Деньги и денежные средства (стр. 2 из 3)
благ, ликвидность означает также денежные затраты на капитальные вложения (увеличение производства). Так, наличные деньги ликвидны на 100%, ибо на них можно незамедлительно приобрести различные виды богатства. Гораздо менее ликвидными являются срочные вклады в сберегательном банке, ценные бумаги. Такое различие положено в основу деления всей денежной массы на связанные между собой агрегаты.
Денежные агрегаты - части современных денежных средств, которые применяются для обращения и объединяют разные долговые обязательства в зависимости от степени и характера их ликвидности. Эти части последовательно включают все менее ликвидные компоненты, которые во все большей мере служат средством сохранения ценности.
В разных странах вся денежная масса делится на разные виды агрегатов, что во многом зависит от уровня развития кредитных отношений и денежного рынка. Наиболее распространены три денежных агрегата, которые именуются Ml, M2 и МЗ. В Ml входят деньги в узком смысле, обладающие наибольшей ликвидностью. В M2 и МЗ включаются, как говорится, "почти деньги" -финансовые (денежные) средства, предназначенные для сохранения ценности.
Наглядное представление о структуре денежной массы в нашей стране дает таблице.
Таблица Количество денег в России ( на 1.01.1997)
| № п/п | Денежные агрегаты и их структура | Сумма, млрд. руб. |
| 1. | Наличные деньги в обращении | 14100 |
| 2. | Вклады населения в сбербанках до востребования | 1516 |
| 3. | Вклады населения и предприятий в коммерческих банках до востребования | 4500 |
| 4. | Средства населения и предприятий на расчетных и текущих счетах | 16584 |
| 5 | Ml =1+2+3+4 | 36 700 |
| 6. | Срочные депозиты в сбербанках | 1500 |
| 7. | М2 = 5+6 | 38200 |
| 8. | Депозитные сертификаты банков | 3 |
| 9. | Облигации государственных займов | 18 |
| 10 | МЗ == 7 + 8 + 9 | 38221 |
Особенность структуры денежной массы в России проявляется в том, что в ней почти полностью преобладает агрегат M1 (93% от МЗ). Это объясняется быстрым обесцениванием денег и нежеланием населения и предприятий в этих условиях сохранять ценности (особенно на длительный срок) в виде срочных депозитов, депозитных сертификатов и облигаций государственных займов. Немаловажной причиной является и то, что дельцы теневой экономики предпочитают иметь деньги в наличной форме, обеспечивающей анонимность их владельца.
В состав М3 включаются агрегаты М1, М2 и крупные срочные вклады. Последними обычно владеют предприятия в форме депозитных сертификатов (письменных свидетельств банка о вкладе денежных средств, удостоверяющих право вкладчика получить по истечении установленного срока сумму вклада и проценты по ней в данном учреждении). Такие ценные бумаги покупаются и продаются на действующем рынке сертификатов, а поэтому их можно в любое время ликвидировать (продать), хотя и с возможным риском потерь.
Наконец, имеется еще один, наиболее широкий агрегат – L (ликвидные средства), куда входит 17% всех денег. Помимо М3 сюда попали иные ликвидные средства, в том числе краткосрочные (до 3 месяцев) ценные бумаги Казначейства и коммерческие бумаги.
Измерение денежной массы с помощью агрегатов ликвидных средств имеет исключительно важное значение для государственного регулирования денежного обращения и предотвращения инфляционного обесценения денег.
В условиях монометаллического обращения инфляция означала нарушение закона денежного обращения, определяющего потребное количество денег для обслуживания актов купли-продажи товаров. Это количество зависит прежде всего от суммы цен товаров, которые обменивается на рынке на деньги. Важно также учесть, что каждая денежная единица (монета) в течение года может переходить из рук в руки несколько раз, обслуживая ряд товарных сделок. Чем быстрее оборачиваются деньги, тем меньше их требуется для обращения. Отсюда очевиден закон денежного обращения: количество денег, необходимых для нормального обращения, равняется сумме цен всех товаров, делнной на скорость оборота одноименных денежных единиц (долларов, марок, рублей и т.п.).
Значит, потребное для обращения количество денег (Д) зависит от трех факторов: количества товаров (Т), их цен (Ц) и скорости обращения денег (Со). Эта количественная зависимость выражается в формуле:
Когда в качестве средств обращения выступает золото, в рыночных сделках постоянно находится лишь такое количество золотых монет, которое действительно требуется для реализации товаров. Если же полноценные деньги не участвуют в обращении, то они оседают как сокровище. Данный экономический закон действует и в условиях, когда золото заменяется бумажными деньгами, не имеющими самостоятельной стоимости. Бумажные знаки вводятся в обращение государством, которое устанавливает их принудительный курс (соответствие определенному количеству золота), имеющий силу только в пределах страны. Когда бумажных денег выпущено соответственно количеству необходимых для оборота золотых монет, то они обращаются в соответствии со стоимостью замещаемого ими золота.
Центральные банки рассчитывают объем денежной массы в двух основных вариантах и публикуют их в виде показателей М1 и М2.
М1-это сумма наличности плюс бессрочные (текущие) вклады. Показатель М1, предназначен для измерения объема фактических средств сообщения, поэтому он относится к денежной массе в узком смысле слова.
М2=М1+ небольшие срочные вклады.
М1- это денежная масса в широком смысле. При помощи М2 пытаются измерить запас высоколиквидного имущества, которым владеет население, и которое при определенных условиях может превратиться в деньги.
При некоторых расчетах применяют и М3. М3=М2+ облигации государственных займов, сертификаты.
Спрос на деньги. Различают три вида спроса на деньги: спрос на деньги со стороны сделок; спрос на деньги со стороны активов; общий спрос на деньги.
Спрос на деньги для сделок. Люди нуждаются в деньгах как средстве обращения, то есть для приобретения товаров и услуг. Дальнейшим хозяйствам нужны деньги, чтобы купить товары, заплатить долги и оплатить коммунальные услуги. Предприятиям нужны деньги для оплаты труда, материалов и энергии. Необходимые для всех целей деньги называются спросом на деньги для сделок. Количество денег, необходимых для заключения сделок, определяется стоимостью валового национального продукта. Чем больше произведено продукта, чем больше масса цен произведенных товаров, тем больше требуется денег для заключения сделок.
Спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально стоимости валового национального продукта. Есть еще один показатель, влияющий на количество необходимых для сделок денег – это скорость их оборота. Если каждая денежная единица делает в год 3 оборота, то количество денег, необходимых для сделок, будет втрое меньше, чем сумма цен и услуг.
Существует формула денежного обращения, определяющая количество денег в обращении.
Сумма цен
всех товаров и услуг стоимость ВНП
Количество = ----------------------------------------- = ----------------------------------
денег число оборотов кол-во оборотов
одной денежной единицы одной денежной единицы
Из формулы видно, что, во-первых, количество необходимых денег зависит от размера произведенного продукта и цен на товары. С ростом валового национального продукта (ВНП) и ростом цен должно увеличиться и количество денежных знаков.
Из формулы видно, что увеличение количества денежных знаков при неизменном валовом национальном продукте приведет к росту цен.
И ту, и другую особенность нужно использовать при регулировании денежного обращения. Денег в обращении должно быть не больше необходимого количества. Превышение денег над необходимым количеством приводит к инфляции, недостаток денег по сравнению с необходимым ведет к неплатежам, затовариванию, остановке производства.
Заметим, что количество денег, необходимое для нормального хода обращения, поддается расчету и предвидению.
Спрос на деньги со стороны активов. Во-вторых, люди хотят иметь деньги как средство сбережения, как один из видов активов. Вы можете держать свои финансовые активы в различных формах - в виде акций или же в деньгах (наличных или чековых вкладах). Следовательно, существует спрос на деньги со стороны активов.
Под спросом на деньги подразумевается желание иметь деньги, а не тратить их. Владение деньгами является само по себе ценностью. Польза от владения деньгами состоит в гибкости, свободе маневра, которая у владельца денег выше, чем у владельца любого другого товара.
У слова «гибкость» есть синоним- «ликвидность». Актив, который может в любое время обменять по полной стоимости на любой другой, является абсолютно ликвидным активом. Деньги, по определению, самый ликвидный актив в обществе. Спрос на деньги – это спрос на ликвидность.
Активы – это все принадлежащие вам блага. Сюда могут относиться наличные деньги, деньги на бессрочных, текущих счетах, деньги на срочных счетах, сертификаты, облигации, акции, золотые и серебряные вещи, автомобиль, участок земли, квартира, дом.