В финансово-промышленных группах происходит объединение этих двух форм капитала в финансово-промышленный капитал, для которого присущ специфический характер движения и особая форма кругооборота. Его применение позволяет значительно повысить отдачу и получить приращенный доход в результате их объединенного функционирования. Временно высвободившиеся денежные средства на одном предприятии – участнике финансово-промышленной группы – могут направляться на покрытие потребности в денежных средствах других предприятий – членов группы, так как движение их капиталов и скорость оборотов различны. Это дает экономию денежных средств, поскольку не привлекается извне заемный капитал. Кроме того, временно свободные денежные средства предприятий уже в качестве банковского капитала могут использоваться для эмиссии ценных бумаг, спекулятивных сделок, валютных операций, сложных и нетрадиционных коммерческих схем и комбинаций, размещения ссуд и других активов в любом месте и т.д. Следовательно, в процессе кругооборота промышленного капитала в ФПГ создаются условия для высвобождения денежных средств, которые могут оборачиваться как банковский капитал вследствие отсутствия четких границ между ними. В тоже время банковский капитал получает возможность более рационально, с меньшим риском осуществлять свой кругооборот. Эффект от объединенного использования капиталов (банковского и промышленного) значительно выше суммы результатов их отдельного функционирования. И это только один аспект возникновения и функционирования финансово- промышленного капитала, появления новых организационно-хозяйственных структур, которые обеспечивают сочетание интересов, и стремление к максимизации прибыли всех участников финансово-промышленной группы.
С точки зрения экономической теории ФПГ можно рассматривать как одну из форм существования корпоративного капитала. Кроме того, финансово-промышленную группу можно определить «… как сложную экономическую структуру, где отношения между хозяйствующими субъектами определяются на основе договоров и устава, размеров вложенного капитала, места в технологической цепочке» [2, с.275].
Особая внутренняя среда, складывающаяся в процессе взаимодействия различных форм капитала, позволяет рассматривать ФПГ не только как экономическую систему интегрированного финансово-промышленного капитала, но и как внутреннюю организацию, наделенную альтернативными рынку свойствами и механизмами функционирования, позволяющую мобилизовать капитал в огромнейших масштабах, что чрезвычайно важно для долгосрочного инвестирования [1, с.3].
Отличительными признаками финансово-промышленной группы являются:
· обязательное наличие банков, прочих финансово-кредитных учреждений и промышленных организаций;
· наличие главной, центральной кампании;
· государственная (федеральная или региональная) экспертиза организационного проекта;
· государственная регистрация в качестве финансово-промышленной группы;
принадлежность участников финансово-промышленной группы к тем сферам деятельности, которые определяют научный, производственный и экспортный потенциал Российской Федерации.
1.4 Преимущества участников ФПГ.
Участие в ФПГ дает предприятиям определенные преимущества:
· объединение капиталов для разработки и реализации перспективных программ;
· аккумулирование ресурсов для содержания научно-исследовательских подразделений, для проведения научно-изыскательских работ, разработки новых технологий и т.п.
· возможность перелива капиталов из менее рентабельных отраслей в более рентабельные;
· возможность проведения взаимозачетов, что особенно важно в условиях кризиса неплатежей;
· обеспечение кредитными ресурсами для осуществления инвестиций;
· организацию единой маркетинговой службы для исследований рынка улучшения реализации продукции и услуг;
· создание единой службы снабжения и возможность значительного снижения затрат на приобретение материалов посредством оптовых закупок на все предприятия группы и др.
Привлекательность участия ФПГ для банков заключается в возможности непосредственно участвовать в производственной деятельности, а, следовательно, получить новые источники прибыли, расширить и диверсифицировать банковскую деятельность. Вхождение в ФПГ представляет интерес и для пенсионных фондов, и для инвестиционных и для страховых компаний. Например, в случае участия в ФПГ страховая компания получает:
· право на обслуживание предприятий – участников группы и их персонала;
· возможность заключения крупных страховых контрактов;
· возможность заключения групповых контрактов (например, на медицинское страхование);
· значительное снижение риска ввиду наличия информации о клиентах – участниках ФПГ;
· возможность заключения договора «банк-клиент-страховая компания» как дополнительное средство построения взаимовыгодных отношений с банком.
Совместное функционирование предприятий, банков, пенсионных фондов, страховых и инвестиционных компаний дает им дополнительные преимущества, так как главная стратегия финансово-промышленной группы – максимизация прибыли всех ее участников. Пенсионные и страховые фонды аккумулируют долгосрочные ресурсы. Они имеют возможность вкладывать их в долгосрочные проекты. Банки и инвестиционные компании пока еще преимущественно отдают предпочтение кратко- и среднесрочным проектам. Таким образом, участники группы дополняют друг друга. Максимизация прибыли отдельного участника в конечном счете выступает совокупным доходом финансово-промышленной группы в целом.
2.1 Типы российских ФПГ.
Специфика российской действительности определяет типы финансово-промышленных групп, которые, несмотря на общие закономерности и принципы организационного построения, чрезвычайно разнообразны. Их можно классифицировать по следующим признакам.
| Классификационный признак | Вид ФПГ |
| По происхождению капитала | Бывшие отраслевые министерства (ведомства) или крупные гособъединения |
| Промышленные предприятия, стремящиеся восстановить или сохранить старые хозяйственные связи, обеспечить нормальное снабжение | |
| Крупные банки, выступающие инициаторами создания групп, объединяя бывшие госструктуры и частные компании | |
| По технологическому признаку и характеру производственных связей | Горизонтально интегрированные |
| Вертикально интегрированные | |
| Диверсифицированные образования (конгломераты) | |
| По территориальному признаку | Региональные |
| Межрегиональные | |
| Транснациональные или международные | |
| По признаку легитимности функционирования | Формальные (официально зарегистрированные) |
| Неформальные | |
| По способу создания | Сформированные по решению органов власти |
| Сформированные в инициативном порядке | |
| По инициатору формирования | Банковские |
| Промышленные | |
| Торговые | |
| По организационному строению | «Мягкие» |
| «Жесткие» | |
| По организационно-правовой структуре | ФПГ, где координирующим центром является финансово-кредитный институт |
| ФПГ, где центральным звеном является головная компания | |
| ФПГ, где объединение капитала идет путем сознания единой акционерной компании | |
| По отраслевому признаку | ФПГ в химической, нефтехимической промышленности, в строительстве, в производстве сельскохозяйственной продукции, в черной и цветной металлургии, в автомобилестроении (включая выпуск сельскохозяйственных машин и оборудования), в общем машиностроении, в пищевой промышленности, в легкой промышленности, в приборостроении и радиоэлектронике, добыче и переработке нефти и т.д. |
| В зависимости от величины группового оборота | Крупные |
| Средние | |
| Мелкие | |
| По экспортной направленности | ФПГ с участием иностранных партнеров |
| ФПГ без участия иностранных партнеров |
По происхождению капитала различают: во-первых, бывшие отраслевые министерства (ведомства) или крупные гособъединения, которые возникли как единые акционерные общества и создали собственные банки; во-вторых, промышленные предприятия, стремящиеся восстановить или сохранить старые хозяйственные связи, обеспечить нормальное снабжение, поэтому создающие холдинговые компании с присутствием кредитно-финансового института, в-третьих, крупные банки, не ограничиваясь кредитно-финансовыми операциями, сами выступали инициаторами создания групп, объединяя бывшие госструктуры и частные компании.
По технологическому признаку и характеру производственных связей: горизонтально интегрированные группы и вертикально интегрированные группы. Горизонтально интегрированные группы – это группы, в которых предприятия-участники осуществляют производство на одних и тех же стадиях или производят одну и ту же продукцию. И вертикально интегрированные группы – это объединения, в которых предприятия-участники выпускают один вид изделия, участвуя в его производстве на разных стадиях и диверсифицированные образования (конгломераты) (группы, в состав которых включены несколько непосредственно не связанных между собой производств).
В условиях территориальной разбросанности страны приходится говорить о делении групп по территориальному признаку на: региональные группы, межрегиональные, транснациональные или международные финансово-промышленные группы.
По признаку легитимности функционирования, действуют формальные (официально зарегистрированные) и неформальные группы, не имеющие официального статуса.