7. Анализ финансового состояния СХА имени Чапаева
Финансовое состояние предприятия формируется в процессе его взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От улучшения финансового состояния предприятия зависят его экономические перспективы.
Без качественного и тщательно проведенного анализа финансового состояния предприятия невозможно принятие грамотных и экономически обоснованных управленческих решений.
Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. На основании данных бухгалтерского баланса за отчетный год проанализируем состав и структуру активов СХА имени Чапаева (таблица 33).
Таблица 33 – Состав, динамика и структура активов СХА им.Чапаева за 2006 год
| Показатели | Сумма, тыс. руб. | Отклонения | ||||
| на начало года | % к итогу | на конец года | % к итогу | тыс.руб. | Темп роста,% | |
| 1. Имущество, всего (валюта баланса) | 45977 | 100 | 61503 | 100 | 15526 | 133,8 |
| 1.1 Внеоборотные активы (иммобилизованные активы) | 28954 | 62,98 | 43927 | 71,4 | 14973 | 151,7 |
| 1.2 Текущие активы | 17023 | 37,0 | 17576 | 28,6 | 553 | 103,3 |
| 1.2.1 В сфере производства | 16551 | 36,0 | 17154 | 27,9 | 603 | 103,6 |
| 1.2.2 В сфере обращения | 113 | 0,24 | 20 | 0,03 | -93 | 17,7 |
| 1.2.3 Дебиторская задолженность | 185 | 0,4 | 228 | 0,37 | 43 | 123,2 |
Из данных таблицы видим, что за отчетный период имущество СХА им. Чапаева увеличилось на 15526 тыс.руб.или на 33,8%. Данное увеличение произошло, в основном, за счет увеличения в иммобилизованных активах (основных средств). Оборотные средства увеличились на 553 тыс.руб., в том числе по статье материально-оборотные средства (запасы) – на 603 тыс.руб., и дебиторская задолженность – на 43 тыс. руб.; денежные средства сократились на 93 тыс.рублей.
Проанализируем состав и структуру пассивов СХА имени Чапаева (таблица 34).
Таблица 34 - Состав, динамика и структура пассивов СХА им. Чапаева за 2006 год
| Показатели | Сумма, тыс. руб. | Отклонения | ||||
| на началогода | % к итогу | на конец года | % к итогу | тыс.руб. | Темп роста,% | |
| 1. Источники средств, всего (валюта баланса) | 45977 | 100 | 61503 | 100 | 15526 | 133,8 |
| 1.1 Собственный капитал (источники собственных средств) | 25609 | 55,7 | 25868 | 42 | 259 | 101,0 |
| 1.2 Привлеченный капитал | 20368 | 44,3 | 35635 | 58 | 15267 | 174,96 |
| 1.2.1 Текущие обязательства | 11778 | 25,6 | 14213 | 23,1 | 2435 | 120,7 |
| 1.2.2 Долгосрочные обязательства | 8590 | 18,7 | 21422 | 34,8 | 12832 | 249,4 |
Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 15267 тыс. руб., в том числе за счет увеличения по следующим статьям: «краткосрочные обязательства» увеличились на 2435 тыс. руб., «долгосрочные» - на 12832 тыс. руб. Удельный вес собственных средств незначительный в структуре баланса на конец года и составляет 42%, тогда как на начало – 55,7%. Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост кредиторской задолженности в 2006 году с 8590 тыс. руб.до 21422 тыс. руб. или на 149,4% и, как следствие, увеличение ее доли в валюте баланса на 16,1%.
На основании проведенного предварительного обзора баланса СХА имени Чапаева за 2006 год, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса (Приложение О). Исходя из данных таблицы 34, можно охарактеризовать ликвидность баланса СХА им. Чапаева как недостаточную. Так, показатель абсолютной ликвидности на начало и конец 2006г.составляет 0,001, что значительно ниже оптимального значения 0,25. Это говорит о том, что предприятие в текущий момент не может погасить все свои долги на 25-30%, то есть в хозяйстве низкий уровень ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности на конец 2006 г. значительно ниже норматива, что также говорит о низком уровне платежеспособности СХА имени Чапаева.
Дадим общую оценку структуры баланса (Приложение О). Так как коэффициент ликвидности в СХА имени Чапаева в 2006 году меньше 1,7 и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,3, поэтому хозяйство попадает в разряд банкротства. Коэффициент восстановления платежеспособности в 2006г.составляет – 0,52. Это говорит о низкой платежеспособности СХА имени Чапаева.
Поскольку заемные средства выросли за отчетный год, а доля собственных средств сократилась, то необходимо более детально рассмотреть кредиторскую и дебиторскую задолженности (Приложение О). Данные таблицы 34 показывают, что кредиторская задолженность в 2006 г. увеличилась на 79,87%, в том числе просроченная долгосрочная задолженность свыше 3-х месяцев увеличилась на 149,38%, а краткосрочная – на 20,67%. Причем увеличение кредиторской задолженности в СХА им. Чапаева в 2006 г. с 20368 тыс. руб.до 35635 тыс.руб. не перекрывается увеличением денежных средств. Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской составляет 35407 тыс.руб. Просроченная дебиторская задолженность создает финансовые затруднения в хозяйстве, так как у СХА им. Чапаева чувствуется недостаток денежных средств для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы.
Таким образом, проведенный анализ задолженности предприятия показал, что СХА им. Чапаева необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгом перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов. Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.
Определим тип финансовой устойчивости СХА им. Чапаева (Приложение О). Данные таблицы говорят о абсолютно-устойчивом финансовом состоянии хозяйства, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат средств больше 1.
Теперь проанализируем финансовую устойчивость СХА имени Чапаева с помощью показателей (Приложение О). Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует, что в начале отчетного года СХА имени Чапаева привлекало на каждый один рубль собственных средств, вложенные в активы 80 коп. заемных средств. В течение отчетного периода заемные средства выросли до 1 руб.38 коп. на каждый рубль собственных вложений. Тенденция резкого увеличения заемных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлеченных средств. На СХА имени Чапаева это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств. Коэффициент маневренности собственного капитала значительно ниже нормы, что отрицательно характеризует финансовое состояние хозяйства. Коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно ниже оптимального значения, что говорит о недостаточности собственных средств у СХА имени Чапаева.
В виду не ясности ситуации, так как данная отчетность противоречит расчетным показателям, которые показали, что СХА им. Чапаева имеет абсолютно-устойчивое финансовое состояние, тогда как показатели финансовой устойчивости значительно ниже нормы, подсчет резервов роста здесь нецелесообразно.
8. Анализ инвестиционной деятельности СХА имени Чапаева
На основе произведенных расчетов, можно сказать, что предприятие нуждается в инвестиционной деятельности, в предоставлении хозяйству необходимых денежных средств и материальных ресурсов. Рынок инвестиций означает формирование затрат в основные и оборотные средства путем капитальных и финансовых вложений.
Долгосрочные вложения капитала в объекты хозяйственной деятельности оправданы только тогда, когда они способствуют получению прибыли и достигается социальный эффект.
Оценка программы капитальных вложений производится на основе определения срока окупаемости инвестиций, расчета отдачи на вложенный капитал, дисконтирования денежных поступлений, чистой текущей стоимости.
Рассмотрим выполнение плана формирования основного стада крупного рогатого скота в СХА имени Чапаева в 2006 году (таблица 35).
Таблица 35 – Выполнение плана формирования основного стада в СХА им. Чапаева
| Показатели | Крупный рогатый скот |
| 1. Переведено в основное стадо, гол. | |
| а) по плану | 99 |
| б) по отчету | 50 |
| в том числе куплено, гол.: | |
| а) по плану | 2 |
| б) по отчету | - |
| 2. Себестоимость 1 головы, руб. | |
| а) по плану | 28395 |
| б) по отчету | 30683 |
| в том числе купленного поголовья: | |
| а) по плану | 8650 |
| б) по отчету | - |
| 3. Отклонение в затратах на формирование основного стада, тыс.руб: всего (стр. 1б х стр. 2б) - (стр. la x стр. 2а) | -1276,96 |
| в том числе за счет изменения: | |
| а) поголовья (стр. 1б – стр. la ) x стр. 2а | -1391,4 |
| б) себестоимости (стр. 2б – стр. 2а) х стр. 1б | 114,4 |
Таким образом, в хозяйстве в 2006г. невыполнен план по переводу в основное стадо 49 голов крупного рогатого скота, не было куплено ни одной головы. Затраты на формирование основного стада по сравнению с планом сократились на 1276,96 тыс. руб., в том числе за счет сокращения поголовья на 49 гол., затраты сократились на 1391,4 тыс. руб., а за счет увеличения себестоимости на 2288 руб., затраты на формирование основного стада КРС увеличились на 114,4 тыс. руб.