Анализ финансирования на условиях оперативной аренды.
| Месяцы | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||||||
| 1. Финансирование | 100000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 2. Авансовый платеж | -20000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 3. Лизинговые платежи | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | ||||||
| Месяцы | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | |||||
| 1. Финансирование | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 2. Авансовый платеж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 3. Лизинговые платежи | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | |||||
| Месяцы | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | |||||
| 1. Финансирование | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 2. Авансовый платеж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 3. Лизинговые платежи | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | |||||
| Месяцы | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | |||||
| 1. Финансирование | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 2. Авансовый платеж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 3. Лизинговые платежи | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | |||||
| Месяцы | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | |||||
| 1. Финансирование | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 2. Авансовый платеж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||
| 3. Лизинговые платежи | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | -2601,5 | |||||
| Месяцы | 35 | 36 | ||||||||||
| 1. Финансирование | 0 | 0 | ||||||||||
| 2. Авансовый платеж | 0 | 0 | ||||||||||
| 3. Лизинговые платежи | -2601,5 | -2601,5 | ||||||||||
Амортизационные отчисления во всех месяцах составляют – 1840,06 $ или 9752,32 грн. Как видим из приведенного расчета использования оперативного лизинга для ВАТ «Большевик» является более эффективным средством финансирования приобретения основных средств. В нашем случае оперативный лизинг есть более гибким и в то же время стабильным инструментом чем банковский кредит. Применяя оперативный лизинг ВАТ «Большевик» экономит 10 тыс. долл. или 53 тыс. грн.
4.2 Анализ эффективности финансовой аренды.
Финансовую аренду можно рассматривать как разновидность финансового кредита. То есть арендодатель в этом случае есть кредитором, а арендатор - заемщиком. С точки зрения классической операции кредитования, такие операции обязательно сопровождаются уплатой процентов за пользование кредитом.
Так, для того чтобы проанализировать эффективность финансовой аренды проведем следующие расчеты. Используем для этого предыдущий пример, только в данном случае будем анализировать эффективность финансовой аренды в сравнении с банковским кредитом для ВАТ «Большевик» (таблица 10).
Таблица 10
Анализ эффективности финансового лизинга
| Показатели | С учетом НДС | |
| Лизинг | Кредит | |
| 1. Финансирование проекта | 100 000$ | 100 000$ |
| 2. Использования собственного средства | -30 000 | -30 000 |
| 3. Возвращения заимствованного средства | -70 000 | -70 000 |
| 4. Вознаграждение кредитора (лізингодателя) | -23 652,23 | -18 595,72 |
| 5. Экономия по налогу на прибыль | 18550,58 | 13705,47 |
| 6. После налоговая ликвидационная стоимость | 0 | 0 |
| Вместе: денежный поток | 11256,51 | 7818,08 |
| Выгода лизинга составляет: | 3438,43 | |
В случае применения финансового лизинга предприятие сэкономит – 3438,43$ или 18223,68 грн. Итак, как видим использование в практике хозяйствования финансового лизинга есть более эффективным средством чем банковский кредит.