При инвестировании могут возникнуть следующие виды рисков:
- деловой риск, т.е. такие факторы, как финансовые условия и спрос на продукцию;
- риск ликвидности, когда нельзя быстро реализовать по рыночной стоимости ценные бумаги. Ценные бумаги, проданные с более высокой скидкой чем обычно, могут привести к повышению степени риска потери инвестиций;
- риск прекращения платежей, т.е. неспособность заемщика уплатить процент или произвести платежи в счет погашения основного долга;
- риск изменения ситуации на рынке, т.е. изменение биржевого курса акций в результате изменений, происходящих на бирже;
- риск покупной способности, т.е. постоянное изменение стоимости инвестиций по мере изменения процентных ставок денежного рынка, условий рынка капиталов.
При оценке инвестиционных проектов наиболее существенным принято считать следующие виды неопределенности и инвестиционных рисков: Риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли.
1.Внешнеэкономический риск.
2.Неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране.
3.Неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметров новой техники и технологии.
4.Колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов, и т.п.
5.Неопределенность природно-климматических условий.
6.Производственно-технологический риск
7.Неопределенность целей, интересов и поведения участников.
8.неполнота и неточность информации о финансовом положении и деловой ситуации предприятий-партнеров.
Наиболее точным является метод формализованного описания неопределенности, включающий следующие этапы:
- описание всего множества возможных условий реализации проекта и отвечающих этим условиям затрат, результатов и показателей эффективности;
- преобразование исходной информации о факторах неопределенности в информацию о вероятностях отдельных условий реализации и соответствующих показателях эффективности или об интервалах их изменения;
- определение показателей эффективности проекта в целом с учетом неопределенности условий его реализации – показателей ожидаемой эффективности.
Анализ риска начинается с выявления его источников и причин.
По источнику возникновения принято различать риски:
- собственно хозяйственные;
- связанные с личностью человека;
- обусловленные природными факторами.
По причине возникновения целесообразно выявлять риски, определяемые:
- неопределенностью будущего;
- непредсказуемостью поведения партнеров;
- недостатком информации.
Анализ рисков подразделяют на качественный и количественный.
Качественный анализ имеет целью, определение факторов риска, тех этапов работы, при выполнении которых возникает риск, т.е. установить потенциальные области риска.
Количественный анализ означает прогноз экономических параметров отдельных рисков.
Этот раздел бизнес-плана в курсовой работе рассчитывается не в полном объеме и сводится к определению:
- балансовой прибыли (прибыли от реализации продукции) и ее распределению;
- рентабельности продукции и производства.
Расчет прибыли от реализации продукции и ее рентабельности осуществляется в табл. 9.1.
Таблица 9.1.
Расчет прибыли от реализации продукции и её рентабельности в отчетном году
| Наименование продукции | Полная себестоимость | Объём продаж по опт. ценам, млн. руб. | Прибыль от реализ., млн.руб. | Рентабельность., % | |
| ед. прод, руб. | год. выпуска, млн.руб. | ||||
| Кондитерские изделия | 6365,34 | 2361,54 | 2528 | 166,46 | 7,1 |
Прибыль от реализации продукции определяется как разность между стоимостью объема продаж в действующих ценах и полной себестоимостью:
2 528 – 2361,54 = 166,46 млн. руб.,
рентабельность продукции - как отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости:
166,46 / 2361,54= 0,071 или 7,1 %.
Распределение планируемой прибыли производится согласно табл. 9.2. При этом прибыль отчетного периода принимается равной прибыли от реализации продукции 166,46млн. руб.
Налог на недвижимость составляет 1% от остаточной стоимости ОПФ, которая равна ОПФбал-Ам.
Тогда сумма налога на недвижимость равна
0,01 * ( 409,1– 52,98) = 3,56 млн. руб.
Таблица 9.2.
Распределение планируемой прибыли
| Наименование показателей | Сумма, млн. руб. | Примечание |
| 1. Прибыль отчетного периода | 166,46 | |
| 2. Налог на недвижимость | 3,56 | 1% от остаточной стоимости ОПФ |
| 3. Налогооблагаемая прибыль | 162,9 | п. 1 – п. 2 |
| 4. Налог на прибыль | 39,096 | 24% от п. 3 |
| 5. Транспортный сбор | 6,516 | 4% |
| 6. Чистая прибыль (прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия) | 117,29 | п. 3 – п. 4 – п. 5 |
Разница между прибылью отчетного периода и налогом на недвижимость равна – 166,46– 3,56 = 162,9 млн. руб. и составляет налогооблагаемую прибыль.
С нее берется налог на прибыль, равный 24%, сумма которого равна
0,24 * 162,9 = 39,096 млн. руб.
Рентабельность производства рассчитывается по формуле
Р = П * 100 / (Ф + Нос), (9.1)
где П – прибыль отчетного периода, млн. руб.
Ф - среднегодовая стоимость ОПФ, млн. руб. (из табл. 7.1)
Нос - среднегодовая сумма нормируемых оборотных средств, млн. руб.
Потребность предприятия в собственных оборотных средствах определим укрупненно по формуле
Нос = Рп / К (9.2)
где Рп - объем продаж, млн. руб.( см. табл. 9.1.)
К - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, равный 10.
Тогда Нос = 2528 / 10 = 252,8 млн. руб.
Сумма основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств равна
ОПФ + Нос = 409,1+ 252,8 = 661,9 млн. руб Тогда по формуле (9.1) рентабельность производства в плановом году
Р = 166,46* 100% / 661,9 = 25 %
10. ОСНОВНЫЕ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ БИЗНЕС ПЛАНА
На основании ранее выполненных расчетов составим сводную таблицу основных технико-экономических показателей бизнес-плана в сравнении с аналогичными отчетными показателями работы предприятия.
Причем, удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции определяется как отношение суммы затрат на сырье и материалы и затрат на топливо и энергию на технологические цели к полной себестоимости продукции.
Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции в плановом году составит:
Умз= 750,41* 100% / 2361,54= 31,7%.
З руб = Стп / ТП= 2361,54/2528 =0,93
где Стп – себестоимость товарной продукции, млн. руб.;
ТП – стоимость товарной продукции в оптовых ценах, млн. руб.
Таблица 10.1. Основные технико-экономические показатели бизнес-плана
| Наименование показателя | Отчет | План |
| Годовой выпуск продукции, нат. выр., тон | 371 | 371 |
| Коэффициент использования производственной мощности | 0,44 | 0,44 |
| Объем продаж, млн. руб. | 2528 | 2528 |
| Численность работающих, чел. | 220 | 213 |
| Выработка на одного работающего, млн. руб. | 11,5 | 11,86 |
| Полная себестоимость единицы продукции, руб. | 6603,8 | 6365,34 |
| Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции, % | 33,3 | 31,7 |
| Затраты на 1 руб. товарной продукции, руб. | 0,97 | 0,93 |
| Стоимость основных производственных фондов, млн. руб. | 409,1 | 409,1 |
| Нормируемые оборотные средства, млн. руб. | 252,8 | 252,8 |
| Прибыль отчетного периода, млн. руб. | 78 | 166,46 |
| Прибыль чистая, млн. руб. | 53,59 | 117,29 |
| Рентабельность продукции, % | 3,1 | 7,1 |
| Рентабельность производства, % | 11,8 | 25 |
| Затраты на мероприятия, млн.руб. | - | 100 |
| Срок окупаемости инвестиций, лет | - | 1,5 |
| Годовая экономия, млн. руб. | - | 4167 |
Из табл. 10.1. видно, что в плановом году себестоимость единицы продукции (одного килограмма кондитерских изделий) снизится на 6603,8- 6365,34 = 238,46 руб. или 88,47 млн.руб. на весь выпуск 238,46 * 100 / 6603,8 = 3,6%
На основании проведенного анализа технико-экономического уровня производства кондитерских изделий можно сделать вывод о наличии так называемых «узких» мест, которые являются основанием для разработки организационно-технических мероприятий по повышению эффективности производства:
- снижение использования топливных ресурсов за счет модернизации линии;
- сокращению расхода заработной платы за счет модернизации линии.
Сопоставив технико-экономические показатели бизнес-плана на плановый период с учетом внедрения мероприятий с отчетными данными предприятия за предыдущий год, дадим экономическую оценку бизнес-плана.
Проанализировав четвертый раздел, можно сделать вывод о хорошо налаженной работе маркетингового отдела филиала РУПП «Брестхлебпром» Барановичский хлебозавод.
Коэффициент использования оборудования по времени составляет 0,95. Это обусловлено непрерывным режимом работы предприятия. Коэффициент использования производственной мощности равен 0,44. Такое значение коэффициента обуславливается не высокой загрузкой оборудования.
Расчет годового фонда заработной платы рабочих производится раздельно для основных и вспомогательных рабочих, так как фонд заработной платы производственных рабочих включаются в калькуляцию себестоимости продукции самостоятельной статьей, а фонд зарплаты вспомогательных рабочих по обслуживанию и ремонту оборудования – в смету общепроизводственных расходов.
Численность цехового персонала определяется по данным предприятия в соответствии с характером и сложностью контроля и управления производством.