Важной аналитической процедурой является вертикальный анализ, к примеру, представление данных баланса и других финансовых документов в виде относительных показателей, что позволяет видеть вклад каждой статьи баланса в общий итог. Использование относительных показателей нивелирует инфляционные искажения отчетных данных и позволяет сопоставить анализируемые величины в динамике. Применение удельных величин при вертикальном анализе дает возможность судить о изменениях в структуре анализируемого имущества.
Основными источниками информации о хозяйственной деятельности ОАО «Промтранмтехмонтаж» послужила годовая отчетность (прил. 1). Также использовалась статистическая отчетность, аналитическая информация и прочие данные. Данные вертикального анализа бухгалтерского баланса исследуемого предприятия представлены в табл. 2.2.
Анализируя данные актива баланса предприятия, можно отметить, что в абсолютном выражении стоимость имущества возросла на 23034 тыс. р., и этот рост был вызван на 4152 тыс. р. за счет роста внеоборотных активов и на 18882 тыс. р. за счет роста внеоборотных активов.
Рассчитав относительные структурные показатели, можно отметить, что на начало отчетного периода активная часть баланса состояла на 19,2% из внеоборотных активов и на 80,8% из оборотных активов. А к концу периода доля внеоборотных активов еще незначительно уменьшилась. В структуре оборотных активов суммарно более 95% занимают краткосрочная дебиторская задолженность и запасы. Это говорит о том, что в оборотные активы было вложено значительно больше средств, чем во внеобротные.
Таблица 2.2Анализ баланса ОАО «Промтранстехмонтаж», тыс. р.
| Наименование статей | Абсолютные величины,тыс. руб. | Относительные величины, % | |||||
| наначало2008 г. | наконец2008 г. | изменение(+,–) | наначало2008 г | наконец2008 г | изменение(+,–) | ||
| 1. Внеоборотные активы1.1. Основныесредства | 28760 | 32912 | +4152 | 19,2 | 19,0 | –0,2 | |
| ИТОГОпо разделу I | 28760 | 32912 | +4152 | 19,2 | 19,0 | –0,2 | |
| II. Оборотныеактивы2.1. Запасы | 48918 | 58961 | +10043 | 32,7 | 34,1 | +1,4 | |
| 2.2.Н.Д.С. поприобретеннымценностям | 523 | 356 | –167 | 0,3 | 0,2 | –0,1 | |
| 2.3. Дебиторскаязадолженность(до 12 месяцев) | 68135 | 75129 | +6994 | 45,5 | 43,5 | –2 | |
| 2.4. Денежныесредства | 3281 | 5293 | +2012 | 2,2 | 3,0 | +0,8 | |
| ИТОГОпо разделу II | 120857 | 139739 | +18882 | 80,8 | 81,0 | 0,2 | |
| Баланс | 149617 | 172651 | +23034 | 100 | 100 | 0 | |
| III. Капитал и резервы3.1. Уставный капитал | 92 | 92 | 0 | 0,06 | 0,06 | 0 | |
| 3.2. Нераспределеннаяприбыль(непокрытый убыток) | 7992 | 5181 | –2811 | 5,9 | 3,4 | –2,5 | |
| ИТОГОпо разделу III | 8084 | 5273 | –2811 | 6,0 | 3,46 | –2,54 | |
| V. Краткосрочные обязательства5.1. Займы и кредиты | 2000 | –2000 | 1,5 | –1,5 | |||
| 5.2. Кредиторскаязадолженность | 124613 | 147238 | +22624 | 92,5 | 96,54 | 4,04 | |
| ИТОГОпо разделу V | 126613 | 147238 | +20625 | 94,0 | 96,54 | 4,04 | |
| Баланс | 134697 | 152511 | +17814 | 100 | 100 | 0 | |
В структуре пассивной части баланса можно отметить уменьшение нераспределенной прибыли на 2811 тыс. р. или на 2,4%. Среди источников образования активов главную роль играют краткосрочные обязательства, их доля на начало года составляла 94% или 124613 тыс. р., а к концу года увеличилась ещё на 4,04% или на 22624 тыс. р. Можно судить о том, что источником прироста оборотных активов стали краткосрочные заимствования.
Важным источником, который характеризует финансовое состояние предприятия, его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования, к которым относят не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, не просроченная задолженность поставщикам, сроки погашения которой не наступили, авансы, полученные от покупателей. Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия на основе относительных показателей (табл. 2.3)
Таблица 2.3. Анализ показателей финансовой устойчивости
| Показатель | 2007 г. | 2008 г. | Изменение |
| Коэффициент автономии | 0,18 | 0,15 | –0,3 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,02 | 0, 96 | –0,6 |
| Коэффициент обеспеченностисобственными средствами | –0,04 | –0,06 | –0,2 |
| Коэффициент восстановленияплатежеспособности | – | 0,33 | – |
Интегральным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии. С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права владения предприятием. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше 0,5. У анализируемого предприятия очень низкий коэффициент автономии, что означает высокую степень зависимости предприятия от внешних заимствований.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Причем уменьшение показателя в динамике – благоприятный факт. Принято считать, что он должен быть больше либо равен 0,5.
Возможно охарактеризовать финансовое состояние предприятия и с помощью комплексных методик анализа, предполагающих использование моделей, сформированных на основе нескольких частных показателей. Одна из методик содержит расчет коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. Т.е., если исходить из данных анализируемого предприятия, то оно не в состоянии оплатить краткосрочные обязательства, мобилизовав все оборотные средства.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности. Для этого рассчитаем коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами. Если хотя бы один из коэффициентов не удовлетворяет нормативным значениям (первый меньше 1,5, второй меньше 0,1), структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.
Организация имеет возможность восстановить платежеспособность, если значение коэффициента восстановления платежеспособности больше единицы. На анализируемом предприятии этот коэффициент очень низок. Однако, изложенная методика имеет один существенный недостаток, заключающийся в том, что зачастую успешные, финансово устойчивые организации, проанализированные по этой методике, квалифицируются как имеющие неудовлетворительную структуру баланса и неплатежеспособные. Это связано с тем, что в методике задан очень жесткий коэффициент текущей ликвидности (равен или больше 2), нормативное значение которого недоступно большинству российских организаций.
Также для полной характеристики финансового положения организации необходимо определить тип ее финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей. Результаты расчетов представлены в табл. 2.4.
Таблица 2.3. Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости
| Показатель | 2007 г. | 2008 г. | Изменение |
| Общая величина запасов | 48918 | 58961 | + 10043 |
| Наличие собственных оборотных средств | –7368 | –12187 | –4819 |
| Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | –56286 | –71148 | –14862 |
| Излишек (+), недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов | –54286 | –71148 | –16862 |
| Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации | (0; 0; 0) | (0; 0; 0) | – |
Из данных табл. 2.4 можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Источников финансирования оборотных средств недостаточно для обеспечения нормальной работы предприятия.
В связи с этим необходимо дать оценку способности организации своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов. Иными словами возникает задача анализа ликвидности баланса.
а) А1 – наиболее ликвидные активы
б) А2 – быстро реализуемые активы
в) А3 – медленно реализуемые активы
г) А4 – трудно реализуемые активы
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
а) П1 – наиболее срочные обязательства
б) П2 – краткосрочные пассивы
в) П3 – долгосрочные пассивы
г) П4 – постоянные, или устойчивые, пассивы
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Результаты расчетов показателей ликвидности для ОАО «Промтранстехмонтаж» представлены в табл. 1.5.