Анализ финансового состояния предприятия ОАО Пермэнерго (стр. 4 из 9)

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ОАО "Пермэнерго" за 2001 и 2002 гг. (доли ед.). Табл 3

Показатели	Условное обозначение	По состоянию на конец			Изменения		Предлагаемые нормы
		2000 года	2001 года	2002 года	за 2001 год	за 2002 год
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Косс	1,76	0,93	0,68	- 0,83	- 0,25	>0,1
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	Комз	2,82	3,02	1,52	+ 0,2	- 1,5	0,6¸0,8
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	Км	0,15	0,23	0,28	+ 0,08	+ 0,05	>>0,5
4. Коэффициент (индекс) постоянного актива	Кп	0,85	0,77	0,72	- 0,08	- 0,05	—
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств*	Кдпа	—	—	—	—	—	—
6. Коэффициент реальной стоимости имущества	Крси	0,80	0,74	0,67	- 0,06	- 0,07	>0,5
7. Коэффициент автономии	Ка	1,07	0,98	0,88	- 0,09	- 0,1	>>0,5
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксзс	1	1	1	—	—	<1

Вывод: Как видно из таблицы 3., ОАО "Пермэнерго" в 2000-2002 гг. было в достаточной степени обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости. Это показывает коэффициент обеспеченности собственными средствами, который намного превышает нормативный показатель. Однако происходило его снижение: в 2001 г. на 0,83 и в 2002 г. — 0,25, что обусловлено снижением источников формирования собственных средств и значительным ростом оборотных активов.

Слишком высокими, по сравнению с нормативными, являются значения коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами (превышение в 2,5-5 раз). Это объясняется высокой долей собственных средств в имуществе предприятия по отношению к доле запасов.

Однако коэффициент маневренности собственного капитала имеет слишком низкие показатели, что подтверждает низкую мобильность собственных источников средств предприятия.

Значения коэффициента постоянного актива говорят о высокой доле основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Но при этом в 2001 г. она снизилась с 0,85 до 0,77, а в 2002 г. — до 0,72.

Коэффициент реальной стоимости имущества имеет высокие показатели, что подтверждается высокой долей собственных средств в стоимости имущества, высоким уровнем производственного капитала и достаточной обеспеченностью производственными средствами производства. Снижение данного коэффициента в 2001 г. на 0,06 и в 2002 г. на 0,07 свидетельствует о снижении доли собственных средств в стоимости имущества.

Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования также высока, что показывает коэффициент автономии. Его уменьшение в 2001 г. на 0,09 и в 2002 г. на 0,1 означает снижение финансовой независимости ОАО.

В целом анализ относительных показателей показал ухудшение финансовой устойчивости ОАО "Пермэнерго" к концу 2002 г.

Анализ ликвидности

1. Наиболее ликвидные активы (А₁): А₁=стр. 252+стр. 260.

- В 2000 году: А₁=0+27=27 млн. руб.

- В 2001 году: А₁=0+5=5 млн. руб.

- В 2002 году: А₁=0+20=20 млн. руб.

2. Быстро реализуемые активы (А₂) .А₂=стр. 240+стр. 270.

- В 2000 году: А₂=944+0=944 млн. руб.

- В 2001 году: А₂=5112+0=5112 млн. руб.

- В 2002 году: А₂=6411+0=6411 млн. руб.

3. Медленно реализуемые активы (А₃): А₃=стр. 210-стр. 217+стр. 220+стр.251+стр. 253.

- В 2000 году: А₃=1747-0+88+0+0=1835 млн. руб.

- В 2001 году: А₃=2341-0+173+0+0=2514 млн. руб.

- В 2002 году: А₃=5627-0+626+0+0=6253 млн. руб.

4. Труднореализуемые активы (А₄): А₄=стр. 190+стр. 230.

- В 2000 году: А₄=27740+0=27740 млн. руб.

- В 2001 году: А₄=23164+0=23164 млн. руб.

- В 2002 году: А₄=21578+0=21578 млн. руб.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок

П₁=стр. 620+стр. 630+стр. 670+ссуды, не погашенные в срок

- В 2000 году: П₁=2084+0+0=2084 млн. руб.

- В 2001 году: П₁=2885+0+0=2885 млн. руб.

- В 2002 году: П₁=5043+0+0=5043 млн. руб.

2. Краткосрочные пассивы (П₂) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты: П₂=стр. 610

- В 2000 году: П₂=500 млн. руб.

- В 2001 году: П₂=2187 млн. руб.

- В 2002 году: П₂=1250 млн. руб.

3. Долгосрочные пассивы (П₃) .П₃=стр. 590

- В 2000 году: П₃=0 млн. руб.

- В 2001 году: П₃=0 млн. руб.

- В 2002 году: П₃=0 млн. руб.

4. Постоянные пассивы (П₄)

П₄=стр. 490+стр. 640+стр.650+стр.660-стр.217-стр.390

- В 2000 году: П₄=32675+0+0+168-0-4881=27962 млн. руб.

- В 2001 году: П₄=30223+0+0+85-0-4585=25723 млн. руб.

- В 2002 году: П₄=30144+0+0+285-0-2460=27969 млн. руб.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы за 2000, 2001 и 2002 гг. (млн. руб.) Табл. 4.

Актив	На конец 2000 года	На конец 2001 года	На конец 2002года	Пассив	На конец 2000 года	На конец 2001 года	На конец 2002 года	Платежный излишек или недостаток
								На конец 2000 года	На конец 2001 года	На конец 2002 года
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	27	5	20	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	2 084	2 885	5 043	- 2 057	- 2 880	- 5 023
2. Быстрореализуемые активы (А2)	944	5 112	6 411	2. Краткосрочные пассивы (П2)	500	2 187	1 250	+ 444	+ 2 925	+ 5 161
3. Медленно реализуемые активы (А3)	1 835	2 514	6 253	3. Долгосрочные пассивы (П3)	—	—	—	+ 1 835	+ 2 514	+ 6 253
4. Труднореализуемые активы (А4)	27 740	23 164	21 578	4. Постоянные пассивы (П4)	27 962	25 723	27 969	- 222	- 2 559	- 6 391
БАЛАНС	30 546	30 795	34 262	БАЛАНС	30 546	30 795	34 262	—	—	—

Вывод: Из таблицы 4 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как в 2000, так и 2001 и 2002 гг., поскольку:

А₁<П₁;

А₂>П₂;

А₃>П₃;

А₄<П₄;

На ОАО "Пермэнерго" не хватало денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств: в 2000 г. 2057 млн. руб., в 2001 г. — 2880 млн. руб., в 2002 г. — 5023 млн. руб. В 2000 году для этого даже было недостаточно быстрореализуемых активов. За анализируемый период у предприятия не было долгосрочных обязательств, а ее текущие активы (А₁+А₂+А₃) превышают ее краткосрочные обязательства (П₂). Поэтому ОАО можно считать ликвидным, но в недостаточной степени, так как оборотный капитал предприятия преимущественно состоит из запасов, а не из денежных средств, что было бы выгоднее.