Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО "Завод ЖБК -1" (стр. 9 из 14)
В 2004 году по сравнению с предыдущим годом некоторые показатели рентабельности уменьшились, а некоторые увеличились.
Окупаемость затрат по прибыли от продаж уменьшилась на 12,8. Это говорит о том, что значение прибыли от продаж, приходящейся на один рубль затрат, снизилось с 48,5 до 35,7 руб.
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения так же снизилась на 10,4 руб. А следовательно, прибыль до налогообложения, приходящаяся на один рубль выручки от реализации продукции снизилась с 31,9 руб. до 21,5 руб.
Значение рентабельности продаж по чистой прибыли за 2004 год так же упало с 23,9 до 14,8 руб. Значит, чистая прибыль, приходящаяся на рубль выручки от продажи, тоже сократилась.
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения увеличилась на 1 рубль. Это значит, что значение прибыли до налогообложения по отношению к активам, увеличилось на 1 рубль.
Рентабельность фондов по прибыли до налогообложения увеличилась на 0,36 рублей. Это говорит о том, что значение прибыли до налогообложения по отношению к рублю использовавшихся фондов, выросло с 0,9 до 1,26 рублей.
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли выросла на 1,6 рубля. Т.е. чистая прибыль, приходящийся на один рубль собственного капитала, выросла.
Рентабельность заемного капитала по чистой прибыли сократилась на 46,7 рублей. Это говорит о том, что величина чистой прибыли за отчетный период сократилась по отношению к одному рублю заемного капитала с 120,1 до 73,4 рублей.
В целом все показатели рентабельности положительные и снизились за отчетный период незначительно, следовательно ОАО «ЖБК №2» прибыльно.
11. Исходные данные для факторного анализа показателей рентабельности
Для проведения факторного анализа показателей рентабельности необходимо изначально рассчитать некоторые показатели:
1) Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке.
2) Среднегодовая величина совокупных активов.
3) Коэффициент оборачиваемости совокупных активов рассчитывается путем деления выручки предприятия на среднегодовую величину совокупных активов.
4) Среднегодовая величина основных фондов по остаточной стоимости.
5) Фондоотдача рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой величине основных фондов по остаточной стоимости.
6) Среднегодовая величина оборотных фондов.
7) Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов рассчитывается путем соотношения выручки к среднегодовой величине оборотных фондов.
8) Рентабельность продаж по чистой прибыли – это соотношение чистой прибыли к выручке.
9) Среднегодовая величина собственного и заемного капитала.
10) Среднегодовая величина коэффициента финансового риска
Таблица 11
Исходные данные для факторного анализа показателей рентабельности
| Наименование показателя | Порядок расчета | Значения | Изменение | |
| Прошлый год | Отчетный год | |||
| Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения |  | 31,9 | 21,5 | -10,4 |
| Среднегодовая величина совокупных активов, тыс. руб. |  | 435348,5 | 601157,5 | Х |
| Коэффициент оборачиваемости совокупных активов |  | 0,9 | 1,46 | 0,56 |
| Среднегодовая величина основных фондов по остаточной стоимости, тыс. руб. |  | 126003,5 | 142404,5 | Х |
| Фондоотдача, руб./руб. |  | 3,1 | 6,1 | 3 |
| Среднегодовая величина оборотных фондов, тыс. руб. |  | 272372 | 421901,5 | Х |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов |  | 0,91 | 2,08 | 1,17 |
| Рентабельность продаж по чистой прибыли |  | 23,9 | 14,8 | -9,1 |
| Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб. |  | 365414 | 474344 | Х |
| Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб. |  | 70365 | 126938 | Х |
| Среднегодовая величина коэффициента финансового риска |  | 0,20 | 0,26 | 0,06 |
Вывод:
В данной таблице мы произвели расчет исходных данных для факторного анализа показателей рентабельности. А именно, произвели расчет рентабельности продаж по прибыли до налогообложения. Значение этого показателя снижается за отчетный период на 10,4.
Среднегодовая величина совокупных активов увеличивается с 435348,5 тыс. руб. до 601157,5 тыс. руб. Это происходит , в основном, за счет значительного увеличения оборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов за отчетный период повышается на 0,56. Этот показатель показывает, что совокупные активы в прошлом периоде делали 0,9 оборотов, а в отчетном – 1,47 оборота.
Среднегодовая величина основных фондов по остаточной стоимости увеличилась за 2004 год.
Значение фондоотдачи за отчетный год увеличивается с 3,1 до 6,1.
Среднегодовая величина оборотных фондов так же увеличивается с 272372 тыс. руб. до 421901,5 тыс. руб.
Оборотные фонды за прошлый год делают 0,91 оборот, а за отчетный – 2,08.Рентабельность продаж по чистой прибыли уменьшается с 23,9 до 14,8.
Среднегодовая величина собственного и заемного капитала увеличивается.
Так же увеличивается за отчетный год значение коэффициента финансового риска с 0,20 до 0,26.
12. Факторный анализ показателей рентабельности
Оценку влияния факторов на изменение показателя общей экономической рентабельности по прибыли до налогообложения произведем интегральным методом. Факторами являются рентабельность продаж по прибыли до налогообложения и оборачиваемость совокупных активов, соответственно х и y.
F=xy;
Оценку влияния факторов на изменение показателя рентабельности фондов по прибыли до налогообложения (Х) произведем интегральным методом. Факторами являются рентабельность продаж по прибыли до налогообложения, фондоотдача основных фондов и оборачиваемость оборотных фондов, соответственно А, В и С.
; 
; 
Оценку влияния факторов на изменение показателя рентабельности собственного капитала по чистой прибыли проведем методом цепных подстановок. Факторами являются рентабельность продаж по чистой прибыли, оборачиваемость совокупных активов и структура капитала. Обозначим их – А, В и С.
; 
; 
Таблица 12
Факторный анализ показателей рентабельности
| № п/п | Фактор | Расчет влияния | Размер влияния |
| I. | Оценка влияния факторов на изменение показателя общей экономической рентабельности по прибыли до налогообложения | ||
| 1 | Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения |  | -12,272 |
| 2 | Оборачиваемость совокупных активов |  | 14,952 |
| Суммарное влияние факторов | Х | 2,68 | |
| II. | Оценка влияния факторов на изменение показателя рентабельности фондов по прибыли до налогообложения | ||
| 1 | Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения |  | 16,4 |
| 2 | Фондоотдача основных фондов |  | -6,8 |
| 3 | Оборачиваемость оборотных фондов |  | -6,25 |
| Суммарное влияние факторов | Х | 3,35 | |
| III. | Оценка влияния факторов на изменение показателя рентабельности собственного капитала по чистой прибыли | ||
| 1 | Рентабельность продаж по чистой прибыли | | -13,63 |
| 2 | Структура капитала | | 13,62 |
| 3 | Оборачиваемость совокупных активов | | 3,16 |
| Суммарное влияние факторов | Х | 3,15 | |
Вывод: