В российской практике имеют большое значение показатели рентабельности производственных фондов, т.к. отражают долю прибыли на каждый рубль производственных фондов. Для оао мкс эти величины равны 39% и 27% за 1998 г. ; 25% и 28% за 1997 г. и 23% и 18,8% за 1996 г.
Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, показывает величину прибыли , приходящейся на единицу стоимости средств. В нашем случае эти показатели – 23,4% валовой прибыли и 16% чистой прибыли за 1998 г.; 13,5 % и 11% соответственно за 1997 г., и 16% 13,3% за 1996 г.
Рентабельность продаж, показывающая, на сколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою деятельность составила : за 1996 г. эти величины равны 10,4% ,13,3% и 12,8% соответственно, т.е. 10,4 копейки чистой прибыли на рубль выручки, 13,3 копейки – прибыль от реализации продукции на каждый рубль выручки и 12,8 копейки валовой прибыли на 1 рубль выручки. За 1997 г. чистая прибыль на рубль выручки составляет 7,1%, прибыль от реализации продукции на 1рубль выручки - 9,4% и общая прибыль на 1 рубль выручки – 8,7%. Из анализа 1996 и 1997 гг. видно, что произошло уменьшение коэффициентов рентабельности продаж – это говорит о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию. Значительно изменились показатели за 1998 г. – эти величины равны 8,6% чистой прибыли, 13,7% прибыли от реализации продукции и 12,6% общей прибыли на 1 рубль выручки. Такое изменение показателей является следствием роста цен при постоянных затратах на производство и реализацию товаров или о снижении затрат при постоянных ценах. Учитывая экономическую ситуацию в стране, а также ² процветание ² данного предприятия, обе эти причины оправданы. Т.к. в балансе оао мкс нет краткосрочных финансовых вложений, то показатель рентабельности финансовых вложений не рассчитывается.
Оценка деловой активности.
Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах. Показатели деловой активности нагляднее представлять в коэффициентах.
1) Капиталоотдача:
Выручка от реализации
Капиталоотдача =___________________________ (15)
Стоимость имущества
2) Фондоотдача:
Отдача основных выручка от реализации
производственных средств =__________________________________ (16)
и нематериальных активов Средняя стоимость основных средств
и нематериальных активов
3) Оборачиваемость оборотных средств:
Оборачиваемость Выручка от реализации
оборотных средств =_____________________________________ (17)
Средняя стоимость оборотных активов
4) Оборачиваемость запасов:
Себестоимость реализованной продукции
Оборачиваемость запасов =________________________________________ (18)
Средняя стоимость запасов
5) Оборачиваемость дебиторской задолженности:
Оборачиваемость Выручка от реализации
дебиторской задолженности = ______________________________ (19)
Средняя величина
дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост данного показателя означает сокращение продаж в кредит. Снижение в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.
6) Средний срок оборота дебиторской задолженности:
Средний срок оборота 365
дебиторской = ____________________________________________ (20)
задолженности Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.
7) Оборачиваемость банковских активов:
Оборачиваемость выручка от реализации
банковских активов=___________________________________________ (21)
Средняя величина свободных денежных средств
8) Оборачиваемость собственного капитала:
Оборачиваемость выручка от реализации
собственного капитала =__________________________ (22)
Собственные средства
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост данного показателя отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение - отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.
9) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств:
Коэффициент выручка от реализации продукции
оборачиваемости = ________________________________________________ (23)
мобильных средств Средние за период + Средняя за период
запасы и затраты величина денежных
средств и прочих активов
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост данного показателя характеризуется положительно.
10) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Коэффициент выручка от реализации продукции
оборачиваемости = ________________________________________________ (24)
кредиторской
задолженности Средняя за период кредиторская задолженность
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост этого показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит.
11) Средний срок оборота кредиторской задолженности:
Средний срок оборота 365
кредиторской задолженности = _____________________________ (25)
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
Средний срок оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и прочими займами).
Расчетные показатели деловой активности представлены в таблице 8.
Таблица 8.
Показатели деловой активности.
| № | Наименование показателя | Значение показателя | ||
| 1996 г. | 1997 г. | 1998 г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. | Капиталоотдача | 0,965 | 1,173 | 1,289 |
| 2. | Фондоотдача | 1,282 | 1,547 | 1,870 |
| 3. | Оборачиваемость оборотных средств | 4,581 | 5,009 | 4,947 |
| 4. | Оборачиваемость запасов | 5,084 | 7,313 | 9,134 |
| 5. | Оборачиваемость дебиторской задолженности | 30,044 | 15,970 | 11,436 |
| 6. | Средний срок оборота дебиторской задолженности | 12,150 | 22,950 | 31,930 |
| 7. | Оборачиваемость банковских активов | 93,390 | 88,880 | 56,340 |
| 8. | Оборачиваемость собственного капитала | 1,246 | 1,496 | 1,748 |
| 9. | Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 4,581 | 5,009 | 4,947 |
| 10. | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 7,637 | 10,076 | 12,984 |
| 11. | Средний срок оборота кредиторской задолженности | 47,770 | 36,210 | 28,120 |
Как видно из таблицы 8., коэффициенты капиталоотдачи для оао мкс составляют 0,965 за 1996 г. , 1,173 за 1997г. и 1,279 за 1998 г., т.е. 965 рублей приходится на 1000 рублей стоимости имущества в 1996 г., аналогично 1173 рубля и 1279 рубле;й приходится на 1000 рублей стоимости имущества за 1997 и 1998 г. соответственно.