Рентабельность производственных фондов (Rпф) определятся как отношение балансовой прибыли к среднегодовой величине основных производственных фондов (ОПФ) и оборотных средств в товарно-материальных ценностях (ОБСтм). С помощью этого показателя устанавливается, какая прибыль получается с каждого вложенного рубля в основные средства и материальные запасы.
Rпф = [Пб/(ОПФ + ОБСтм)] ´ 100 .
По данным табл. 3.2.10 можно рассчитать и проанализировать динамику показателей прибыльности хозяйственной деятельности.
Таблица 3.2.10.
Расчёт показателей прибыльности хозяйственной деятельности.
| Наименование показателя (статьи баланса) | Номер строки (из отчётной формы) | значения | Абсолютное изменение | |
| На начало года | На конец года | |||
| 1. балансовая прибыль | 590 (форма № 1) или 130 (форма № 2) | 77 | 402 | +325 |
| 2. платежи в бюджет из прибыли | 200 (фориа № 2) | 12 | 59 | +47 |
| 3. чистая прибыль (стр. 1 – стр. 2) | – | 65 | 343 | +278 |
| 4. сумма всех активов | 490 (форма № 1) | 2138 | 5100 | +2962 |
| 5. источники собственных средств | 600 (форма № 1) | 1004 | 1288 | +284 |
| 6. основные средства | 010 (форма № 1) | 56 | 193 | +137 |
| 7. производственные запасы | 140 (форма № 1) | |||
| 8. МПБ | 160 (форма № 1) | 4 | 88 | +84 |
| 9. общая рентабельность (стр. 1 : стр. 4) ´ 100 | 3,60 | 7,88 | +4,28 | |
| 10. рентабельность (чистая) (стр. 3 : стр. 4) ´ 100 | 3,04 | 6,73 | +3,69 | |
| 11. рентабельность собственного капитала (стр. 3 : стр. 5) ´ 100 | 6,48 | 26,63 | +20,15 | |
| 12. рентабельность производственных фондов [стр. 1 : (стр. 6 + стр. 7 + стр. 8) ´ 100] | 128,33 | 143,06 | +14,73 | |
Из расчётов видно, что на начало года на каждый рубль активов предприятие получало прибыль 3,60 руб., а на конец года 7,88 руб. За год прибыль на рубль активов возросла на 4,28 руб.
Рентабельность собственного капитала показывает как работает собственный капитал. Чем выше этот показатель, тем выше отдача собственного капитала, то есть можно судить о правильности размещения средств, так как этот показатель должен быть не ниже процентной ставки банка.
Рентабельность производственных фондов показывает, какая прибыль получается с каждого вложенного рубля в основные средства и материальные запасы. Этот показатель на начало года составил 128,33 %, на конец года 143,06 %, за год увеличился на 14,73 %.
В составе показателей, характеризующих эффективность управления, можно выделить рентабельность реализованной продукции (доходная прибыль) Rрп, определяемую как отношение чистой прибыли (остающейся в распоряжении предприятия) Пч к объёму всей реализации Срп (стр. 010 формы № 2):
Rрп = (Пч/Срп) ´ 100 ,
на начало года:
Rрп = (65/988) ´ 100 = 6,58 %
на конец года
Rрп = (343/9296) ´ 100 = 3,69
Рост этого показателя означает эффективное управление и ведение хозяйства, но по данным расчёта он снизился. Он является и ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции. Так, снижение рентабельности объёма реализации может означать падение спроса на продукцию. Следует отметить, что данный показатель, исходя из алгоритма его расчёта, на первый взгляд не имеет взаимосвязи с активами баланса, однако его формирование происходит под влиянием множества факторов, в том числе и активов.
В настоящее время сложно проанализировать выручку от реализации, и тем самым затрудняется использование вышеприведённого показателя при финансовом планировании.
При стабильности экономического положения рентабельность реализованной продукции показывает, какая часть выручки может быть направлена на финансирование, а сколько надо взять в кредит, какая сумма прибыли остаётся в распоряжении предприятия. Так, на конец года Rрп = 3,69 %, это означает, что из каждого рубля выручки 3,69 % остаётся в распоряжении предприятия и направляется на финансирование.
Как разновидность рентабельности реализованной продукции на предприятии могут использоваться следующие расчётные формулы:
R’рп = (П’рп/С’рп) ´ 100 ,
где R’рп – рентабельность реализации конкретной продукции; П’рп – прибыль от реализации конкретной продукции; С’рп – объём реализации конкретной продукции (данный показатель рентабельности устанавливает, какую прибыль от всей реализации получает предприятие на 1 руб. объёма всей реализации);
Rврп = (Пб/Сврп) ´ 100 ,
где Rврп – рентабельность всего объёма реализации; а Сврп – весь объём реализации.
Показатели оценки деловой активности предприятия. В условиях рыночной экономики каждый рубль, вкладываемый в запасы, дебиторскую задолженность и другие активы, должен приносить отдачу.
Отдача всех активов, или коэффициент их оборачиваемости, определяется как отношение выручки от реализации ко всей сумме активов:
Оа = Срп/SА .
Чем выше объём реализации, тем эффективнее используются активы и быстрее оборачиваются. Этот показатель можно интерпретировать иначе: он показывает, сколько раз в ходе реализации “обернулись” все активы.
Сумма всех активов включает долгосрочные активы, в том числе основные средства, и текущие активы – оборотные средства, поэтому может быть рассчитана отдача или оборачиваемость основных фондов и оборотных средств в отдельности.
Отдача основных фондов, или коэффициент их оборачиваемости, может быть рассчитана следующим образом:
Ооф = Срп/ОПФ ,
где ОПФ – первоначальная стоимость основных средств (стр. 010 актива баланса).
В расчёте может быть использована и остаточная стоимость основных средств (стр. 012 актива баланса).
Показатель оборачиваемости текущих активов (оборотных средств) определяется из соотношения:
Ообс = Срп/Ат .
Используя вышеприведённую формулу, можно рассчитать оборачиваемость по видам текущих активов: запасов и затрат; дебиторской задолженности; ликвидных активов, а также собственного капитала.
Оборачиваемость запасов и затрат составит:
Озз = Срп/З .
Оборачиваемость дебиторской задолженности:
Одз = Срп/Зд .
Оборачиваемость наиболее ликвидных (легкореализуемых) активов:
Ола = Срп/А’лр .
Оборачиваемость собственного капитала:
Окс = Срп/КС .
В табл. 3.2.11 приведена форма расчёта и анализа динамики показателей, оценивающих деловую активность предприятия.
Таблица 3.2.11
Расчёт показателей оценки деловой активности предприятия.
| Наименование показателя (статьи баланса) | Номер строки (из отчётной формы) | значения | Абсолютное изменение | |
| На начало года | На конец года | |||
| 1. объём реализации | Стр. 010 формы № 2 | 988 | 9296 | +8308 |
| 2. сумма всех активов | Стр. 490 формы № 1 | 2138 | 5100 | +2962 |
| 3. первоначальная стоимость основных средств | Стр. 010 формы № 1 | 56 | 193 | +137 |
| 4. текущие активы | Стр. 460 формы № 1 | 2082 | 4916 | +2834 |
| 5. запасы и затраты | Стр. 460 формы № 1 | 1851 | 4422 | +2571 |
| 6. дебиторская задолженность | Стр. (320-430) +стр. 200 | – | – | – |
| 7. легкореализуемые активы | Табл. 3.2.3 | 233 | 457 | +224 |
| 8. источники собственных средств | Стр. 600 формы № 1 | 1004 | 1288 | +284 |
| 9. оборачиваемость: | ||||
| а) всех активов, стр. 1 : стр. 2 | 0,46 | 1,82 | +1,36 | |
| б) основных фондов, стр. 1 : стр. 3 | 17,64 | 48,16 | +30,52 | |
| в) текущих активов, стр. 1 : стр. 4 | 0,48 | 1,89 | +1,41 | |
| г) запасов и затрат, стр. 1 : стр. 5 | 0,53 | 2,10 | +1,57 | |
| д) дебиторской задолженности, стр. 1 : стр. 6 | ||||
| е) легкореализуемых активов, стр. 1 : стр. 7 | 4,24 | 20,34 | +16,1 | |
0,98