Значение L9 в ЗАО «Пламя» меньше 1, таким образом не признаем организацию неплатежеспособной, а структуру баланса неудовлетворительной, однако ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности организация может быть поставлена на учет в Федеральную службу России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.
2.4. Анализ движения денежных средств
Анализ движения денежных средств проводят на основании формы №4 «Отчет о движении денежных средств» (Таблица 2.6.).
Всего денежных средств в 2001г было 31929 тыс.руб (100%). Остаток денежных средств составил 6%, а 94% пришлось на поступившие денежные средства. Из поступивших денежных средств основная часть приходится на выручку от продаж товаров, работ, услуг 87,3% и на кредиты и займы полученные 4,7%. Остальное поделили между собой бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 0,6%, выручка от реализации основных средств и иного имущества0,7%, дивиденды, проценты по финансовым вложениям 0,3% и остальные 0,5% приходятся на прочие поступления.
Использовано денежных средств было 99,5%. Из них основные расходы, это расходы на оплату приобретенных товаров, работ, услуг 46,7% и на оплату труда 27,2%. На отчисления в гос-е внебюджетные фонды направленно 5,8%, на выдачу ссуд 9,3%, на оплату машин, оборудования и транспортных средств и на расчеты с бюджетом по 5,1% , 0,7% на оплату процентов по кредитам и займам 3,7% и на прочие выплаты 1,1%. Остаток составил 0,5%
| Таблица 2.6. Анализ движения денежных средств | |||
| Наименование показателя | 2001г | В % ко всем денежным средствам | |
| всего | в т.ч. по текущей деятельности | ||
| 1. Остаток денежных средств на начало года | 1911 | 6,0 | |
| 2. Поступило денежных средств- всего | 30018 | 29706 | 94,0 |
| Всего денежных средств | 31929 | 100,0 | |
| в т.ч. | |||
| выручка от продаж товаров, работ, услуг | 27875 | 27875 | 87,3 |
| выручка от реализации основных средств и иного имущества | 215 | 0,7 | |
| авансы, полученные от покупателей (заказчиков) | |||
| бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование | 184 | 184 | 0,6 |
| безвозмездно | |||
| кредиты, займы полученные | 1500 | 1500 | 4,7 |
| дивиденды, проценты по финансовым вложениям | 97 | 0,3 | |
| прочие поступления | 147 | 147 | 0,5 |
| 3. Направленно денежных средств- всего | 31772 | 30157 | 99,5 |
| в т.ч. | |||
| на оплату приобретенных товаров, работ, услуг | 14899 | 14899 | 46,7 |
| на оплату труда | 8678 | 8678 | 27,2 |
| отчисления в гос-е внебюджетные фонды | 1862 | 1862 | 5,8 |
| на выдачу подотчетных ссуд | 2966 | 2966 | 9,3 |
| на выдачу авансов | |||
| на оплату долевого участия в строительстве | |||
| на оплату машин, оборудования и транспортных средств | 1615 | 5,1 | |
| на финансовые вложения | |||
| на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам | |||
| на расчеты с бюджетом | 214 | 214 | 0,7 |
| на оплату процентов по кредитам, займам | 1181 | 1181 | 3,7 |
| прочие выплаты, перечисления и т.п. | 357 | 357 | 1,1 |
| 4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода | 157 | 0,5 | |
2.5. Анализ финансовой устойчивости
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа ее финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость—это стабильность финансового положения, выражающаяся в сбалансированности финансов, достаточной ликвидности активов, наличии необходимых резервов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости, в том числе использовать коэффициенты. Расчет коэффициентов приведем в таблице 2.7.
| Таблица 2.7. Показатели финансовой устойчивости | ||||
| Наименование показателя | Норматив | на начало 2001г | на конец 2001г | Отклонение |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (U1) | U1>=1 | 0,301 | 0,300 | -0,002 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) | U2>=0,5 min=0,1 | 0,353 | 0,292 | -0,061 |
| Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U3) | U3>=0,4-0,6 | 0,768 | 0,769 | 0,001 |
| Коэффициент финансирования (U4) | U4>=0,7 opt=1,5 | 3,318 | 3,338 | 0,020 |
| Коэффициент маневренности собственных средств (U5) | U5>=0,6 | 0,182 | 0,147 | -0,035 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (U6) | 0,017 | 0,023 | 0,006 | |
| Коэффициент финансовой устойчивости (U7) | U7>=0,6 | 0,782 | 0,788 | 0,006 |
| Коэффициент концентрации привлеченного капитала (U8) | U8>=0,4 | 0,232 | 0,231 | -0,001 |
| Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U9) | 0,468 | 0,321 | -0,147 | |
Это коэффициент капитализации (U1), который показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс.руб вложенных в активы собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент финансовой независимости (U3) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансирования (U4) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая—за счет заемных средств. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. И другие коэффициенты.
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.
Как показывают данные таблицы 2.7., динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств или коэффициента капитализации свидетельствует о финансовой устойчивости, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5.
Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами, который показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. В тех случаях, когда U2 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. В данном случае ЗАО «Пламя» зависит от заемных источников и эта зависимость за анализируемый период возрасла. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 76,9% в стоимости имущества организации на конец года. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4).