Данные таблицы однозначно свидетельствуют о том, что полученных денежных средств оказалось недостаточно для того, чтобы обеспечить текущие платежи предприятия.
Наибольшая сумма оттока денежных средств в анализируемом периоде значительно изменялись и были связаны с перечислением средств поставщикам на сумму 1549 тыс.руб. в 2003 году, что на 59 тыс.руб. больше, чем в 2001 году и на 45 тыс.руб. меньше чем в 2002 году. А также средства в размере 1758 тыс.руб. в 2003 году, 1537 тыс.руб. в 2002 году, 1340 тыс.руб. в 2001 году на оплату труда с соответствующими расчетами по налогам и сборам на сумму 1900 тыс.руб., 2000 тыс.руб. и 2155 тыс.руб. соответственно. Общий недостаток денежных средств для текущих расчетов покрывается за счет заемных средств.
Как видим, на предприятии в течение трех лет наблюдается опасная ситуация, когда в результате текущей деятельности происходит значительный отток денежных средств. Несмотря на это, в 2003 году ситуация значительно изменилась, так как итоговая сумма составила 206 тыс.руб., что на 19 тыс.руб. в 2001 и на 184 в 2002 году больше.
Таким образом, можно утверждать, что на предприятии наблюдается дефицит денежных средств, который ведет ГУП к росту просроченной задолженности по кредитам поставщикам, персоналу по оплате труда. В результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала анализируемого предприятия. Уменьшить дефицит можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности, продажа или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств.
Рассмотрим систему показателей, которая позволяет оценить использование оборотных средств ГУП. Расчеты к таблице 6 представлены в приложении Г.
Таблица 6. Анализ использования оборотных средств ГУП за 2001-2003 года.
| Показатели | 2001 | 2002 | 2003 | Отклонение (+,-) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Средние остатки денежной наличности, тыс.руб (АО) | 75 | 22 | 206 | 131 | 184 |
| Выручка от реализации, тыс.руб. (ВП) | 18505 | 16664 | 18669 | 164 | 2005 |
| Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, тыс.руб. (Коб) | 9119 | 9324 | 9834 | 718 | 510 |
| Оборачиваемость в днях, Iдн | 1,46 | 0,48 | 3,97 | 2,51 | 3,49 |
| Скорость обращения, об. (КО) | 246,7 | 757 | 90,6 | -156,1 | -666 |
| Коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. реал. Продукции, Кобр | 0,004 | - | 0,01 | 0,01 | - |
| Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности, Пдн | 2,96 | 0,85 | 7,54 | 4,58 | 6,69 |
Данные, представленные в таблице, свидетельствуют о неэффективном использовании денежных средств предприятием. На это указывают следующие данные: значительный рост периода обращения на 3,49 дней, снижение оборачиваемости денежных средств в год на 666 оборотов. Рост периода нахождения капитала в денежной наличности на 6,69 дней оценивается отрицательно. При наличии просроченных платежей это свидетельствует о об организации непланомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. об отрицательной сбалансированности денежных потоков.
Необходимо провести оценку использования денежных средств, определить величину относительной экономии (перерасхода). Используя данные таблицы 4 (см. приложение В), установлено, что в связи с ростом периода обращения на 2,3 дня в 2002 году и на 0,25 дней в 2003 году, ГУП было вынуждено дополнительно вложить средства (за счет кредитования) в размере 11,6 тыс.руб. и 64,8 тыс.руб. соответственно.
Данные таблиц содержат ценную управленческую информацию. С ее помощью руководство предприятия может контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимая оперативные решения по ее стабилизации. Кредиторы предприятия могут составить заключение о недостаточности средств у ГУП и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей.
На заключительном этапе воспользуемся аналитическим показателем платежеспособности, рассчитанный как отношение поступлений и платежей. Расчет данного коэффициента полезен для того, чтобы показать, насколько, в силу неблагоприятных условий могут быть сокращены поступления денежных средств, чтобы при этом осуществить необходимые платежи.
Базовая формула расчета данного показателя имеет вид:
Кплат = пост. за период / платежи за период (4)
Произведем необходимый расчет.
Кплат = 7659 тыс. руб. / 7587 тыс. руб.= 1,01
Кплат = 6500 тыс. руб. / 6553 тыс. руб.= 0,99
Кплат = 8065 тыс. руб./ 7881 тыс. руб.= 1,023
Таким образом, можно сказать, что даже при сокращении денежных поступлений в 2001 году на 1% и в 2003 году на 2,3% ГУП может обеспечить текущие платежи. Очевидно, что в 2002 году текущих поступлений было недостаточно для осуществления текущих платежей и ГУП осуществляло последние за счет имеющегося на начало анализируемого периода остатка денежных средств.
Таким образом, анализ движения денежных средств дает возможность сделать обоснованные выводы. Итак, главными причинами притока денежных средств от основной деятельности, стало сокращение кредита на 500 тыс. руб., предоставляемого ГУП своим покупателям, а так же рост задолженности перед поставщиками сырья, перед персоналом и прочими кредиторами.
Отток денежных средств связан с ростом производственных запасов и с вынужденным погашением убытка, полученным в 2003 году, в результате чего предприятие было вынуждено увеличить кредит перед поставщиками.
3.2 Анализ наличия и движения дебиторской задолженности ГУП учреждения ОБ – 21/4
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации ее общего размера и обеспечении своевременной инкассации.
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой из-за сокращения отгрузки продукции покупателям.
Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.
Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда такая иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Анализ нужно начинать с рассмотрения абсолютной и относительной величин дебиторской задолженности. В наиболее общем виде изменения в объеме задолженности за год могут быть охарактеризованы данными горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса предприятия.