Как уже отмечалось, в отчетности (балансе) облигации отражаются по приведенной стоимости. Для этого счет "Облигации к выплате", где отражена задолженность по номинальной стоимости, корректируется счетом "Несамортизированный дисконт" или "Несамортиэированная премия"*.
Допустим, компания А выпускает вышеописанные облигации, однако продажная цена составляет:
а) 96 пунктов, т. е. 96 000$ (рыночная ставка выше номинальной ставки);
б) 104 пункта, т. е. 104 000$ (рыночная ставка ниже номинальной ставки).
В учете это будет отражено следующим образом:
1 января 1990 года Д Денежные средства 96 000
Д Дисконт 4000
I
К Облигации к выплате 100 000
Аналогичной проводкой учитывается выпуск беспроцентных облигаций:
1 января 1990 года
Д Денежные средства 104 000 К Несамортизированная премия 4000 К Облигации к выплате 100 000
Дисконт (премия) должны быть распределены и списаны (амортизированы) за период действия облигации. Величина амортизации добавляется (вычитается) к расходам на выплату процентов. Расходы на выплату процентов для компании будут состоять из процентов, реально выплачиваемых держателю облигации (исходя из номинальной ставки процента), и списываемой доли дисконта (добавляется) или премии (вычитается).
Проиллюстрируем это положение простым расчетом (в долл. США):
* Допустим также вариант, когда счет "Облигации к выплате" сразу отражается по приведенной стоимости. В этом случае амортизация дисконта (премии) относится прямо на счет "Облигации к выплате", увеличивая сумму задолженности до номинала к дате погашения облигации.
Проценты, реально выплачиваемые держателям
облигаций (100 000 х 0,09 х 5) 45000
Основная сумма долга, выплачиваемая
держателям облигации 100 000
Всего выплачиваемые денежные средства 145 000
Денежные средства, полученные от держателей
облигаций (96 000)
Всего расходы на выплату процентов 49 000
или
Проценты, реально выплачиваемые держателям облигаций
(100 000 х 0,09 х 5) 45 000
Несамортизированный дисконт 4000
Всего расходы на выплату процентов 49 000
Существует два метода амортизации дисконта (премии): метод прямолинейного списания и метод рыночных процентов. Первый — наиболее простой, однако его применение, согласно американским стандартам, разрешено только в случае, когда полученные результаты существенно не отличаются от результатов применения второго метода. Подробно они были описаны, когда мы говорили о долгосрочных инвестициях компаний в облигации. Поэтому напомним читателю суть этих методов и проиллюстрируем их применение на примере.
Метод прямолинейного списания состоит в том, что дисконт (премия) списывают равными долями в течение срока действия облигации.
В нашем примере:
а) — количество выплат процентов: 5х2== 10
— доля списываемого каждый раз дисконта 4000 : 10 = 400$
— величина процентов, выплачиваемых каждый
раз держателям облигаций 4500$
— расходы на выплату процентов (4500 + 400) 4900$
1 июля 1990 года
Д Расходы на выплату процентов 4900
К Несамортиэированный дисконт 400
К Денежные средства' 4500
31 декабря вместо счета "Денежные средства" будет кредитоваться счет "Проценты к выплате" (начисленные проценты).
б) — количество выплат процентов 10
— доля списываемой премии 400$
— величина выплачиваемых процентов 4500$
— расходы на выплату процентов: (4500 — 400) 4100$
1 июля 1990 года
Д Расходы на выплату процентов 4100
Д Насамортизированная премия 400
К Денежные средства '*500
Метод рыночных процентов состоит в том, что постоянная рыночная ставка процента (рыночная ставка на момент выпуска облигаций) применяется к текущей стоимости облигации на начало периода выплаты процентов (умножается), что дает величину расходов на выплату процентов. Доля амортизации дисконта (премии) рассчитывается как разница между полученной величиной и реальной суммой процентов, выплачиваемых держателю облигации.
Допустим, что рыночная ставка процента равна 10%*, в этом случае расчет будет следующим:
— текущая стоимость облигации на начало периода (номинальная стоимость — несамортизированный дисконт):
100 000 — 4000 = 96000$
— расходы на выплату процентов (текущая стоимость х рыночная ставка процента х временной фактор):
96 000 х 10% х 1/2 = 4800$
— величина выплачиваемых процентов держателям облигаций 4500$
— доля списываемого дисконта: 4800 — 4500 = 300$
— текущая стоимость облигации на конец периода (номинальная стоимость - несамортизированный дисконт = = текущая стоимость на начало периода + доля списываемого дисконта): 100 000 - (4000 - 300) = 96 000 + 300 = 96 300$
1 июля 1990 года
Д Расходы на выплату процентов 4800
К Несамортизированный дисконт 300
К Денежные средства 4500
• В реальности при рыночной ставке процента 10% продажная цена облигации равна 96 149$ (приведенная стоимость, рассчитанная на основе 5% (10% : 2) и 10 периодов (5 х 2), так как проценты выплачиваются один раз в полгода). Округление до 96 000$ сделано для простоты расчетов.
31 декабря 1990 года
Доля списываемого дисконта
96300х0.05-4500=4815-4500 = 315$ Д Расходы на выплату процентов 4815
К Несамортизированный дисконт 315
К Проценты к выплате 4500
Допустим рыночная ставка процента равна 8%*, тогда расчет выглядит как:
— текущая стоимость облигаций на начало периода (номинальная стоимость + несамортиэированная премия):
100 000 + 4000 = 104 000$
— расходы на выплату процентов:
104 000 х 8% х 1/2 = 4160$
— величина процентов, выплачиваемых
держателям облигаций 4500$
— доля списываемой премии: 4500 — 4160 = 340$
— текущая стоимость облигации на конец периода:
100 000+(4000— 340) = 104000— 340 = 103660$
1 июля 1990 года
Д Расходы на выплату процентов 4160
Д Несамортиэированная премия 340
К Денежные средства 4500
31 декабря 1990 года
Доля списываемой премии:
4500 — (103 660 х 0,04) = 4500 — 4146 = 354 Д Расходы на выплату процентов 4146 Д Несамортизированная премия 354
К Проценты к выплате 4500
Таким образом, в отчетности всегда отражается текущая приведенная стоимость облигаций. Счет "Несамортизированный дисконт" является контрсчетом к счету "Облигации к выплате" и корректирует номинальную стоимость облигаций до приведенной, а счет "Несамортиэированная премия" — дополнительным счетом (adjunct account), также корректирующим стоимостную оценку об-литаций. Заметим, что этот счет нельзя классифицировать как самостоятельное обязательство.
— Реальная продажная цена облигаций при рыночной ставке 8% составляет 104 ] 00$. Округление до 104 000$ сделано для простоты расчетов.
Облигации, выпускаемые между датами выплаты процентов.
Облигации могут быть выпущены в день выплаты процентов, однако в действительности дата выпуска и дата выплаты процентов часто нс совпадают. Общий подход к учету процентов в этом случае следующий. Инвестор (покупатель облигаций) при покупке платит выпускающей компании проценты, накопленные с предыдущего дня выплаты процентов до дня выпуска облигации, а в день выплаты процентов компания возвращает ему всю сумму причитающихся за период процентов. Например, если в нашем случае компания А выпускает облигации не 1 января, а 1 апреля, то инвестор оплатит стоимость облигаций плюс проценты, накопленные (начисленные) за период с 1 января по 1 апреля (3 месяца), а 1 июля компания вернет ему всю сумму процентов, причитающихся за полгода. В результате расходы на выплату процентов для компании составят процент за пользование деньгами инвестора с 1 апреля по 1 июля, и держатель облигаций получит проценты за этот же период. Такой подход облегчает ведение учета для выпускающей компании, поскольку облигации могут продаваться в различное время, и если бы процент за период с даты выпуска до даты выплаты процентов рассчитывался индивидуально, то это увеличило бы объем бухгалтерской работы.
Рассмотрим, как это отражается в учете. Проценты, выплачиваемые держателям один раз в полгода, — 4500$, проценты, накопленные с 1 января по 1 апреля, - 2250$ х (4500 х 3/6 или 100 000 х х 0,09 х 3/6).
(1) Если облигации выпускаются по номиналу:
1 апреля 1990 года
Д Денежные средства 102250
К Расходы на выплату процентов 2250
К Облигации к выплате 100000
1 июля 1990 года
Д Расходы на выплату процентов 4500
К Денежные средства' 4500
Счет "Расходы на выплату процентов" выглядит следующим образом:
Расходы на выплату процентов
Д_______________________^
1 июля 4500~|1 апреля 2250 Сальдо 2250
(2) Если облигации выпускаются с дисконтом или премией:
а) с дисконтом
1 апреля 1990 года
Д Денежные средства (96 000 + 2250) 98 250
Д Несамортизированный дисконт 4000
К Облигации к выплате 100 000
К Расходы на выплату процентов 2250
1 июля 1990 года
Д Расходы на выплату процентов (4500 + 200) 4700
К Несамортизированный дисконт (400 х 3/6)' 200
К Денежные средства 4500
б) с премией
1 апреля 1990 года
Д Денежные средства (104 000+2250) 106250
К Облигации к выплате 100 000
К Несамортизированная премия 4000
К Расходы на выплату процентов 2250
1 июля 1990 года
Д Расходы на выплату процентов (4500 — 200) 4300
Д Несамортизированная премия (400 х 3/6) 200
К Денежные средства 4500
Таким образом, мы рассмотрели проблемы, возникающие в учете при выпуске облигаций на различных условиях.
Хотелось бы отметить еще два момента, связанных с выпуском облигаций.
Первый момент касается учета затрат на выпуск облигаций (cost of issuing bonds), которые включают затраты на печать облигационных сертификатов, оплату юридических услуг, комиссионные сбо-
* При условии применения метода прямолинейного списания. При применении метода рыночных процентов рассчитывается дисконт (премия) за полгода и также корректируется на время (три месяца из шести). Правила временной корректировки используется и если конец учетного периода нс совпадает с датами выплат процентов. Рассчитывается доля дисконта, приходящаяся на отчетный период и соответственно доля начисленных к выплате процентов.