость использования опыта иностранных банков.
2.3 Выбор форм расчетов и средств платежа
В практике международной торговли большое значение имеет форма расчета за поставленную продукцию, выполненные работы или услуги. С учетом взаимных интересов участников внешнеэкономических сделок расчеты осуществляются в самых различных формах – в виде авансовых платежей, в порядке инкассо или акцепта векселя, чеками, с аккредитива и т.д.
«При осуществлении безналичных расчетов допускаются расчеты платежными поручениями, по аккредитиву, чеками, расчеты по инкассо, а также расчеты в иных формах, предусмотренных законом, установленными в соответствии с ним банковскими правилами и применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота» /1, ст. 862 /.