б) страхование финансовых рисков;
7. Наиболее эффективным методом противодействия финансовым рискам предприятия выступает:
а) их профилактика;
8. Основными источниками собственного капитала являются средства:
а) полученные от эмиссии акций;
9. Портфель роста:
а) служат получению высоких текущих доходов;
10. Риск ликвидности портфеля ценных бумаг:
б) эмитент долговых ценных бумаг не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга;
11. К производным ценным бумагам относятся:
а) казначейские обязательства;
12. Коэффициент Бета есть:
б) мера недиверсифицируемого компонента риска;
13. Риск, который может быть устранен правильным подбором инвестиций, называется:
г) включает все вышеперечисленные характеристики.
14. Суммарный риск инвестиционного портфеля:
в) снижается путем подбора составляющих инвестиционного портфеля, имеющих позитивную корреляцию;
15. Диверсификация инвестиционного портфеля—это:
а) процесс рассредоточения средств по инвестициям в целях сокращения риска;
Задача
Используя данные таблицы, оцените возможность банкротства с помощью двухфакторной модели: Z = - 0,3877 - 1,0736 К + 0,579 К ,
где Ктл - коэффициент текущей ликвидности;
Кзк - доля заемного капитала.
Таблица
| Показатель | Значение |
| 1. Выручка от реализации, млн. руб. | 2700 |
| 2. Проценты по кредитам и займам, мин. руб. | 154 |
| 3. Налогооблагаемая прибыль, млн. руб. | 180 |
| 4. Рыночная цена акции, руб.: | |
| обыкновенной | 25,7 |
| привилегированной | 903 |
| 5. Число размешенных обыкновенных акций, млн. шг. | 50 |
| 6. Число привилегированных акций, млн. руб. | 1 |
Ответ:
Вероятность банкротства мала при z<0 , а при z>0 велика.
Z=-0.3877-1.0736*630/270+0.579*720+270/1800=-0.3877-2.5015+0.318=-2.57<0
Отрицательное значение индекса zподтверждает выводы, сделанные в задаче 5.1,0 низкой вероятности банкротства предприятия.
Литература
1. Григорьева Е.М., Тактаров Г.А. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебное пособие. — М., 2006.
2. Лапуста М.Г., Шаршукова Л. Риски в предпринимательской деятельности. — М.: Финансы и статистика, 2000.
3. Минат В.Н. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учебное пособие. — М.: Экзамен, 2006.
4. Мурунова И.А., Перекрестова Л. В. Финансовая среда предпринимательства: теоретический аспект//Финансовая среда предпринимательства: Сб. науч. тр.-Волгоград: Авторское перо, 2004
33. Финансовая макросреда и микросреда предпринимательства