на начало года:
Алр = 2 + 24 + 207 = 233 млн. руб.
на конец года:
Алр = 44 + 65 + 348 = 457 млн. руб.
Легкореализуемые активы увеличились за год на 224 млн. рублей.
Повышение или снижение уровня платёжеспособности устанавливается по изменению показателя оборотного капитала Коб (оборотных средств).
Оборотный капитал равен разнице между текущими активами и внешней задолженностью (можно использовать только краткосрочные долги), т. е.
Коб = Ат – Звнеш .
Расчёт величины оборотного капитала и его динамики за отчётный период удобно вести в табличной форме.
Таблица 3.2.4.
Расчёт и динамика оборотного капитала
| Наименование статей баланса и показателей | Номер строки баланса | Величина | Абсолютное изменение | |
| На начало года | На конец года | |||
| 1. текущие активы | 460 | 2082 | 4916 | +2834 |
| 2. долгосрочные финансовые обязательства | 650 | – | – | – |
| 3. расчёты и прочие пассивы (краткосрочные долги) | 860 | 1134 | 3812 | +2678 |
| 4. оборотный капитал | ||||
| а) первый вариант расчёта (стр. 460 – стр. 650 – стр. 860) | 948 | 1104 | +156 | |
| б) второй вариант расчёта (стр. 460 – стр. 860) | 948 | 1104 | +156 | |
Оборотный капитал состоит из тех видов имущества, которые полностью расходуются в течение одного хозяйственного оборота и совершают полный оборот или несколько оборотов.
Наиболее надёжными партнёрами считаются предприятия со значительным размером оборотного капитала, поскольку оно может отвечать по своим обязательствам, увеличивать масштабы своей деятельности.
Оптимальный размер оборотного капитала – половина суммы краткосрочных обязательств. Привлечение заёмных средств для осуществления хозяйственной деятельности предприятия может иметь разную эффективность, которая зависит от рационального формирования структуры используемых источников средств.
Рыночные условия хозяйствования заставляют предприятия в любой период времени иметь возможность срочно возвратить долгосрочные долги.
Способность предприятия выполнить срочные обязательства Ссо определяется отношением оборотного капитала Коб ко всей внешней задолженности Звнеш или только к краткосрочным долгам (обязательствам) Кк (стр. 860 пассива баланса), т. е.
Ссо = Коб/Звнеш или Ссо = Коб/Кк .
Это отношение должно стремиться к единице. Неблагоприятно как низкое, так и высокое отношение. Превышение рассчитанного коэффициента единицы свидетельствует о неправильном формировании финансов на предприятии, использовании им ”дорогостоящих финансов“.
Расчёт коэффициента способности предприятия выполнить срочные обязательства производится по форме табл. 3.2.5.
Таблица 3.2.5.
Расчёт и динамика коэффициента Ссо
| Наименование статей баланса и показателей | Номер строки баланса | Величина | Абсолютное изменение | |
| На начало года | На конец года | |||
| 1. оборотный капитал, млн. руб. (табл. 3.2.4) | 948 | 1104 | +156 | |
| 2. внешняя задолженность, млн. руб. | Сумма строк 650+860 | 1134 | 3812 | +2678 |
| 3. краткосрочные обязательства (расчёты и прочие пассивы) | Стр. 860 | 1134 | 3812 | +2678 |
| 4. коэффициент Ссо: | ||||
| а) по первому варианту расчёта (стр. 1; стр. 2) | 0,83 | 0,30 | -0,53 | |
| б) по второму варианту расчёта (стр. 1; стр. 3) | 0,83 | 0,30 | -0,53 | |
Из расчёта видно, что способность предприятия выполнить срочные обязательства снизилась из-за роста задолженности предприятия прочим кредиторам.
Ликвидность – это способность оборотных средств превращаться в наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Этим показателем (фактором) интересуются банки, поставщики. Ликвидность характеризуется коэффициентами ликвидности (Кл), срочной возможности возвратить краткосрочные долги (Квс), промежуточным коэффициентом покрытия (Кпп).
Коэффициент ликвидности представляет собой отношение всех текущих актов Ат к краткосрочным обязательствам Кк:
Кл = Ат/Кк .
Если отношение текущих активов к краткосрочной задолженности составляет меньше единицы, то это значит, что внешние обязательства нечем платить. При условии, когда текущие активы равны краткосрочным обязательствам, т. е. отношение равно 1:1, у предпринимателя нет свободы в выборе решений. Если соотношение превышает единицу, то это говорит о большой сумме свободных средств, которыми располагает предприятие, и использовании им дорогостоящих активов. Дорогостоящими активы считаются потому, что прибыль с текущих активов, получаемая предприятием, должна быть выше процентных ставок за заёмные средства
Рациональным вариантом формирования финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счёт собственных средств предприятия, оборотные – на ¼ за счёт долгосрочных займов, на ¾ – за счёт краткосрочных займов. Предприятие будет работать лучше, если меньше свой и больше чужой капитал. На этом принципе построены взаимоотношения рынка. Имея небольшой капитал, можно получить больше прибыли.
Так как в рыночных условиях в любой момент могут наступить чрезвычайные обстоятельства, в этих случаях необходим срочный расчёт показателя ликвидности, определяющий срочную возможность возвратить краткосрочные долги. Коэффициент срочной возможности возвратить краткосрочные долги Квс определяется отношением легкореализуемых активов денежных средств и дебиторской задолженности А’лр к краткосрочным обязательствам Кк:
Квс = А’лр/Кк , А’лр = Алр – Пз – МБПост .
Если Квс < 1, то это означает невозможность пр едприятия погасить обязательства в срочном порядке.
Если Квс > 1, то это говорит о ликвидности предприятия, поскольку денежные средства и дебиторская задолженность превышают краткосрочные обязательства.
В табл. 3.2.6 даётся расчёт двух показателей ликвидности.
Таблица 3.2.6.
Расчёт и динамика показателя ликвидности.
| Наименование статей баланса и показателей | Номер строки баланса | Величина | Абсолютное изменение | |
| На начало года | На конец года | |||
| 1. текущие активы | 460 | 2082 | 4916 | +2834 |
| 2. расчёты и прочие пассивы (краткосрочные долги) Кк | 860 | 1134 | 3812 | +2678 |
| 3. денежные средства | 250-300 | 24 | 65 | +41 |
| 4. дебиторская задолженность | 320-430 | 207 | 348 | +141 |
| 5. коэффициент ликвидности (стр. 1: стр. 2) | 1,83 | 1,29 | -0,54 | |
| 6. коэффициент срочной возможности возвратить краткосрочные долги (стр. 3 + стр. 4) : стр. 2 | 0,2 | 0,11 | -0,09 | |
На основании табл. 3.2.6 устанавливаются показатели ликвидности на начало и конец года, их динамика за отчётный год.