Проблемы конъюнктурных исследований на рынках товаров и услуг (стр. 50 из 61)

Метод наименьших квадратов дает оценки коэффициентов уравнения регрессии, которые являются несмещенными, эффективными и обстоятельными, если отклонения не коррелированые и имеют постоянную дисперсию, наблюдения независимы, а исходные данные - неслучайные числа.

На основе уравнения регрессии можно с той или иной степенью вероятности прогнозировать динамику валютного курса. Считается, что ―реальное‖ значение прогнозируемого уровня валютного курса должно находиться в пределах:

K’ - t   < K’ + t   , (15.2)

где K’ - прогнозируемый уровень валютного курса; t - значение распределения Стьюдента для данного динамического ряда с допускаемой вероятностью прогноза;

 - среднеквадратическое отклонение фактических уровней ряда от расчетных.

Кроме того, на практике, влияние случайных факторов (изменение валютной политики государства, биржевая паника и т.п.), которые, как правило, в статистическую модель не могут быть включены, значительно искажает точность прогноза. Чем длительнее прогноз, тем сильнее влияние этих факторов. Поэтому к использованию результатов статистических прогнозов на практике следует подходить очень осторожно.

Широкое распространение в прогнозировании, особенно долгосрочном, получили различные методы экспертных оценок или просто экспертные заключения компетентных специалистов или людей, владеющих ―конфиденциальной‖ информацией,

16. Конъюнктура товарно-сырьевых бирж

16.1. Особенности биржевой торговли

В соответствии с законодательством Украины товарная биржа представляет собой организацию, объединяющую юридических и физических лиц, осуществляющих производственную и коммерческую деятельность, имеющую цель оказание услуг, выявление биржевых цен, спроса и предложения, упорядочение и облегчение товарооборота и связанных с ним торговых операций. Таким образом, по приведенной ранее классификации рынков биржа является организованным видом рынка. Как и всякий организованный рынок биржевая торговля подчиняется собственной системе проведения торговых операций, а эффективность ее функционирования зависит от полноты выполняемых ею функций. Основными из них являются:

1. Обеспечение высокой концентрации спроса и предложения. Исторически именно это условие и способствовало появлению товарно-сырьевых бирж.

2. Сближение продавцов и покупателей на минимально допустимом пространстве и времени. Это условие способствует быстроте совершения и максимальной эффективности от заключения товарных сделок.

3. Обеспечение достоверной информации о состоянии спроса и предложения. Именно биржа в состоянии оценить и предоставить достоверную, а главное оперативную информацию о состоянии конъюнктуры спроса и предложения как в целом на биржевом рынке, так и по отдельным товарным контингентам.

4. Осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем товара. Биржевые посредники, владеющие законами проведения биржевых операций, способствуют ускорению их проведения и оптимизации денежных потоков.

5. Формирование цен, влияющих в целом на общую конъюнктуру спроса и предложения по данному виду товара. Признано, что биржевые цены влияют на динамику цен на других рынках аналогичных товаров.

6. Борьба с монополизмом на товарном рынке. Привлечение большого количества продавцов и покупателей, обеспечение гласности и состязательности в процессе торгов способствует снижению монополизации рынка.

Историческое развитие биржевой торговли привело к появлению различных специализированных бирж. Виды товарных бирж классифицируются по следующим признакам: по территориальному расположению; по характеру ассортимента реализуемых товаров; по характеру проводимых сделок; по степени открытости торгов; по организационно-правовым формам деятельности.

По территориальному расположению биржи принято различать на местные, национальные, межрегиональные (сделки охватывают партнеров двух и более сопредельных государств), международные.

По характеру ассортимента реализуемых товаров биржи делятся на:

• узкоспециализированные, на которых осуществляется реализация больших объемов одного вида товара. Как правило, это сырьевые биржи;

• специализированные, на которых осуществляется купля-продажа однотипных товаров;

• универсальные. - Это наиболее распространенный вид бирж, на которых реализуется обширный ассортимент товаров.

По характеру проводимых сделок различают следующие виды бирж:

• реального товара. - На такой бирже совершаются сделки с реально представленным к продаже товаром;

• фьючерсные, на которых производится торговля контрактами на поставку товара;

• опционные, на которых предметом торгов является право на продажу (покупку) реальных товаров или контрактов на них в определенные сроки;  комплексные, на которых производятся все виды сделок.

По степени открытости торгов биржи подразделяются на открытые и закрытые. В открытых (публичных) биржах на торгах могут присутствовать помимо ее членов и посетители биржи. Право участия в торгах на закрытой бирже предоставляется только членам данной биржи.

По организационно-правовым формам деятельности биржи могут создаваться в виде акционерных обществ открытого и закрытого типа, обществ с ограниченной ответственностью и других формах, разрешенных законодательством.

16.2. Виды сделок и операций в торгово-посреднической деятельности

Как показывает практика, посредническая деятельность по ускорению продвижения товара от производителя к потребителям является достаточно эффективным видом коммерческой деятельности. С другой стороны, самостоятельный поиск потребителей своей продукции для отдельных производителей связан с высокими накладными затратами. Помощь профессиональных торговых посредников позволяет значительно снизить расходы на эти цели.

Торгово-посредническая деятельность является широким полем деятельности и отличается многообразием предоставляемых услуг: при этом четкую границу между торговой деятельностью и торгово-посреднической деятельностью провести практически невозможно.

В наиболее общем виде торгово-посреднические услуги можно классифицировать в зависимости от этапов реализации товара, организации рынка и вида посреднической операции. На рис.15.1. представлена схема видов посреднической деятельности в зависимости от этапов сбытовой деятельности. Как видно из рисунка торгово-посредническая деятельность охватывает всю цепочку движения товара от производителя к потребителю.

Любая деятельность должна иметь свою сложившуюся институциональную структуру. В соответствии с этим, принято выделять биржевые и внебиржевые операции. Биржевые операции осуществляются в специально отведенных местах, называемых товарными биржами. Несомненное преимущество бирж состоит в том, что на них происходит концентрация спроса и предложения, что во многом определяет среднестатистическую стабильность и прогнозируемость рыночной конъюнктуры. Кроме этого, коммуникационная и техническая оснащенность биржи в значительной мере упрощает проведение товарных сделок.

Производство Т п Оптовый

Основной поток торговых операций осуществляется на вн потребительебиржевом рынке, которому соответствует собственная торгово-посредническая инфраструктура. Организации, занимающиеся о о посреднической деятельностью, принято называть брокерскими или дилерскими фирмами. Различие между ними является достаточно условным и зависит от превалр с ирующего характера посреднических операций. В зависимости от характера торговые операции делятся на Оптовый агентские, брокерские и дОтдельные илерские.

Агентские операции совершаются от имени и по поручению продавец г р ппродавца или покупателя. Такие отребители операции могут производиться брокерской фирмой, образованной самим продавцом (покупато е елем) или независимым посредником от имени и за счет поручителя. Предприятие для осуществления внебиржевых операций нанимает агентов на основ д ве трудового соглашения. Торгово-посреднические организации, в которых большую часть деятельности занимают агентские операции, принято называть ^{Отдельные}дистрибьюторамиПроизводс. Крупнтво ые поставщики товароы н _{в могут имет}_{ь несколько дистрибь} потребители _{юторов, среди}которых выделяется генеральный дистрибьютор, имеющий ряд преимуществ, предой и ставляемых ему поставщиком, в том числе иметь собственную агентскую сеть и пользоваться торговой маркой поставщика товара.

Характер брокерских операций заключается в оказании возмездной помощи в проведении

товарных сделок между продавцом и покупателем. В заключаемых сделках брокер не является одной из Рис. 16.1. Схема посреднической деятельности в зависимости от этапа сбыта товара сторон заключаемого торгового договора (контракта). Брокер заключает отдельный договор или с продавцом или с покупателем или с обеими сторонами об обеспечении посреднических функций. Как правило, компенсация (куртаж) за посреднические услуги соотносится в процентном отношении к объему товарной сделки, ее размер может колебаться от 2 до 10%. Брокер является работником брокерской фирмы. На бирже брокеров делят на две основные категории: представляющий брокер и брокер по поручению (в ―биржевом кольце‖, ―яме‖, ―на полу‖). Представляющий брокер действует на условиях договора с клиентом, брокер по поручению действует от имени представляющего брокера или в присутствии клиента. Для ускорения расчетов между посредниками, работающими на товарной бирже, создаются клиринговые фирмы. Это особый вид посредников, в задачу которых входит отслеживание взаиморасчетов биржевых посредников.