Конспект по экономике предприятия (стр. 14 из 15)
Билет 51. Основные положения анализа финансового состояния п/п.
Анализ финансового состояния п/п показывает, какое воздействие на размещение средств п/п, состояние источников их формирования, результаты хоздеятельности оказывают следующие факторы: 1) объем производства; 2) валовая и чистая прибыль, рентабельность производства и продукции; 3) длительность и скорость оборачиваемости оборотного капитала и товарно-материальных запасов; 4) обеспеченность капитальных вложений и источников их финансирования. Финансовое состояние п/п характеризуется его ликвидностью и финансовой устойчивостью. Ликвидность отражает платежеспособность п/п и оценивается при помощи следующих показателей: 1) коэф. Текущей ликвидности – отношение оборотных активов (материальное производство + незавершенное производство + готовая продукция + расходы будущих периодов + краткосрочные финансовые вложения п/п) к краткосрочным обязательствам (кредитам и займам); 2) коэф. быстрой (критической) ликвидности – отношение оборотных средств + дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев к краткосрочным обязательствам; 3) коэф. абсолютной ликвидности – отношение высоколиквидных активов к крткосрочным обязательствам. Финансовое состояние п/п считается благополучным, если коэф. текущей ликвидности не меньше 2; коэф. критической ликвидности >= 1; коэф. абсолютной ликвидности от 0.2 до 0.5.
Финансовая устойчивость п/п оценивается с помощью следующих показателей: 1) коэф. автономии – отношение собственного капитала к сумме активов, не должен превышать 0.5. Этот показатель характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость п/п; 2) коэф. финансовой устойчивости – отношение собственных средств и долгосрочных заёмов к активам. Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые п/п может использовать длительное время; 3) коэф. финансирования – отношение собственных собственных средств к заемным, показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств. Финансовое положение п/п тесно связано с показателями финансовой активности п/п, т.е. эффективности использования его ресурсов. Основные фонды. 1) фондоотдача: ФО = Вр/ стоимость осн. фондов; 2) фондоемкость: ФЕ = Стоимость осн. фондов / ВР, обратный показатель. Оборотный капитал.1) коэф. оборачиваемости оборотного капитала = Вр / средняя величина оборотного капитала за отчетный период; 2) длительность оборота = время оборота (отчетный период) / коэф. оборачиваемости оборотного капитала; 3) коэф. оборачиваемости деб. задолженности = Вр / деб. задолженность. Рентабельность: R = Пр. / (Оборотные средства + Основные фонды). R (на 1 изд.) = Пр. на 1 изд. / с/с 1 изд. Рассчитывается на основе балансовой или на основе чистой прибыли. Анализ финансового состояния п/п позволяет рационально использовать ресурсы и выполнять всю совокупность функций в процессе хоздеятельности в целях: 1) максимизации доходности и повышения уровня защиты от предпринимательского риска; 2) повышения достоверности текущих и перспективных прогнозов, использование финансовых ресурсов по основным направлениям хоздеятельности; 3) выбора экономически обоснованных источников финансирования.
Понятия капитальные вложения, инвестиции, объекты и субъекты инвестиционной деятельности, инвестиционный проект, жизненный цикл проекта. Под капитальными вложениями понимаются затраты на воспроизводство основных фондов или финансовые средства, затрачиваемые на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение. Новое строительство – строительство новых промышленных п/п после ввода его на полную проектную мощность. Под расширением действующего п/п понимается строительство новых или расширение действующих цехов с целью повышения производственных мощностей при меньших капитальных затратах и в более короткие сроки. Реконструкция действующего промышленного п/п – полное или частичное переустройство с обновлением физически изношенного или морально устаревшего оборудования. Техническое перевооружение – наиболее экономичный способ, связан со сменой оборудования. Под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли и достижения положительного экономического и социального эффекта. Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые фонды и средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция и другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов и др. юр. лица (банковские структуры, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и физ. лица, государства и международные организации. Инвестор осуществляет вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивает их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать 1) органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами, 2) отечественные физ. и юр. лица, 3) иностранные физ. и юр. лица, иностранные государства. Заказчиками могут быть инвесторы, иные физ. лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь в предпринимательскую деятельность других участников, если иное не предусмотрено договором. Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, физ. и юр. лица, гос. и муниципальные органы, международные организации. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направление, размеры и эффективность инвестиций и по своему усмотрению привлекает на договорной, преимущественно конкурсной основе физ. и юр. лица, необходимые для реализации инвестиций. Инвестиционный проект – системно ограниченный и законченный комплекс мероприятий, документов и работ, финансовым результатом которого является прибыль, а материально-вещественным результатом – новые или реконструированные основные фонды или приобретение и использование финансовых инструментов или нематериальных активов с последующим получением дохода. Промежток времени м/у моментом появления и ликвидации называется проектным циклом (жизненным циклом проекта). Начало проекта связано с моментом его реализации и началом вложения денежных средств. Окончанием существования проекта может быть 1) ввод в действие объектов, начало их эксплуатации и использование результатов выполненного проекта; 2) достижение проектом заданных результатов; 3) прекращение финансирования проекта; 4) вывод объекта из эксплуатации. Каждая фаза может делиться на следующие уровни: 1) Начальная (прединвестиционная) фаза: прединвестиционные исследования; разработка проектно-сметной документации; планирование проекта; подготовка к строительству. 2) Инвестиционная фаза: проведение торгов и заключение контрактов, организация закупок и поставок; строительно-монтажные работы; завершение строительной фазы проекта. 3) Эксплуатационная фаза: эксплуатация проекта; ремонт и развитие производства; закрытие проекта.
53.Абсолютная экономическая эффективность кап. вложений.
Для экономического обоснования кап.вложений рассчитывается : абсолютная и сравнительныя экономическая эффективность.
Абсолютная ( общая ) эффективность кап.вложений определяется для вновь строящихся пром.предприятий, расширения действующий производственных мощностей и представляет собой отношение экономического эффекта к капитальным затратам, обеспечивающим этот эффект.
Эк.эффект- результат мероприятий, который может быть выражен :
- как экономия от снижения с/с
- чистая прибыль
- прирост прибыли
Эк.эффективность- это эк.эффект, приходящийся на 1 руб.кап.вложений, обеспечивающих этот еффект
Для промышленных новостроек абс.экономическая эффективность:
Цi- оптовая цена i-той номенклатуры продукции ( руб. )
Ci- с/с единицы ---//---
Ai- годовой объем производства i-той ном.продукции
Kнi- суммарная ставка отчислений в бюджет по i-той ном.прод.( в долях )
KBстр- кап.вложения в строящийся объект ( сметная стоимость )
k - кол-во номенк.позиций ( сколько видов продукции ) Из формулы видно , что эффективность кап.вложений увеличивается от : 1.снижения с/с 2.увеличения объема производства 3.при увеличении кач-ва продукции и увеличения опт.цен. 4.при изменении структуры выполняемой продукции, с целью увеличения доли высокорентабельной продукции.
Абс.эк.эффективность капит.вложений в расширении произв.мощностей :
dПрчист - прирост чистой прибыли
KB - кап.вложения, направленные на увеличение действующих произв.мощностей
Прчнов - прибыль после введения и увеличения произв.мощностей
Так же эффективность кап.вложений зависит от периода их окупаемости
