±Ет = Ет -Z = (Ес +Кт) - Z ±Фт = КФ - ЗЗ
где ЗЗ - общая величина запасов и затрат.
3). Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.
±ЕS = ЕS - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z, ±Фо = ВИ - ЗЗ
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:
Sвектор = {S1(±Ес), S2(±Ет), S3(±ЕS)}
где функция определяется следующим образом:
S(x) = 1 (если х ³ 0), S(x) = 0 (если х £ 0).
Результаты расчетов представлены в таблице 7.
Анализ финансовой устойчивости
Таблица 7
| №№ п/п | Показатели | На н.г., тыс.руб. | На к.г., тыс.руб. | Изменение за год |
| 1 | Источники собственных средств | 6 | 6,3 | 0,3 |
| 2 | Внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 |
| 3 | Наличие собственных оборотных средств (1-2) | 6 | 6,3 | 0,3 |
| 4 | Долгосрочные кредиты и заемные средства | 0 | 0 | 0 |
| 5 | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (3+4) | 6 | 6,3 | 0,3 |
| 6 | Краткосрочные кредиты и заемные средства | 0 | 0 | 0 |
| 7 | Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6) | 6 | 6,3 | 0,3 |
| 8 | Общая величина запасов и затрат | 226 | 439,8 | 213,8 |
| 9 | Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8) | -220 | -433,5 | -213,5 |
| 10 | Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (5-8) | -220 | -433,5 | -213,5 |
| 11 | Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8) | -220 | -433,5 | -213,5 |
| 12 | Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | (0,0,0) | (0,0,0) | (0,0,0) |
Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации
Таблица 8
| Показатели | абсолют. устойчив. | Тип финансов. ситуации | |||
| нормал. устойчив. | неустойч. состояние | кризис. состояние | |||
| 1. | Фс=СОС-ЗЗ | Фс>=0 | Фс<0 | Фс<0 | Фс<0 |
| 2. | Фт=КФ-ЗЗ | Фт>=0 | Фт>=0 | Фт<0 | Фт<0 |
| 3. | Фо>=ВИ-ЗЗ | Фо>=0 | Фо>=0 | Фо>=0 | Фо<0 |
Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства. Так как у предприятия большой недостаток собственных оборотных средств. И в случае потери запасов трудно будет их восстановить.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные коэффициенты финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютного показателя финансового состояния или их линейных комбинаций.
Финансовые коэффициенты разделяются на:
1. Коэффициенты распределения - применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей.
2. Коэффициенты координации - для выражения отношения разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинации, имеющих различный экономический смысл.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В нашем случае мы можем располагать только базисными величинами.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) является одной из важных характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств. Равен доле источников собственных средств в общем итоге баланса.
Ка = с.490 / с.699 = 6,3 / 860,2 = 0,007323878167868
Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5. У нас до этого уровня далеко. С точки зрения теории это говорит о низкой степени независимости, низкой гарантированности предприятием своих обязательств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
= заемные ср-ва / собственные ср-ва = (5 раздел + 6 раздел) / 4 раздел
Кз/с = (с.590+с.690) / с.490 = (0+853,9)/6,3 = 135,5396825397
Этот коэффициент показывает каких средств у предприятия больше. В нашем случае заемных средств больше чем собственных в 135,5 раза.
Взаимосвязь Кз/с и Ка выражается:
Кз/с = 1/Ка - 1 = 1/0,007323878167868-1 = 135,5396825397
Чем больше Кз/с превышает единицу тем больше зависимость предприятия от заемных средств. То есть у нашего предприятия высокая зависимость от заемных средств. Большая величина Кз/с вызвана высоким объемом оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период.
Ка и Кз/с отражают степень финансовой независимости предприятия в целом.
Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние оборотных средств:
Коэффициент маневренности собственных средств.
Км = Собств. обор. ср-ва пр-я / Общая вел-на ист-ков собст. ср-в (4 раздел).
Км = 6,3/6,3 = 1
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.
Кобосп = Собств. обор. ср-ва пр-я / Материальные запасы
Км = 6,3/379,3 = 0,01660954389665
Материальные запасы в низкой степени покрыты собственными источниками и нуждаются в привлечении заемных.
Далее рассмотрим частный показатель:
Коэффициент финансовой устойчивости.
Кф.ус. = (с.490+с.590) / (с.399-с.390) = 6,3 / 860,2 = 0,007323878167868
2.5. Анализ ликвидности предприятия
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:
· наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
· быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
· медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;
· трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.
Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:
· наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;
· краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;
· долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;
· постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.
Анализ ликвидности баланса
Таблица 9
| Актив | На нач. пер-да | На кон. пер-да | Пассив | На нач. пер-да | На кон. пер-да | Плат. излишек (недост.) | |
| на нач. | на кон. | ||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы (А1) | 44 | 5,5 | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | 179 | 353,1 | -135 | -347,6 |
| 2. Быстро реализуемые активы (А2) | 515 | 412,7 | 2. Краткосрочные пассивы (П2) | 0 | 0 | 515 | 412,7 |
| 3. Медленно реализуемые активы (А3) | 229 | 442 | 3. Долгосрочные пассивы (П3) | 603 | 500,8 | -374 | -58,8 |
| 4. Трудно реализуемые активы (А4) | 0 | 0 | 4. Постоянные пассивы (П4) | 6 | 6,3 | -6 | -6,3 |
| Баланс | 788 | 860,2 | Баланс | 788 | 860,2 | п2-п5 | п3-п6 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: