Превышение значения такого коэффициента над единицей означает безукоризненную денежную ликвидность, но с точки зрения эффективности финансово-коммерческой деятельности предприятия это неравенство говорит о нерациональном использовании свободных денежных средств. Деньги должны ”работать“ и приносить дополнительную прибыль (доход).
2. Коэффициент промежуточного покрытия или срочной ликвидности (К пп). В системе этого коэффициента показывается сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, реальных к получению в отчётном периоде, и дебиторской задолженности в оправданной её части, т. е. сумма статей актива баланса, отнесённых к первой и второй классификационным группам по уровню их ликвидности. Знаменатель коэффициента тот же, что и у показателя ликвидности – краткосрочные долговые обязательства. Его рассчитывают для того, чтобы знать, какими финансовыми ресурсами располагает предприятие, не прибегая к реализации материальных оборотных активов, для погашения своих долговых обязательств. Теоретически оправданная величина этого показателя в отечественной практике лежит в диапазоне 0,7 – 0,8 единицы.
3. Коэффициент текущей ликвидности или общего покрытия (К тек. ликв.), в числителе которого берётся сумма всех денежных средств, краткосрочных денежных вложений, реальных к получению, дебиторской задолженности в оправданной её части и материальных оборотных средств без учёта неликвидов, то есть в числителе должна быть сумма первых трёх квалификационных групп по уровню их ликвидности, знаменатель дроби – краткосрочные долговые обязательства. Этот показатель отражает способность предприятия погасить за счёт мобилизации всех ликвидных оборотных активов свои долговые обязательства. Значение этого коэффициента считается достаточным для нормального функционирования предприятия, если оно колеблется в интервале 2,0 – 2,5 единицы. Если его величина меньше единицы, то это свидетельствует о недостаточности объёма ликвидных оборотных активов, необходимых для погашения краткосрочных долговых обязательств. В связи с этим возникает необходимость для погашения последних использовать в качестве ликвидных ресурсов основные средства и другие долгосрочные вложения, что грозит банкротством предприятия.
Классифицируем оборотные активы ПКП «Арника» по уровню их ликвидности и обобщим результаты в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Группировка активов предприятия по уровню их ликвидности, тыс. р.
| № п/п | Активы | № стр. | На начало отчётного года | На конец отчётного года | Изменения за отчётный период (+;–) |
| А | Б | В | 1 | 2 | 3 |
| 1 | Немедленно реализуемые активы | ||||
| 1.1 | Касса | 1 | – | – | – |
| 1.2 | Расчётный счёт | 2 | 22000 | 35803 | +13803 |
| 1.3 | Валютный счёт | 3 | – | – | – |
| 1.4 | Прочие денежные средства | 4 | – | – | – |
| Итого немедленно реализуемые активы | |||||
| 1.5 | В сумме (1+2+3+4) | 5 | 22000 | 35803 | +13803 |
| В %% к имуществу предприятия (5:16´100) | 6 | 50 | 31 | -19 | |
| 2 | Быстрореализуемые активы | ||||
| 2.1 | Дебиторская задолженность | 7 | 6750 | 5010 | -1740 |
| 2.2 | Неоправданная дебиторская задолженность | 8 | – | – | – |
| Итого быстрореализуемые активы (7–8) | 9 | 6750 | 5010 | -1740 | |
| 2.4 | В %% к имуществу предприятия (9:16´100) | 10 | 15,3 | 4,3 | -11 |
| 3 | Имущество средней реализуемости | ||||
| 3.1 | Запасы и затраты стр. 230 | 11 | 15500 | 76245 | +60745 |
| 3.2 | В том числе неходовые, залежалые | 12 | – | – | – |
| 3.3 | Итого имущество средней реализуемости (11–12) | 13 | 15500 | 76245 | +60745 |
| 3.4 | В %% к имуществу предприятия (13:16´100) | 14 | 35 | 65 | +30 |
| 4 | Труднореализуемое и неликвидное имущество | 15 | – | – | – |
| 5 | Всего имущества предприятия (5+9+13) | 16 | 44250 | 117058 | +72808 |
Теперь составим таблицу, обобщающую данные о долговых обязательствах предприятия.
Таблица 3.5
Краткосрочные долговые обязательства предприятия, тыс. руб.
| Состав краткосрочных долговых обязательств предприятия | № стр. | На начало года | На конец года | Изменение (+;–) |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| Краткосрочные кредиты банков (700) | 1 | – | – | – |
| Кредиты банков для работников (710) | 2 | – | – | – |
| Краткосрочные займы (720) | 3 | – | – | – |
| Кредиторская задолженность (730-830) | 4 | 26 279 | 80 780 | +54 101 |
| Прочие краткосрочные пассивы | 5 | – | – | – |
| Всего краткосрочных долговых обязательств предприятия | 6 | 26 679 | 80 780 | +54 101 |
Зная и используя данные таблиц 3.4 и 3.5 рассчитаем коэффициенты ликвидности, результаты сведём в таблицу 3.6.
Таблицу 3.6
Коэффициенты ликвидности (платёжеспособности).
| Показатели | № стр. | На начало года | На конец года | Изменение (+;–) |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1. коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 5 таб. 3.4 : стр. 6 таб. 3.5) | 1 | 0,824 | 0,443 | -0,381 |
| 2. коэффициент промежуточного покрытия ((стр. 5 + 9 таб. 3.4) : стр. 6 таб. 3.5) | 2 | 1,08 | 0,51 | -0,57 |
| 3. коэффициент текущей ликвидности ((стр. 5 + 9 + 12 таб. 3.4) : стр. 6 таб. 3.5) | 3 | 1,66 | 1,45 | -0,21 |
За отчётный период значение коэффициента абсолютной ликвидности значительно уменьшилось (на 0,381 единицы) и на отчётную дату составило 0,443 единицы. Это не очень хорошая тенденция, в целом ухудшающая платёжеспособность предприятия, тем более, что данный коэффициент хотя и не на много, но ниже теоретически допустимого уровня в условиях кризиса неплатежей (на начало года этот показатель был хорошим). Теперь вместо 82,4 % предприятие может немедленно погасить только 44,3 % своих краткосрочных заёмных обязательств, то есть значение показателя уменьшилось на 3,81 %.
Коэффициент промежуточного покрытия на начало года значительно превышал теоретически возможный показатель, но на конец отчётного года коэффициент уменьшился на 57 %. Если предприятие использует свою дебиторскую задолженность для покрытия краткосрочных долговых обязательств, то в отчётном периоде оно сможет покрыть 51 % платёжного дефицита.
Значение коэффициента текущей ликвидности незначительно уменьшилось с 1,66 единиц до 1,45 единиц.. Несмотря на от, что теоретически определённый показатель выше, всё-таки показатель предприятия не вышел за критическую отметку равную единице.
Таким образом, ПКП «Арника» пока ещё платёжеспособно, хотя за анализируемый период возникли негативные тенденции, особенно в плане финансовой независимости.
Однако на практике, под влиянием изменения скорости оборота оборотных активов, изменения конъюктуры, отраслевых особенностей предприятия, уровня инфляции вполне удовлетворительными могут оказаться результаты деятельности и при значительно меньшем значении показателей платёжеспособности, и наоборот.