Розраховані показники (коефіцієнти) занесені до табл. 3.
Таблиця 3
Зведена таблиця фінансових показників підприємства ВАТ “Ластівка”
| № п/п | Показник | Позитивне нормативне значення | 1999 | 2000 | 2001 |
| 1. | Коефіцієнт оновлення основних засобів | збільшення | 0,006 | 0,105 | 0,061 |
| 2. | Коефіцієнт вибуття | повинен бути менше ніж коефіцієнт оновлення основних засобів | 0,003 | 0,026 | 0,024 |
| 3. | Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) | збільшення | 0,816 | 0,903 | 0,868 |
| 4. | Коефіцієнт зносу основних засобів | зменшення | 0,513 | 0,548 | 0,524 (на поч. пер.) 0,478 (на кінець пер.) |
Таблиця 4
Аналіз наявності та руху основних засобів у 1999-2001 роки
| Роки | Залишок на початок року | Надійшло (введено) за рік | Вибуло за рік | Залишок на кінець року | Відхилення за рік | |
| абсолютне | % | |||||
| 1999 | 8238,9 | 49,0 | 27,4 | 8260,5 | 21,6 | 0,26 |
| 2000 | 8246,1 | 946,3 | 216,7 | 8975,7 | 729,6 | 8,85 |
| 2001 | 8975,7 | 563,8 | 215,3 | 9324,2 | 348,5 | 3,88 |
Як видно з табл. 4, на базовому підприємстві показник забезпеченості основними засобами зростає протягом періоду, що аналізується. Максимальне ж зростання цього показника відбулося у 2000 році. Також було встановлено, що в динаміці змін позитивною тенденцією є випереджаюче зростання виробничих фондів у порівнянні з невиробничими, тобто активна частина основних засобів достатньо висока і темпи її росту вищі за темпи росту пасивної частини та випереджують темпи загального росту вартості основних коштів. Це свідчить про правильну економічну політику, що проводиться на підприємстві для підвищення ефективності виробництва та використання основних коштів.
Узагальнюючи вищенаведене, можна зробити наступні висновки:
1) на підприємстві має місце зростання суми необоротних активів: у 2000 році - на 10,6% у порівнянні з відповідним періодом минулого року; у 2001 році - на 14% (в порівнянні з 2000 роком);
2) не всі показники майнового стану та ділової активності підприємства відповідають нормативним вимогам, установленим “Положенням про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації”;
3) аналіз наявності та руху основних засобів показав, що показник забезпеченості основними засобами підприємства зростає протягом 1999-2001 років.
З метою оперативного впливу на фінансову діяльність підприємства використовують різні методи фінансового аналізу. Використання системи показників DuPont дозволяє аналізувати вплив факторів на формування прибутковості власного капіталу. Розрахуємо показник рентабельності сукупного капіталу (Return on Investment) у 2001 році для базового підприємства за системою показників. Вихідні дані в табл. 5.
Таблиця 5
Вихідні дані для розрахунку показника рентабельності сукупного капіталу (ROI) по підприємству ВАТ “Ластівка” у 2001 році
| Показник | 2001 | Із зменшенням суми необоротних активів |
| Виручка-нетто, тис.грн. | 10030,2 | 10030,2 |
| Змінні витрати реалізованої продукції, тис.грн.: - виробничі матеріали; - зарплата виробничого персоналу; - інші змінні непрямі витрати | 8205,1 3400,0 3405,0 1400,1 | 8205,1 3400,0 3405,0 1400,1 |
| Постійні витрати, тис.грн.: - непрямі виробничі витрати; - непрямі адміністративні витрати; - непрямі витрати сфери збуту | 320,1 110,0 150,0 60,1 | 320,1 110,0 150,0 60,1 |
| Оборотні активи, тис.грн.: - грошові кошти; - дебіторська заборгованість; - запаси матеріальних ресурсів. | 2559,6 80,7 350,0 2128,9 | 2559,6 80,7 350,0 2128,9 |
| Необоротні активи, тис.грн.: - земельні ділянки та будівлі; - машини та обладнання | 4879,7 2879,4 2000,3 | 3440,0 1439,0 2000,3 |
| Інвестований капітал, тис.грн. | 7439,3 | 5999,6 |
| Сума покриття, тис.грн. | 1825,1 | 1825,1 |
| Прибуток (збиток), тис.грн. | 1505,0 | 1505,0 |
| Прибуток у % від виручки | 15,0 | 15,0 |
| Оберненість капіталу, % | 1,35 | 1,67 |
| Прибуток у % від інвестованого капіталу | 20,25 | 25,05 |
Як видно з табл. 5, зменшення суми необоротних активів (а саме суми по статті „Земельні ділянки та будівлі”) дає змогу збільшити прибуток у відсотках від інвестованого капіталу з 20,25% до 25,05%, тобто на 4,8%.
В И С Н О В К И
За умов ринкових відносин важливого значення набуває питання управління необоротними активами.
У сучасних умовах основу необоротних активів підприємства складають основні засоби і нематеріальні активи. Довгострокові фінансові вкладення займають поки ще незначну частку необоротних активів, а на більшості підприємств узагалі відсутні. Найбільш істотні питання управління цими активами потребують окремого викладення при розгляді фінансових інвестицій. Управління основними засобами, як правило, розглядається в межах складання кошторисів капітальних вкладень та їх окупності.
В роботі надано характеристику необоротних активів, їх класифікацію та зміст, розглянуто питання відображення необоротних активів в бухгалтерському балансі. Окремим розділом розглянуто питання управління необоротними активами.
Так, політика управління необоротними активами підприємства передбачає:
1.Забезпечення своєчасного оновлення необоротних активів у процесі їхнього використання.
2.Визначення розміру потреби в прирості необоротних активів.
3.Визначення форм задоволення потреби в прирості окремих видів необоротних активів.
4.Забезпечення підвищення ефективності використання необоротних активів.
5.Формування оптимальної структури джерел фінансування необоротних активів.
У процесі управління необоротними активами одним з найбільш складних завдань є вибір варіанта придбання або оренди окремих їхніх видів.
Критерієм прийняття управлінських рішень про придбання або оренду окремих видів необоротних активів, поряд з оцінкою переваг і недоліків оренди (викладених у розд. 3.2) і їхньою значимістю для даного підприємства з позицій фінансового менеджменту, є порівняння ефективності грошових потоків.
Ефективність грошових потоків порівнюється по таких основних варіантах рішень:
1) оренда окремих видів активів (при одній із трьох форм орендних відносин);
2) придбання окремих видів активів за рахунок кредитів банків (довгострокових або короткострокових, за аналогією з терміном оренди);
3) придбання окремих видів активів за рахунок власних фінансових ресурсів.
Розглядаючи питання управління фінансуванням необоротних активів, насамперед необхідно визначити склад і структуру джерел фінансування необоротних активів, розглянути кілька можливих варіантів фінансування необоротних активів і підібрати найприйнятніший для даного підприємства. В нашому випадку питання управління необоротними активами розглядалося на прикладі ВАТ “Ластівка”.
Слід мати на увазі, що загальна сума операційних необоротних активів у наступному періоді залежить від наявності необоротних активів на початок звітного періоду, в т.ч. вартості операційних необоротних активів, які не беруть безпосередньої участі у виробничому процесі приросту обсягу реалізації продукції у періоді, що планується.