Федеральное Агентство по Образованию Государственного учреждения Высшего Профессионального Образования
Башкирский Государственный Университет
Нефтекамский филиал
Кафедра экономического факультета
Контрольная работа
По дисциплине «Рынок ценных бумаг»
На тему: «Проспект эмиссии, условия его выпуска и регистрации»
Выполнил: студентка 2-го курса
Экономического факультета
Заочного отделения Гр Э031с
№ зачетной книжки 03460
Шарифуллина Юлия Тагировна
Научный руководитель:Фатхудинов И.М
Нефтекамск 2005г.
План
Стандарты эмиссии ценных бумаг
Процедура эмиссии и ее особенности
Регистрация проспекта эмиссии
Правила размещения ценных бумаг
Отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг
Правила регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг
Этапы выпуска ценных бумаг
Форма удостоверения прав по ценным бумагам
Информация о выпуске ценных бумаг, раскрываемая эмитентом
Условия размещения выпущенных эмиссионных ценных бумаг
Стандарты эмиссии ценных бумаг
Современным законодательством России выбраны определенные правила эмиссии акций и облигаций. Одновременно разработана и законодательно закреплена процедура подготовки проспектов эмиссии. В связи с этим основным документом является стандарт эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии.
Главное предназначение стандартов состоит в регламентации процедуры эмиссии ценных бумаг. С помощью стандартов регулируется выпуск акций акционерного общества при его учреждения, эмиссии дополнительных акций акционерного общества, распределяемых среди акционеров, эмиссия дополнительных акций акционерного общества, распределяемых среди акционеров, эмиссия дополнительных акций акционерного общества.
Кроме того, устанавливаются правила эмиссии облигаций, различаемых путем подписки, а так же эмиссии ценных бумаг, различаемых путем конвертации.
Стандарты эмиссии устанавливают порядок принятия решения о выпуске ценных бумаг, правила государственной регистрации, составлении проспекта эмиссии ценных бумаг, процедуру их размещения, регистрации отчета об итогах выпуска.
Стандартом вводится в практику порядок приостановления размещения выпуска ценных бумаг, признания его недействительным и внесения изменений в данные о государственной регистрации выпуска.
Размещение акций осуществляется путем распределения среди учреждений акционерного общества при его создании, а также путем подписки и конвертации.
В свою очередь, размещение облигаций может проходить путем подписки или конветрации.
Эмиссия акций акционерного общества.
Эмиссия акций акционерного общества, при его образовании, так называемая первичная эмиссия, осуществляется по общепринятому правилу.
При этом акции должны быть распределены среди учредителей общества в соответствии с договором о создании акционерного общества.
Эмиссия же дополнительных акций акционерного общества, распределяемых среди акционеров, имеет ряд специфических особенностей.
Одна из них состоит в том что размещение дополнительных, в том числе конвертируемых акций акционерного общества путем распределения их среди своих акционеров возможно только за счет следующего имущества (источников собственных средств):
- добавочного капитала акционерного общества;
-остатков фондов специального назначения акционерного общества эмитента по итогам предыдущего года, за исключением резервного фонда и фонда акционирования работников предприятия.
-нераспредиляемой прибыли акционерного общества прошлых лет.
Сумма на которую увеличивается уставный капитал акционерного общества за счет его имущества (источников собственных средств), не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов этого акционерного общества и величиной уставного капитала акционерного общества путем размещения дополнительных акций посредством распределения их среди акционеров. Другая особенность эмиссии акций связана с самой процедурой эмиссии, так как она оказывается из определяемых этапов. Поскольку подобную работу необходимо осуществить не только при выпуске дополнительных акций акционерного общества, распределяемых среди акционеров, но и при эмиссии дополнительных акций акционерного общества, размещаемых путем подписки, а так же эмиссии облигаций, размещаемых путем подписки, эмиссии ценных бумаг, размещаемых путем конвертации, то этапы эмиссии ценных бумаг можно представить в виде таблицы.
| Виды ценных бумаг | Этапы эмиссии | |||||||||
| Принятие Решения о выпуске | Подготовка проспекта эмиссии. | Госрегистрация вып-ка Рег. проспекта эмиссии. | Изготовление сертификатов | Раскрытие инф. | Регистрация отчета об итогах выпуска. | Разм. Ценных бумаг. | ||||
| Проспекта эмиссии | Отчет об итогах выпуска | распределение | подписка | конвертация | ||||||
| При учрежд. об-ва гос-ая регистрация выпуска акций соп-ется регистрацией отчета об итогах выпуска акций. | ||||||||||
| Акции при учреждениях АО | + | + | + | + | + | + | + | + | - | - |
| Доп.акции АО, распределяемые среди акционеров. | + | + | + | + | + | + | + | + | - | - |
| Доп.акции АО, распределяются путем открытой или закрытой подписки. | + | + | + | + | + | + | + | - | - | - |
| Облигации распределяемые путем подписки | + | + | + | + | + | + | + | - | + | - |
| Ценные бумаги, размещаемые путем конвертации. | + | + | + | + | + | + | + | - | - | + |
Процедура эмиссии и ее особенности
Решение о выпуске акций и облигации акционерного общества утверждается советом директоров. При учреждении акционерного общества и в соответствии с решением о выпуске акций, распределяемых среди его учредителей, принимается уполномоченным органом акционерного общества Ии в соответствии с решением об их размещении. Характерно что представленное в регистрирующий орган решение о выпуске ценных бумаг, размещаемых путем подписки, может сведений относящихся к цене размещения ценных бумаг и на сумму, которую эмитент должен получить в результате их размещения.
Регистрация проспекта эмиссии
Государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг осуществляется федеральной комиссией по рынку ценных бумаг, в результате чего ему присваивается государственный регистрационный номер, представляющий собой цифровой, буквенный или знаковый код, который идентифицирует конкретный выпуск эмиссионных ценных бумаг.
Для регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг эмитент представляет в регистрирующий орган следующие документы:
· Заявление на регистрацию;
· Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг;
· Проспект эмиссии, если регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта эмиссии;
· Копии учредительных документов, если осуществляется эмиссия акций при создании акционерного общества.
В результате при регистрации выпуска, эмиссионных ценных бумаг этому выпуску присваивается государственный регистрационный номер.
Государственная регистрация выпуска акций не может быть осуществлена до полной оплаты уставнеого капитала акционерного общества- эмитента, за исключением выпусков акций, размещенных путем распределения среди учредителей акционерного общества при его учреждении, до регистрации отчета об итогах всех зарегистрированных ранее выпусков акций и внесения соответствующих изменений в устав акционерного общества – эмитента, а так же до регистрации отчетов об итогах всех зарегистрированных ранее выпусков облигаций акционерного общества эмитента.
Ограничения касаются и регистрации выпусков облигации.
В частности, не может быть осуществлена государственная регистрация выполненных облигаций.
- до полной оплаты УК коммерческой организации эмитента;
- регистрации отчета об итогах зарегистрированного ранее выпусков, акций и внесения собственных изменений в устав акционерного общества эмитента;
- сумма номинальных стоимостей которых в совокупности с суммой коммерческих стоимостей всех погашенных облигаций эмитента превышает размер его уставного капитала или величину обеспечения, предоставленного ему третьими лицами.
Однако ограничения в осуществлении государственной регистрации на этом не заканчивается. Их сила распространяется и на другие ситуации. Например, не может быть одновременно осуществлена государственная регистрация выпуска акций и выпуска облигаций, выпуска обыкновенных и привилегированных акаций (за исключением выпуска обыкновенных и выпусков привилегированных акций, размещаемых путем распределения среди учредителей акционерного общества при его учреждении, путем распределения среди акционеров акционерного общества, а так же путем конвертации двух и более выпусков обыкновенных акций или двух и более выпусков привилегированных акций одного типа, двух и более выпусков облигаций одной серии).
Законодательством установлено, что совершение сделок с ценными бумагами и их рекламирование до государственной регистрации выпуска этих ценных бумаг запрещается. Вместе с тем в этом правиле есть исключение: реклама ценных бумаг, государственная регистрация выпуска которых не сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии, а так же публичное объявление цен их покупки или продажи могут осуществляться только при условии, что эмитент раскрывает информацию в форме ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг и в форме сообщений о существенных фактах, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента эмиссионных ценных бумаг.