Заметно улучшился за истекший период и показатель абсолютной ликвидности. Его величина увеличилась с 6,4% до 26%. Таким образом, показатель абсолютной ликвидности приблизился по своей величине к рекомендуемому уровню.
Вместе с тем, заметно ухудшились показатели задолженности предприятия. Так, дебиторская его задолженность увеличилась на 13,5% и достигла размера 518,2 тыс. руб., а кредиторская - на 22,5% и составила на конец отчетного года 3719 тыс.руб. (против 3034 тыс.руб. на начало года). Рост задолженности обусловлен в основном общеэкономическим кризисом, который поразил народное хозяйство России и других стран СНГ, предприятия которых являются заказчиками продукции. Кроме этих объективных факторов, нельзя также не учитывать и тот факт, что предприятие иногда передает российским заказчикам готовую продукцию без гарантии её оплаты со стороны заказчиков, что нельзя признать обоснованным.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется соотношением долгосрочных и краткосрочных средств, соотношением собственных и заемных средств, темпами роста собственных средств, должным обеспечением материальными средствами и пр. Показатели - характеризующие финансовую устойчивость предприятия приведены в таблице.
| Показатели | Начало года | Конец года | Отклон нения |
| 1. Коэффициент отношения собственных и заемных средств К1 | 0,2 | 0,2 | 0 |
| 2. Коэффициент маневренности собственных средств К 2 | 0,59 | 0,68 | 0,09 |
| 3. Коэффициент накопления амортизации К 3 | 0,7 | 0,6 | -0,1 |
| 4.Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств К4 | 0,6 | 0,5 | -0,1 |
| 5.Коэффициент реальной стоимости основных средств К5 | 0,5 | 0,4 | -0,1 |
Коэффициент К1 показывает отношение обязательств по привлечению заемных средств к сумме собственных средств и характеризует сколько привлекалось заемных средств на каждый руб. собственных средств. На начало года предприятие привлекало 0,2 на каждый руб. К концу года данный показатель не изменился. Такое значение коэффициента свидетельствует о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия. Уменьшение коэффициента свидетельствует о понижении зависимости предприятия от внешних источников.
Коэффициент К2 показывает отношение собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств. Как видно, за отчетный период этот показатель не изменился. Это означает, что финансовое положение предприятия постепенно стабилизируется.
Коэффициент К3 показывает, какими средствами осуществляется накопление амортизации. Как видно, к началу года 70% стоимости основных средств были погашены за счет амортизационных отчислений, концу года 60%. Такое понижение степени износа основных фондов обусловлено тем, что в течение года на предприятии были списаны изношенные, неиспользуемые основные фонды с соответствующим уменьшением суммы начисленного износа. Кроме того, за тот же период на предприятии были также введены основные фонды. Эти операции в конечном итоге равнозначны обновлению основных фондов. В целом видно, что накопление амортизации нормальное.
Коэффициент К4 уменьшился за исследуемый период на 0,1. Это в основном обусловлено тем, что к концу анализируемого периода в производство было передано значительное количество малоценных быстроизнашивающихся предметов, что привело к существенному сокращению остаточной стоимости материальных активов предприятия. Кроме того, на изменение этого коэффициента оказало влияние и некоторое уменьшение остаточной стоимости основных фондов.
Коэффициент К5 показывает соотношение остаточной стоимости основных средств и валюты баланса. Его снижение за анализируемый период обусловлено уменьшением стоимости основных средств к концу периода и увеличением валюты баланса в основном по третьему его разделу.
Важнейшим показателем, характеризующим использование оборотных средств, является оборачиваемость.
Оборачиваемость характеризуется системой показателей. Одним из которых является коэффициент оборачиваемости. Он опре- деляется отношением объема реализации к среднему остатку оборотных средств.
Коб = Qp/ Сo,
где Qp - объем реализации, тыс.руб.
Со - средний остаток оборотных средств, тыс.руб.
Время оборота определяется по формуле:
То= (Со ∙ Дп)/Qp
где Дп - длительность анализируемого периода, Дп= 180 дней
Проанализируем оборачиваемость материальных оборотных средств.
Средние остатки оборотных средств.
Со= (2338,1+ 2489,6)/2=2413,85 тыс.руб.
Определим коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия за истекший период.
Коб= 3886,6/ 2413,85 = 1,6
Тогда, период оборота равен:
То= 180/ 1,6 = 113 дня.
Определим оборачиваемость дебиторской задолженности.
Средние остатки дебиторской задолженности составят:
Со=(456,4+ 518,2) / 2= 487,3 тыс.руб.
Коэффициент оборачиваемости:
Код = 3886,6 / 487,3=7,9
Период оборота
То= 180 / 7,9=23 дня
Учитывая, что нормальная длительность документооборота при расчетах составляет 30 дней, можно считать, что оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия вполне нормальная и особых тревог, поэтому не может вызывать.
Таблица 1.
Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств в днях.
| Показатели | Запрошлый год | За отчетный год | |
| По плану | Фактически | ||
| Выручка от реализации товарной продукции руб. | 173075 | 200689 | 194500 |
| Средние остатки всех оборотных средств,руб. | 13862 | * | 15187 |
| Средние остатки нормируемых оборотных средств. | 12531 | 12367 | 13157 |
| Оборачиваемость всех оборотных средств | 92,5 | * | 84,7 |
| Оборачиваемость нормируемых средств | 8,36 | 71,1 | 73,3 |
Когда исчисляют плановые остатки оборотных средств, то за основу расчета берут остатки по нормативам. Но для полной сапостовимости с фактическими к плановым остаткам прибавляют суммы средств, прокредитованные банком.
По данным таблицы легко рассчитать коэффициенты оборачиваемости. За прошлый год оборотные средства совершили 12,4 оборота(173075:13862), в том числе нормируемые – 13,8 (173075:12531); за отчетный год – 12,8 оборота (194500:15187), в том числе нормируемые – 14,8 оборота (194500:13157) при плане 16,2 (200689:12367).
Различия в методологии построения показателей оборота всех оборотных и нормируемых средств объясняются тем, что в первом случае реализация товарной продукции рассматривается как результат использования всех (собственных и заемных) оборотных средств. Во втором случае показатель от реализации является результатом использования нормируемых средств, сформированных за счет собственных средств и кредитов банка под них. Для экономического анализа представляет интерес показатель оборачиваемости как собственных, так и всех средств предприятия.
По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств (абсолютное и относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.
Таблица 2.
Анализ состояния дебиторской задолженности на 1.10.98г.
| Статьи дебиторской задолженности | Всего на конец периода, руб. | В том числе по срокам образования | ||||
| До 1 мес. | От 1до2 мес. | 3-6 мес. | От6 до1 Года. | Более года. | ||
| 1.Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги. | 269566 | 269566 | ||||
| 2. Прочие дебиторы в т.ч. | 19653 | 11977 | ||||
| А) Переплата финансовым органам по отчислениям от прибыли | 200 | 200 | ||||
| Б) Задолженность подотчетными лицами; | 980 | 980 | ||||
| В) Прочие виды задолженности; | 10992 | 9448 | 105 | 426 | 1013 | --- |
| Г) В том числе по расчетам с поставщиками. | 7481 | 1349 | 6132 | --- | --- | --- |
| Всего дебиторская задолженность. | 289219 | 281543 | 6237 | 426 | 1013 | --- |
3.Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.