Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала. Как видно из табл.3, наибольший удельный вес в текущих активах занимают запасы. На их долю, на начало периода приходилось 49,45% текущих активов. К концу месяца абсолютная их сумма увеличилась с 157040 руб. до 245363 руб., однако их доля уменьшилась на 10,93% в связи с тем, увеличились затраты в незавершенном производстве. Наименьший удельный вес в текущих активах занимают денежные средства. На начало периода их доля составляла 0,03% (91 руб.), а на конец периода их сумма уменьшилась до 0,009% (58 руб.). Уменьшение денег на счетах в банке свидетельствует, как правило, об ослабленном ФСП. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Доля незавершенного производства уменьшилась за исследуемый период на 5,25%; а доля готовой продукции, наоборот, возросла на 16,96%.
Таблица 3. Анализ структуры оборотных средств предприятия.
| Виды средств | Наличие средств, руб. | Структура средств,% | ||||
| на начало месяца | на конец месяца | изменение | на начало месяца | на конец месяца | изменение | |
| Денежные средства | 91 | 58 | -33 | 0,03 | 0,009 | -0,021 |
| Краткосрочные финансовые вложения | — | — | — | — | — | — |
| Дебиторы | 5978 | 7776 | +1798 | 1,88 | 1,22 | -0,66 |
| Запасы | 157040 | 245363 | +88323 | 49,45 | 38,52 | -10,93 |
| Незавершенное производство | 114433 | 195468 | +81035 | 36,04 | 30,79 | -5,25 |
| Готовая продукция | 40009 | 188294 | +148285 | 12,6 | 29,56 | +16,96 |
| Итого | 317551 | 636959 | +319408 | 100.0 | 100.0 | - |
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (I раздел пассива) и заемный (II и III разделы пассива).
Таблица 4. Динамика структуры собственного капитала.
| Источник капитала | Сумма, руб. | Структура капитала,% | |||
| На начало месяца | На конец месяца | На начало месяца | На конец месяца | Изменение | |
| Уставный капитал | 1105 | 1105 | 0,03 | 0,04 | +0,01 |
| Добавочный капитал | 3243282 | 3166451 | 99,93 | 99,91 | -0,02 |
| Фонд накопления | 1291 | - | 0,04 | - | +0,04 |
| Нераспределенная прибыль | - | 1724 | - | 0,05 | +0,05 |
| Итого | 3245678 | 3169280 | 100,0 | 100,0 | - |
Данные, приведенные в табл.4 показывают изменения в структуре собственного капитала: доля уставного капитала повысилась на 0,01%, а доля добавочного капитала снизилась на 0,02%; доля нераспределенной прибыли увеличилась на 0,05%, что свидетельствует о расширенном воспроизводстве.
В основном, за исследуемый период, в собственном капитале не произошли значительные изменения.
Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Построим аналитическую таблицу, характеризующую как структуру средств предприятия и их источников, так и динамику отдельных ее показателей (см. табл. 5).
На этой стадии анализа формируется представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе его имущества и источниках, устанавливаются взаимосвязи различных показателей. С этой целью определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.
Таблица 5. Структура имущества предприятия и источников его образования.
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||
| на начало года, руб. | в% к валюте баланса | на конец года, руб. | в% к валюте баланса | (гр.4-гр.2) руб. | (гр.4:гр.2) раз | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Актив | ||||||
| Недвижимое имущество | 3325754 | 91,28 | 3146906 | 83,20 | -178848 | 0,95 |
| Текущие активы, всего | 317500 | 8,72 | 635259 | 16,80 | +317759 | 2,00 |
| из них материально-производственные запасы, всего | 311431 | 8,55 | 627425 | 16,59 | +315994 | 2,01 |
| в том числе: - производственные запасы - готовая продукция - прочие материально-производственные запасы | 128210 40009 143212 | 3,521,103,93 | 202393 188294 236738 | 5,354,986,26 | +74183+148285+93526 | 1,584,710,65 |
| Пассив | ||||||
| Собственный капитал | 3251175 | 89,24 | 3167580 | 83,75 | -83595 | 0,97 |
| Заемные средства, всего | 392079 | 10,76 | 614585 | 16,25 | +222506 | 0,57 |
| из них долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - |
| краткосрочные обязательства, всего | 392079 | 10,76 | 614585 | 16,25 | +222506 | 0,57 |
| в том числе:- кредиты банков - расчеты с кредиторами - прочие краткосрочные обязательства | - 392079- | 10,76 | - 614585 - | 16,25 | +222506 | 0,57 |
| Валюта баланса | 3643254 | 100,0 | 3782165 | 100,0 | +138911 | - |
Как видно из табл. 4 имущество (активы) предприятия за отчетный год увеличилось на 138911 руб., т.е. на 3,6%. Рост активов произошел за счет увеличения оборотных средств, стоимость которых возросла в 2 раза. При этом стоимость недвижимого имущества сократилась на 5,6% и его доля в общей стоимости активов снизилась с 91,28% до 83,20%. Сокращение стоимости недвижимого имущества произошло в основном за счет уменьшения стоимости основных средств. Так, по данным баланса (см. приложение 1) стоимость основных средств уменьшилась на 5,2%
(100 – (3146532 / 3319184) х 100 = 5,2%)
В составе текущих активов обращает на себя внимание рост в 2 раза производственных запасов, а готовой продукции — в 4,7 раза. Также в 0,7 раза возросли затраты в незавершенном производстве (в таблице 4 они вошли в группу прочих материально-производственных запасов).
Увеличение количества готовой продукции на складе, уменьшение отгрузки товаров свидетельствует о затруднениях, возникающих при их сбыте. С одной стороны, это может быть увеличение некачественной продукции, а потому нереализуемой. С другой стороны, это свидетельствует о плохой работе маркетинговой службы, плохо изучающей рынки сбыта и требования покупателей к товару.
Пассивная часть баланса характеризуется уменьшением удельного веса собственного капитала. Доля собственного капитала в общем объеме источников средств снизилась с 89,24% на начало года до 83,75% на конец года. Заемные средства, увеличились на 222506 руб. Их доля на конец периода возросла на 5,49% Таким образом, увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 160% (222506 : 138911х100) обеспечено заемными средствами и не обеспечено собственным капиталом (собственными источниками финансирования).
Следует обратить внимание на состав заемных средств. Произошел значительный рост в отчетном периоде кредиторской задолженности, (увеличение составило 222506 руб.).
После общей характеристики имущественного положения и структуры капитала следующим шагом в анализе является исследование абсолютных показателей, отражающих сущность финансовой устойчивости предприятия. Смысл этой работы - проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия активов.
Собственные оборотные средства используются для покрытия материально-производственных запасов. Запасы, кроме того, могут формироваться также за счет краткосрочных кредитов банков и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям (приложение 1, сумма строк 611,612, 621, 622, 627).
Таким образом, общая сумма источников формирования материально-производственных запасов будет определяться по формуле
Собственные оборотные средства = Текущие активы Краткосрочные обязательства.317500 – 392079 = -74579 – на начало;
635259 – 614585 = 20674 – на конец.
Собственные оборотные средства используются для покрытия материально – производственных запасов. Общая сумма источников формирования материально – производственных запасов определяется по формуле:
Источники формирования запасов = Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты банков и займы (Ф.611 + Ф1.612) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (Ф1.621 + Ф1.622 = Ф1.627).