Если реально подойти к рассмотрению этих показателей в увязке с производительной деятельностью предприятия, то можно сказать, что в условиях жестких рыночных отношений, налогового прессинга, даже незначительное улучшение показателей ликвидности свидетельствует о высоком потенциале предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется определенной системой показателей, раскрывающих его финансовую устойчивость, порядок расчета которых представлен в таблице 4.
Таблица 4
Динамика показателей оценки финансовой устойчивости
предприятия, тыс.р
| Показатели | Код строки баланса и оптимальное значение финансовой устойчивости | На начало года | Наконец года | Отклонение |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Внеоборотные активы | 190 | 332213 | 335579 | +3366 |
| 2. Оборотные активы | 290 | 126298 | 62908 | -63390 |
| 3. Валюта баланса | 399 | 461705 | 410720 | -50985 |
| 4. Источники собствен- | 490 | 315569 | 311131 | -4438 |
| ных средств (капитал и резервы) | ||||
| 5. Долгосрочные пассивы | 590 | - | - | - |
| 6.Краткосрочные пассивы | 690 | 146135 | 99589 | -46546 |
| 7.Собственный оборотный капитал | 490+590-190 | -16644 | -24448 | -7804 |
| 8.Привлечённый (заёмный) капитал | 590+690 | 146135 | 99589 | -46546 |
| 9.Коэффициент финансовой зависимости (п. 3:п.4) | >=2 | 1,46 | 1,32 | -0,14 |
| 10.Коэффициент манёвренности (п. 7: п.4) | x | -0,05 | -0,07 | -0,02 |
| 11.Коэффициент концентрации заемного капитала (п. 8 : п. 3) | <0,5 | 0,31 | 0,24 | -0,07 |
| 12.Коэффициент концентрации собственного капитала (п. 4 : п. 3) | >0,5 | 0,68 | 0,75 | +0,07 |
| 13.Коэффициент структуры долгосрочных вложений (п. 5 : п. 1) | x | - | - | - |
| 14.Коэффициент структуры привлечённого капитала (п. 5 : [п. 4+ п.5]) | x | - | - | - |
| 15.Коэффициент обеспе-ченности собственнымисредствами ([п. 4-п.1]:п.2) | >0.5 | -0.13 | -0.38 | -0.25 |
| 16.Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (п.8:п.4) | >0.5<1 | 0.46 | 0.32 | -0.14 |
Из данных таблицы 4 видно, что предприятие имеет высокую концентрацию капитала (75%), рост по сравнению с предыдущим годом составил 7%. Предприятие пропорционально сократило как оборотные активы, так и краткосрочные пассивы за счет уменьшения доли заемного капитала на 30% по сравнению с началом года, это говорит о желании предприятия работать собственными средствами, не привлекая дорогостоящие кредитные ресурсы и средства прочих кредиторов.
Сложившиеся значения других показателей оценки финансовой устойчивости свидетельствуют о недостаточной возможности маневра предприятия, так как доля собственных средств в обороте резко снизилась.
Возможно кредитование предприятия под недостаток оборотных средств, при этом кредит может быть выдан для расчетов за полученные товары, оказанные услуги, выполненные работы, на основании технико-экономического обоснования получения кредита, предоставленных банку договоров и контрактов.
Анализ оборачиваемости оборотных активов и
кредиторской задолженности.
Важнейшим элементом анализа кредитоспособности предприятия является рассмотрение состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженностей, динамики их изменения. Для этого используется аналитическая таблица 5.
Таблица 5
Состав, структура и динамика дебиторской и кредиторской задолженностей
на конец года по сравнению с началом года
| Вид и статья задолженности | На начало года | На конец года | Отклонение(+,-), пункты(гр.4-гр.2) | ||||
| сумма тыс. р. | В % к итогу | сумма, тыс. р. | В°/о к итогу | ||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| 1.Дебиторская задолженность - всего по ба-лансу | 20830 | 100,0 | 16146 | 100,0 | - | ||
| В том числе:покупатели и заказчики задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал | 12447 | 59,8 | 7144 | 44,2 | -15,6 | ||
| авансы выданные | 2866 | 13,8 | 3289 | 20,4 | +6,6 | ||
| прочие дебиторы | 5517 | 26,5 | 5713 | 35,4 | +8,9 | ||
| 2.Кредиторская задол-женность - всего по балансу | 138288 | 100 | 99589 | 100 | - | ||
| В том числе: | |||||||
| поставщики и подрядчики | 114034 | 82,46 | 81921 | 82,25 | -0,2 | ||
| по оплате труда | 807 | 0,58 | 2424 | 2,43 | +1,85 | ||
| по социальному страхованию и обеспечению | 489 | 0,35 | 1453 | 1,46 | +1,1 | ||
| задолженность перед бюджетом | 928 | 0,67 | 3016 | 3,03 | +2,35 | ||
| авансы полученные | 6888 | 4,98 | 5841 | 5,87 | +0,88 | ||
| прочие кредиторы | 15142 | 10,95 | 4934 | 4,95 | -5,99 | ||
Наибольшую долю (44,2) всей дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков за реализованные товары, продукцию, работы по сравнению с началом года этот показатель снизился на 15,6 пункта, что свидетельствует об усиленно проводимой предприятием работе с потребителями продукции по своевременно ее оплате.
Снизился удельный вес кредиторской задолженности в активе баланса, снизилась (0,2 %) задолженность поставщикам и подрядчикам, но возросла задолженность по векселям к уплате, остальные статьи задолженности изменились незначительно. Рост задолженности по векселям к уплате указывает на то, что предприятие вовлекло в оборот средства кредиторов, эмитировав векселя с конкретным сроком и определенными условиями погашения. Используя информацию аналитического учета, можно выявить движение как срочной, так и просроченной задолженностей с использованием таблицы 6.
Таблица 6
Движение дебиторской и кредиторской задолженностей, тыс. р.
| Показатель | Остаток на начало года | Возникло обзательств | Погашено обязательств | Остаток на конец года | |
| A | 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1.Дебиторская задолженность | 20830 | 544862 | 549547 | 16146 | |
| В том числе: | |||||
| краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 20830 | 544862 | 549547 | 16146 | |
| долгосрочная (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | - | - | - | - | |
| просроченная (более 3 лет) | - | - | - | - | |
| 2.Кредиторская задолженность В том числе: | 138288 | 1848641 | 1887341 | 99589 | |
| краткосрочная (подлежит погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 138288 | 1810784 | 1846735 | 82332 | |
| долгосрочная (подлежит погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | - | - | - | - | |
| просроченная (свыше 3 лет) | - | 37857 | 40606 | 17257 | |
Дебиторская задолженность снизилась к концу года на 22%, в ее составе нет долгосрочной задолженности, обороты за год составили 549,5 млн. рублей, что говорит об интенсивных расчетах с предприятием дебиторов и потребителей.
Аналогичные показатели и по кредиторской задолженности, снижение задолженности на конец года, в 25 раз обороты превышают остаток по краткосрочной задолженности, однако в течение года возникла просроченная краткосрочная задолженность, удельный вес которой составил 17 %.
Для более полной оценки движения дебиторской и кредиторской задолженности проанализируем изменение в скорости оборота основных их видов и рассчитаем оценки оборачиваемости в таблице 7
Таблица 7
Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности, тыс. р.
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение |
| А | 1 | 2 | 3 |
| 1.Выручка (нетто) от реализациитоваров, продукции, работ, услуг | 112707 | 473754 | +361047 |
| 2. Среднегодовые остатки дебиторской задолженности (по балансу) | 21250 | 17881 | -3369 |
| 3. Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты (п. 1 :п. 2) | 5,3 | 26,5 | +21,2 |
| 4. Период погашения дебиторской задолженности, дни (360 п. 3) | 68 | 14 | -54 |
| 5. Дебиторская задолженность на конец года | 20830 | 16146 | -4684 |
| 6. Оборотные активы на конец года (разд. 2) | 126298 | 62908 | -63390 |
| 7.Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, °/о | 16,5 | 25,7 | +9,2 |
| 8.Среднегодовые остатки кредиторской задолженности (по балансу) | 142345 | 103486 | -38859 |
| 9.0борачиваемость кредиторской задолженности, обороты (п. 1 : п. 8) | 0,8 | 4,6 | +3,8 |
| 10. Период погашения кредиторской задолженности (360 : п. 9), дни | 450 | 78 | -372 |
Продолжение таблицы 7