Оборотные средства предприятия и разработка путей повышения их эффективности (стр. 6 из 9)
П р и м е ч а н и е - Источник: собственная разработка
В таблице 2.6. представим структуру дебиторской задолженности по ЗАО «Пинскдрев». Из таблицы 2.6. следует, что в структуре дебиторской задолженности повысилась дебиторская задолженность покупателей с 1.6 до 99.77%. или на 98.17%.
На основании предприятии существенно изменилась структура дебиторской задолженности и если в 2005 г. преобладала задолженность прочих кредиторов, то в 2006 году задолженность покупателей и заказчиков.
Таблица 2.6 - Структурa дебиторской задолженности по ЗАО «Пинскдрев»
| Показатель | 2005 | 2006 | ||
| Сумма. млн. руб | Удельн. вес, % | Сумма. млн. руб | Удельн. вес, % | |
| Дебиторская задолженность, всего | 1194 | 100 | 2554 | 100 |
| В том числе: | ||||
| Покупателей и заказчиков | 193 | 1,6 | 2548 | 99,77 |
| Перед бюджетом | - | - | - | - |
| По авансам выданным | - | - | - | - |
| По претензиям | - | - | - | - |
| Подотчетных лиц | - | - | - | - |
| персонала | - | - | - | - |
| Прочих дебиторов | 1001 | 98,4 | 6 | 0,23 |
П р и м е ч а н и е - Источник: собственная разработка
Изучив динамику и структуру оборотных средств, необходимо выявить причины, обусловившие изменение этих показателей. Так, источниками финансирования роста оборотных средств могут быть чистая прибыль, краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность.
2.3 Оценка эффективности использования оборотных средств на ЗАО «Пинскдрев»
Перейдем к анализу эффективности использования оборотных средств. Данные для расчета показателей эффективности использования оборотных средств приведены в табл. 2.7.
Рассчитаем и проанализируем показатели эффективности использования оборотных средств по ЗАО «Пинскдрев».
Положительным моментом в деятельности ЗАО «Пинскдрев» является ускорение оборачиваемости оборотных средств. Так, в отчетном периоде оборачиваемость составила 53,5 дня, а в отчетном на 5,6 дней быстрее и составила 59,1 дня. Коэффициент оборачиваемости соответственно увеличился на 0,06 оборота оборотные средства стали совершать больше. О повышении эффективности использования оборотных средств свидетельствует коэффициент эффективности. За анализируемый период он повысился с 0,03 до 0,04, или на 0,01. Возрос также коэффициент фондоотдачи оборотных средств. Соответственно снизился коэффициент загрузки. Однако наблюдается значительное увеличение срока погашения дебиторской задолженности.
Таблица 2.7 - Показатели эффективности использования оборотных средств по ЗАО «Пинскдрев»
| Показатель | 2005 | 2006 | Отклонение |
| Оборачиваемость в днях | 53.5 | 59,1 | 5,б |
| Коэффициент оборачиваемости | 0.02 | 0,026 | 0,006 |
| Коэффициент эффективности | 0,03 | 0,04 | 0.01 |
| Коэффициент фондоотдачи | 0.02 | 0.03 | 0,01 |
| Коэффициент фондоемкости (загрузки) | 44,5 | 37,3 | -7,l |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 12,24 | 7,36 | -4,9 |
| Срок погашения дебиторской задолженности | 97,5 | 347 | :249,5 |
П р и м е ч а н и е - Источник: собственная разработка
Таким образом, проведенный анализ показал, что эффективность использования оборотных средств в ЗАО «Пинскдрев» по сравнению с предшествующим периодом повысилась. Этому способствовали высокие темпы роста товарооборота предприятия и прибыли.
В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их относительное высвобождение:
ОВ = (Од 2п - Од 1п) Тдс 1п - 5,6 х 14625,1 = 81900,6 млн.руб.
Расчеты свидетельствуют, что произошло ускорение оборачиваемости оборотных средств на 5,6 дней, что позволило относительно высвободить 81900,6 млн. руб.
На основании данных бухгалтерского баланса на 01 января 2007 года, а также табл. 2.8., в которой приведены данные для расчета основных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости ЗАО «Пинскдрев» рассчитаем коэффициенты ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К лик 1) = Денежные средства + Ценные бумаги/ Краткосрочные обязательства
2005 г. = 20604/241721=0,08
2006 г. = 38545/338134=0,11
Таблица 2.8 - Динамика основных показателей актива и пассива баланса ЗАО «Пинскдрев», млн.руб.
| Показатель | 2005 | 2006 |
| Собственный капитал | 541534 | 774858 |
| Собственные средства | 541534 | 774858 |
| Валюта баланса | 783255 | 1112992 |
| Текущие активы | 385626 | 572765 |
| Кредиторская задолженность | 199733 | 236164 |
| Дебиторская задолженность | 1194 | 2554 |
| Собственные оборотные средства | 143905 | 234631 |
| Денежные средства | 20604 | 38545 |
| Ценные бумаги | - | - |
| Краткосрочные обязательства | 241721 | 338134 |
П р и м е ч а н и е - Источник: собственная разработка
Коэффициент промежуточной ликвидности (К лик 2) = Денежные средства + Ценные бумаги + Дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства
2005 г. = 29604 + 1194/241721=0,12
2006 г. = 38545 + 2554/338134=0,12
Коэффициент текущей ликвидности (Клик 3) = Текущие активы / Краткосрочные обязательства
2005 г. = 385626/241721=1,6
2006 г. = 572765/338134=1,7
Коэффициент платежеспособности = Текущие активы / Заемные средства
2005 г. = 385626/241721=1,6
2006 г. = 572765/338134=1,7
Отметим, что первый показатель ликвидности используется, как правило, поставщиками (для оценки финансового состояния предприятия), второй -держателями акций, третий - банками. В зарубежной менеджерской практике для предприятий минимально безопасным считается первый коэффициент равный 0,20-0,25, второй 0,70-0,80, третий 2,0.
Рисунок 2.3 - Динамика основных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости ЗАО «Пинскдрев»
П р и м е ч а н и е - Источник: собственная разработка
В настоящее время методическими указаниями по оценке финансового состояния и определения критериев платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденными министерствами по управлению государственным имуществом и приватизации, экономики финансов, статистики и анализа Республики Беларусь установлен минимальный норматив текущей ликвидности, равный 1,0.
Таким образом, из предыдущих расчетов можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия увеличилась с 1,6 на начало периода до 1,7 на конец периода.
Коэффициент автономии или обеспеченности собственными средствами = Собственные средства/Общую величину капитала
К авт на начало периода = 541534/ 541534 = 1
К авт на конец периода =774858 /774858 = 1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = Текущие активы - Краткосрочные обязательства / Текущие активы
К об. СОС на начало периода = 385626 - 241721/385626= 0,37
К об. СОС на конец периода = 572765-338134/572765 = 0,4
Для предприятий этот норматив равен 0,1. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами повысилась на 0,03%.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или плечо финансового рычага = Краткосрочные обязательства/ Собственный капитал
К з/с на начало периода = 241721/541534= 0,45
К з/с на конец периода = 338134/774858= 0,43
Коэффициент банкротства = Заемные средства/Валюту баланса
2005 г. = 241721/783255 = 0,31
2006 г. = 338134/1112992 = 0,30
Видим, что на конец 2006 года привлечено меньше кредитов и кредиторской задолженности со стороны на каждый рубль собственных источников, вложенных в активы. Теоретически критическим значением этого показателя считается 1. Если он больше 1, то финансовая устойчивость предприятия можно поставить под сомнение. Если он равен 1 - собственные и заемные средства равны. В нашем случае этот показатель меньше 1, поэтому предприятие не зависит от заемных средств.