Существует два метода амортизации:
1) метод прямолинейного списания (straight-line method);
2) метод рыночных процентов (effective interest method).
В соответствии с методом прямолинейного списания дисконт или премия списываются равными долями в течение амортизационного периода. Результатом использования этого метода является постоянная сумма списываемого дисконта (премии) и соответственно постоянная сумма доходов в виде процентов в каждый период, тогда как ставка процента изменяется.
Этот метод разрешен к использованию американскими стандартами только в том случае, когда его результаты незначительно отличаются от результатов метода рыночных процентов.
В соответствии с методом рыночных процентов применяется постоянная рыночная ставка процента (effective rate) к текущей стоимости облигаций. В результате суммы списываемого дисконта или премии и соответственно доходы в виде процентов изменяются каждый период. Американские стандарты рекомендуют использовать данный метод, так как он более точно увязывает доходы и расходы периода.
Очевидно, что в случае списания дисконта текущая учетная стоимость инвестиции (carring value) увеличивается до номинальной стоимости, а в случае списания премии — уменьшается.
Общая схема отражения в учете операций по приобретению облигаций и списанию дисконта или премии аналогична для двух методов.
1. Приобретение облигаций:
Д Инвестиции в облигации — Себестоимость (рыночная
цена + сборы) Д Доход в виде процентов — Сумма накопленных к дате
Покупки процентов К Денежные средства — Сумма уплаченных долей
2. Получение процентов и списание:
а) премии
Д Денежные средства — Сумма получаемых процентов= == Номинальная стоимость х х Номинальная ставка х х Период
К Инвестиции в облигации - Доля списываемой премии
К Доход в виде процентов — разница между полученными процентами и списываемой долей премии
Эта величина за вычетом дебетового оборота по счету (см. операцию 1) отражается как доход периода в Отчете о прибылях и убытках
б) дисконта
Д Денежные средства
Д Инвестиции в облигации — Списываемая доля дисконта
К Доход в виде процентов
Вместо дебетования счета денежных средств может дебетоваться счет "Проценты по облигациям к получению". Это происходит, если, например, проценты выплачиваются 1 января, а дата составления отчетности — 31 декабря. В этот же день делается корректирующая проводка для отражения суммы начисленных процентов, которые являются доходом данного периода, и соответствующей списываемой доли премии и дисконта.
3. Погашение облигаций:
Д Денежные средства — Номинальная стоимость облигации К Инвестиции в облигации
4. Продажа облигации до даты погашения между датами выплаты процентов:
Д Денежные средства — продажная цена + накопленные к дате продажи проценты с момента последней выплаты
К Доход в виде — накопленные к дате продажи процен-
процентов ты с момента последней выплаты К Инвестиции — текущая учетная стоимость облига-
в облигации ции: себестоимость -(+) сумма
списанной премии(дисконта) на дату продажи К Прибыль от продажи
инвестиции в облигации
Рассмотрим на примере разницу в результатах использования двух методов.
Предположим, что 1 января 1990 года компания А приобрела о%-ные облигации компании В номинальной стоимостью 100 000$, заплатив 92 278$. Срок погашения облигаций — 1 января 1995 года. Проценты платятся два раза в год — 1 июля и 1 января. Рыночная ставка процента—10%. Соответственно дисконт = 100000-92278 = = 7722$.
1. Метод прямолинейного списания.
1) денежные средства, получаемые в качестве процентов один раз в полгода = 100 000$ х 0,08 х 6/12 = 400$;
2) дисконт = 7722$. Общее количество месяцев амортизационного периода = 5 х 12= 60; величина дисконта, списываемая при получении процентов один раз в полгода = 7722 х 6/60 = 772,2;
3) доход в виде процентов = ® + @ (см. операции 26);
4) предыдущая строка из колонки @ + (2) = текущая стоимость облигации. Схема списания дисконта в течение 5 лет будет выглядеть следующим образом*:
| Дат» | Д «Денежные средства-(«Проценты к получению», если 31 декабря)® | К «Доход в виде процентов"©-©+© | Д•Инвестиции в облигации* (списываемая доля дисконта)® | Текущая себестоимость облигации (себестоимость приобретения + накопленная величина списанного дисконта)® |
| 01.01.ЭО | 92278 | |||
| 010790 | 4000 | 4772,2 | 779 7 i f&,& | 93050,2 |
| (92278 + 772,2) | ||||
| 01.0191 | 4000 | 4772,2 | 772,2 | 93822,4 (93050.2 + 772.2) |
| -"-.-„" | "."" | ,-^»>. | ||
| 01.01.95 | 4000 | 4772.2 | 772,2 | 100000 (99227,8 + 772.2) |
В таблице вторая колонка ("Доход в виде %") заполняется после третьей ( Списываемая доля дисконта"). Такое расположение колонок дает возможность наглядно продемонстрировать разницу результатов использования двух методов.
2. Метод рыночных процентов
1) денежные средства, получаемые в качестве процентов один раз в полгода = 100 000 х 0,08 х 6/12 = 4000$;
2) доход в виде процентов = текущая учетная стоимость х рыночную ставку процентах 6/12 = 92278$ х 0,10 х 6/12 = 4614$;
3) списываемая доля дисконта = @ -CD = 4614$ - 4000$ = 614;
4) предыдущая строка из колонки (4) + Q) = текущая стоимость облигации.
Схема списания дисконта в течение пяти лет:
| Дата | Д «Денежные средства»получению», если 31 декабря)® . | К "Доход в виде® | Д«Инвестиции в облигации» (списываемая доля дисконта)®° ®-® | Текущая себестоимость облигации (себестоимостьнакопленная величинадисконта)® |
| (11.0190 | 82278 | |||
| 01.07.90 | 4000 | 4614 | 614 | 92892 (92278 + 614) |
| 010191 | 4000 | 4645 (92882 х 0,10 х х6,12) | 645 | 93537 (92892 + 645) |
| .......... | ......... | .......... | .......^. | |
| 010195 | 4000 | 4952 | 852 | 100000 (99048 + 952) |
В заключение приведем сводную таблицу методов оценки краткосрочных и долгосрочных инвестиций согласно существовавшей американской практике.
| Вид инвестиций | Метод оценки |
| Краткосрочные инвестиции | |
| Акции | Правило низшей оценки <из себестоимости и рыночной цены) |
| Облигации | По себестоимости или по правилу низшей оценки |
| Нерыночные ценные бумаги | . По себестоимости |
| Долгосрочные инвестиции | |
| Акции >50% 20 - 50% <20% | Консолидация или метод участия Метод участияПравило низшей оценки (при использовании метода оценки по себестоимости) |
| Нерыночные ценные бумаги, дающие право собственности | По себестоимости |
| Облигации | По себестоимости |
С 1994 года в США основным принципом оценки инвестиций в ценные бумаги стал метод оценки по текущейрыночной стоимости (fair value). Термин "fair value" (дословно "честная стоимость") определяется международными стандартами как величина, по которой активы могут быть обменены между хорошо осведомленными и готовыми это сделать продавцом и покупателем в течение достаточно короткого промежутка времени (стандарт № 25, п. 4). А рыночной стоимостью (market value) считается величина, которую можно получить от продажи инвестиций на активном рынке (там же). Однако на практике эти две оценки в большинстве случаев совпадают и могут быть переведены как рыночная стоимость. В США правило такой оценки часто называют методом доведения до рыночной стоимости (mark-to-market method). Разница между себестоимостью и рыночной стоимостью отражается в отчете о прибылях и убытках как нереализованные прибыли и убытки (unrealized gains and losses), а периодические доходы от инвестиций в форме дивидендов и процентов учитываются как обычные доходы. Новый стандарт требует, чтобы все инвестиции в ценные бумаги, дающие право собственности (акции), и в долговые обязательства (облигации) отражались по рыночной стоимости, если рыночная стоимость может быть легко определена (readily determined). Исключением из этого правила являются инвестиции в долговые обязательства, которые инвестор имеет' намерение и возможность держать до даты погашения, и инвестиции в ценные бумаги, дающие право собственности, которые учитываются по методу участия и методу консолидации. Американские стандарты классифицируют ценные бумаги следующим образом:
1) ценные бумаги, рыночная стоимость которых не может быть
легко определена;
2) ценные бумаги, рыночная стоимость которых может быть
легко определена:
— ценные бумаги, которые держатся до даты погашения (held-
to-maturity securities — HTMS);
_ ценные бумаги, предназначенные для продажи (trading
securities—TS);
— ценные бумаги, которые могут быть проданы (available-tor-sale securities — AFSS).
Ценные бумаги, рыночная стоимость которых не может быть легко определена, должны учитываться по себестоимости (первоначальной стоимости приобретения). Для акций это собственно первоначальная стоимость, для облигаций так называемая амортизируемая первоначальная стоимость (amortized cost method), что означает первоначальную стоимость с последующей амортизацией
дисконта или премии, /ит-чс^ Ценные бумаги, которые держатся до даты погашения (Н 1 ms),
представляют собой облигации, которые инвестор имеет намерение и возможность держать до даты погашения. Они должны отражаться в учете по методу амортизируемой первоначальной стоимости. Их рыночная стоимость никак не отражается (за исключением случая продажи), и доход от таких инвестиций в виде процентов появляется в отчете о прибылях и убытках. Сущность данного метода была рассмотрена выше (см. в разделе об учете долгосрочных инвестиций в облигации). Продажа таких ценных бумаг трактуется как необычное событие.
Ценные бумаги, предназначенные для продажи, представляют