Кв платежеспособности определяется как отношение расчетного КТЛ к его установленному значению. Расчетный КТЛ определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:
К в плат = [КТЛкп+6/Т(КТЛкп-КТЛнп)] / 2
где КТЛкп - фактическое значение (на конец отчетного периода) КТЛ,
КТЛнп - значение КТЛ на начало отчетного периода,
Т - отчетный период, мес.,
2 - нормативное значение КТЛ,
6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Кв платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Ку платежеспос-ти определяется как отношение расчетного КТЛ к его установленному значению. Расчетный КТЛ определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспос-ти (3 месяца). Формула расчета следующая:
К утр плат = = [КТЛкп+3/Т(КТЛкп-КТЛнп)] / 2
где 3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Ку платежеспос-ти, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у п/п не утратить платежеспос-ть. Если этот коэфф-т меньше 1, то п/п в ближайшее время может утратить платежеспос-ть.
23. Основные показатели, используемые для оценки текущей платежеспособности предприятия, порядок их расчета, критерии оценки.
Задача анализа платежеспос-ти возникает в связи с необходимостью давать оценку спос-ти КО своевр-но и полностью рассчит-ся по всем своим обяз-вам. Ликвидность баланса опред-ся как степень покрытия обяз-ворг-ции ее активами, срок превращения к-ых в деньги соотв-ет сроку погашения обяз-в. Анализ ликвидности баланса закл-ся в сравнении ср-в по активу, сгрупп-ых по степени их ликвидности с обяз-вами по пассиву, сгрупп-ыми по срокам их погашения.
В зав-ти от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в деньги, активы м подразд-ть на 4 группы:
1 первоклассные ликвидные активы (А1), к ним относятся ден ср-ва (стр260) и краткоср фин вложения (стр250)
2 второклассные ликвидные активы (А2), к ним относятся статьи или виды краткоср дебит зад-ти (стр240)
3 третьеклассные ликвидные активы (А3) (медленнореалезуемые ликвидные активы), к ним относятся остальные группы статей 2 раздела: запасы (210), остаток НДС (220), долгоср дебит зад (230), прочие обор активы (270)
4 внеоборотные активы (А4)
Пассивы баланса групп-ся по степени срочности их оплат и также выд-ся 4 группы:
1) наиболее срочные обяз-ва (П1), сюда отн-ся краткоср дебит зад-ть (620)
2) краткосрочные пассивы (П2), сюда отн-ся краткоср займы и кредиты (610) и прочие краткоср обяз-ва (660)
3) долгосрочные пассивы (П3), к ним отн-ся:
- итог 4 раздела (590)
- зад-ть уч-кам по выплате доходов (630)
- доходы буд пер (640)
- резервы предстоящих расходов (650)
4) постоянные пассивы (П4) – собств капитал (490)
Для опр-ния платежеспос-ти фирмы следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Сопоставление оценивает ликвидность баланса.
Баланс счит-ся ликвидным, если соблюдаются соотношения:
А1 >= П1
А2 >= П2
А3 >= П3
А4 <= П4
Если вып-ся первые три неравенства в дан с-ме, то вып-ся и четвертое.
На основе рассм групп-ки активов и пассивов баланса м сост-ть баланс платежеспос-ти КО.
| Актив баланса | На нач пер | На кон пер | Пассив баланса | На нач пер | На кон пер | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |
| На нач пер | На кон пер | ||||||
| А1 А2 А3 А4 | П1 П2 П3 П4 | А-П | |||||
| Баланс | Баланс | х | х | ||||
Приведена упрощенная схема баланса платежеспос-ти. Его м составить в детальном варианте, разложив каждую группу активов и пассивов на составные части. Если основ-ся на данных БУ, то возможно более четко опред-ть степень ликв-ти активов и степень срочности обяз-в.
24. Показатели ликвидности баланса, их содержание, порядок расчета, методика анализа.
Для оценки ур-ня платежеспос-ти орг-ции в экон литературе предложено и в практике используются коэф-ты ликвидности:
1) коэф абсол ликв-ти (КАЛ)
2) коэф критич (срочн) ликв-ти (ККЛ)
3) коэф текущей ликв-ти (КТЛ) (коэф покрытия)
Названные коэф-ты м рассчитать по данным ББ или БУ. Коэф-ты ликв-ти рассчит-ся в виде отн-я отдельных групп ликвидн активов к краткоср долговым обяз-вам (КДО) орг-ции.
КДО включают :
- краткоср кредиты и займы (стр610)
- краткоср кредит зад-ть (620)
- зад-ть уч-кам по выплате доходов (630)
- прочие краткоср обяз-ва (660)
Знаменатель дроби у всех трех коэф-тов одинаков, т.е. один и тот же.
1. КАЛ = первоклассные ликв активы (А1) / КДО = стр250+260 / стр610+620+630+660
Этот коэф-т показывает какую часть КДО м погасить немедленно на дату расчета. По теории фин менеджмента КАЛ д б >= 0,2. Вместе с тем росс банки при оценке платежеспос-ти клиентов требуют более высокого значения этого коэф-та (>=0,5).
2. КСЛ = первоклассные ликв активы(А1)+второклассные ликв активы(А2) / КДО = стр260+250+240 / стр610+620+630+660
КСЛ показывает какую часть КДО м погасить орг-ция за счет имеющих платных ср-в и с учетом дебит зад-ти. Теоретич зн-е этого коэф-та от 1 до 1,5 (банки требуют 1,5).
3. КТЛ = А1+А2+А3 / КДО = стр260+250+240+210+220(?)+230+270 / стр610+620+630+660
Коэф-т покрытия отражает соотношение между ликвидн обор активами и КДО. Теоретич зн-е коэф-та определено в методич указаниях по оценке стр-ры баланса, разработаны федеральным управлением по делам о несостоятельности: КТЛ >= 2. Росс банки требуют более выс значения >= 3.
25.Анализ оборачиваемости (Обор-ть) оборотных активов(ОА).
Общие показатели обор-ти.
Для хар-ки эффективности использования ОА используются показатели обор-ти: t-продолжительность одного оборота в днях (обор-ть в днях); q-количество оборотов за период; к-коэффициент закрепления ОА.
Все 3 показателя обор-ти математически взаимосвязаны и выводятся один из другого, они с разных сторон характеризуют один и тот же процесс обор-ти ОА: t=(CОxД):О, где СО-средние остатки активов за период (рассчитываются по средней хронологической) (при определении показателей обор-ти всех ОА их остатки на балансовые даты берутся по итогу II раздела ББ (стр.290)); Д-число дней в анализируемом периоде; О-полезный оборот за период в денежном выражении (вычисляется в тех же единицах что и СО). Экономисты не пришли к единому выводу относительно показателя единицы полезного оборота. Иногда берется выручка-нетто от продаж (ф.2 стр.010); валовая выручка или выручка-брутто (выручка+НДС, акцизы, эксп.пошлины); полная себестоимость реализованных ТТ,РР,УУ или Пр.; операционная себестоимость.
При определении частных показателей обор-ти используются иные показатели полезного оборота.
q=O:СО=Д:t; к=СO:О-коэф-т закрепления ОА показывает сколько приходится ОА в среднем на 1 руб.полезного оборота.
Экономическим результатом ускорения обор-ти ОА явл-ся увеличение полезного оборота за период,т.е. выручки от продажи. Если же этого не требуется либо невозможно достичь по условиям рынка, то экон-м рез-том ускорения обор-ти явл-ся относительное высвобождение ОА. Сумму относ-го высвобождения ОА м. подсчитать по формуле: ΔСО(t)=(t1-t0)хО1:Д. Если бы имело место замедление обор-ти ОА, то экон-м рез-том явля-ся дополнительное вовлечение ОА в оборот.
При углублении анализа м. рассчитать влияние 2-х основных факторов на сумму относ-го высвоб-ия ОА: 1.увеличение выручки от продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим ΔОА(Iв)=СО0-СО0хIв; 2.абсолютное изменение суммы ОА ΔОА(абс)=СО1-СО0.
Частные показатели обор-ти
Показатели обор-ти отдельных компонентов активов: запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, прочих ОА. Формулы расчета те же что и у общих показателей.Разница состоит в том что в расчет принимаются конкретные показатели. Расчет частных показателей обор-ти позволяет увидеть за счет чего сложилась продолжительность одного оборота в днях по всем активам.
Пути ускорения обор-ти ОА
В управлении ОА различают операционный и финансовый цикл. Операц-й цикл хар-ет общее время, в течении которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебит-й задолж-ти: tо.ц.=tз + tд.з.(сред.продолж-ть операц. цикла в днях; сред. время обор-ти запасов;сред.время обор-ти дебит. задолж-ти.Финансовый цикл меньше операц-го на время обращения кредиторской задолж-ти. Основные этапы фин.цикла:этап снабжения, производства, сбыта, расчетов. Ускорение обор-ти ОА-это сокращение продолжительности финансового цикла.Пути ускорения обор-ти непосредственно связаны с сокращением названных этапов.Сокращение операц. цикла м.б. достигнуто за счет ускорения процессов снабжения, пр-ва, сбыта за счет ускорения обор-ти дебит.задолж-ти.Фин-й цикл м.б.сокращен как за счет названных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления обор-ти кредит. задолж-ти.
26. Анализ состояния и динамики дебиторской (ДЗ) и кредиторской задолж-ти (КЗ).
ДЗ-это задолж-ть других организаций и физ.лиц нашей фирме, она отражается в основном на след.счетах:62,76. ДЗ не редко составляет значительную долю в структуре ОА.Уровень ДЗ определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень его насыщенности,принятая система расчетов с покупателями. Основными видами расчетов с покупателями явл-ся: продажа с немедленной оплатой, продажа в кредит, предоплата.