Анализ платежеспособности проводится путем сопоставления наличия и поступления средств с платежами первой необходимости.
Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, который предоставляет собой отношение имеющихся в наличии денежных средств к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период. Если Кпл ³ 1, то предприятие - платежеспособное, а если Кпл < 1, то в процессе анализа следует установить причины недостатка платежных средств.
Анализ проводится при помощи финансовых показателей - коэффициентов, приведенных ниже в таблице.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия.
Таблица 6
| Наименование показателей | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснения |
| 1.Общий показатель ликвидности | А1+0,5А2+0,3А3 a1= П1+0,5П2+0,3П3 | a1 ³ 1 | ----- |
| 2.Коэффициент абсолютной ликвидности | ___А1__ a2= П1 + П2 | a2 > 0,2¸0,7 | Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств |
| 3.Коэффициент критической оценки | А1 + А2 a3= П1 + П2 | Допустимое » 0,7 ¸ 0,8; желательно a3 ³ 1,5 | Показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, а так же поступлений по расчетам |
| 4.Коэффициент текущей ликвидности | А1+А2+А3 a4= П1+П2 | Необходимое значение 1; оптимальное не менее 2 | Показывает какую часть текущих обязательств по кредиту и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства |
| 5.Коэффициент маневренности функционального капитала | А3__ a5=(А1+А2+А3)- ________ -(П1+П2) | Уменьшение показателя в динамике - положительный факт | Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
| 6.Доля оборотных средств в активах | _А1 + А2 + А3 a6= Б(стр.300) | Зависит от отраслевой принадлежности предприятия | ----- |
| 7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ___П4 + А4___ a7= А1 + А2 + А3 | Не менее 0,1 | Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости |
Значение коэффициентов на анализируемом предприятии.
Таблица 7
| Коэффициенты платежеспособ ности | На начало года | На конец года | Отклонения ± |
| 1.Общий показатель ликвидности | 1673+0,5х4454+0,3х(53+0+0) 15580+0,5х3220+0,3х0 a1= 0,23 | 1643+0,5х7871+0,3х205__ 19206+0,5х3797+0,3х21 a1= 0,27 | +0,04 |
| 2.Коэффициент абсолютной ликвидности | ____1673____ 15580 + 3220 a2= 0,09 | ____1643____ 19206 + 3797 a2= 0,07 | -0,02 |
| 3.Коэффициент критической оценки | 1673 + 4454__ 15580 + 3220 a3= 0,33 | 1643 + 7871__ 19206 + 3797 a3= 0,41 | +0,08 |
| 4.Коэффициент текущей ликвидности | 1673+4454+0,3х(53+0+0) 15580 + 3220 a4= 0,33 | 1643+7871+0,3х(205+0+0) 19206 + 3797 a4= 0,42 | +0,09 |
| 5.Коэффициент маневренности функционального капитала | ______53 + 0 + 0___________ (1673+4454+53)-(15580+3220) a5= -0,004 | ________205 + 0 + 0_________ (1643+7871+205)-(19206+3797) a5= -0,015 | -0,011 |
| 6.Доля оборотных средств в активах | 1673+4454+53 1520087 a6= 0,004 | 1643+7871+205 1523038 a6= 0,006 | +0,002 |
| 7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 1501287 - 1501256 1673 + 4454 + 53 a7= 0,005 | 1500014 - 1499779 1643 + 7871 + 205 a7= 0,024 | +0,019 |
Вывод: Анализ общего показателя ликвидности позволяет сделать вывод о том, что на предприятии за анализируемый период уровень платежеспособности не соответствует нормативам и очень мал, так как имеется большая кредиторская задолженность. Показатели абсолютной ликвидности и критической оценки так же ниже нормативов, что говорит о недостаточности ликвидных активов у предприятия для погашения краткосрочных долгов. Коэффициенты текущей ликвидности гораздо ниже необходимого значения, что отражает неспособность предприятия погасить свои обязательства по кредитам и расчетам. Положительным фактором является снижение в динамике развития коэффициента маневренности функционирующего капитала. Доля оборотных средств на конец анализируемого периода в активах увеличилась. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в ходе анализа показал - предприятие не обеспечено этими средствами, что необходимо для его финансовой устойчивости.
В нашей работе расчетные показатели ликвидности показывают, что как на начало, так и на конец анализируемого периода предприятие является неплатежеспособным в результате высокой кредиторской задолженности и высокой доли труднореализуемых активов.
Анализ ликвидности предприятия.
Ликвидность - это такое соотношение активов и пассивов, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств.
Ликвидность предприятия - это способность быстро погашать свою задолженность. Ликвидность предприятия обозначает ликвидность его баланса, безусловную платежеспособность, дееспособность и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам поступления погашения.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы группируются:
А1 - наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги.
А1 = стр.250 + 260
А1 на н.г. = 0 + 1673 = 1673 (тыс.руб.)
А1 на к.г. = 0 + 1643 = 1643 (тыс.руб.)
А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты).
А2 = стр.240
А2 на н.г. = 4454 (тыс.руб.)
А2 на к.г. = 7871 (тыс.руб.)
А3 - медленнореализуемые активы (статьи II раздела актива баланса за минусом расходов будущих периодов и плюс долгосрочные финансовые вложения).
А3 = стр.210 + 220 + 230 + 270
А3 на н.г. = 53 + 0 + 0 + 4952 = 5005 (тыс.руб.)
А3 на к.г. = 205 + 0 + 0 + 6353 = 6558 (тыс.руб.)
А4 - труднореализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство).
А4 = стр.190
А4 на н.г. = 1501256 (тыс.руб.)
А4 на к.г. = 1499779 (тыс.руб.)
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).
П1 = стр.620
П1 на н.г. = 15580 (тыс.руб.)
П1 на к.г. = 19206 (тыс.руб.)
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства).
П2 = стр.610 + 660
П2 на н.г. = 0 + 3220 = 3220 (тыс.руб.)
П2 на к.г. = 0 + 3797 = 3797 (тыс.руб.)
П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства).
П3 = стр.590 + 630 + 640 + 650 + 660
П3 на н.г. = 0 + 0 + 0 + 0 + 3220 = 3220 (тыс.руб.)
П3 на к.г. = 0 + 0 + 0 + 21 + 3797 = 3818 (тыс.руб.)
П4 - постоянные пассивы (статьи IV раздела баланса).
П4 = стр. 490
П4 на н.г. = 1501287 (тыс.руб.)
П4 на к.г. = 1500014 (тыс.руб.)
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву баланса.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:
А1 ³ П1
А2 ³ П2
А3 ³ П3
А4 £ П4
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
1. Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайшие промежутки времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)
ТЛ на н.г. = (1673 + 4454) - (15580 + 3220) = -12673 (тыс.руб.)
ТЛ на к.г. = (1643 + 7871) - (19206 + 3797) = -13489 (тыс.руб.)
2. Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 - П3
ПЛ на н.г. = 5005 - 3220 = 1785 (тыс.руб.)
ПЛ на к.г. = 6558 - 3818 = 2740 (тыс.руб.)
Анализ показателей ликвидности анализируемого предприятия показывает его неплатежеспособность как на начало, так и на конец анализируемого периода.
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица.
Анализ ликвидности предприятия.
Таблица 8
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Излишки или недостатки | |
| На начало года | На конец года | ||||||
| 1.Наибо лее ликвидные активы А1 | 1673 | 1643 | 1.Наибо лее срочные обязательства П1 | 15580 | 19206 | -13907 | -17563 |
| 2.Быстро реализуемые активы А2 | 4454 | 7871 | 2.Кратко срочные пассивы П2 | 3220 | 3797 | +1234 | +4074 |
| 3.Медлен нореализуемые активы А3 | 5005 | 6558 | 3.Долго срочные пассивы П3 | 3220 | 3818 | +1785 | +2740 |
| 4.Трудно реализуемые активы А4 | 1501256 | 1499779 | 4.Постоянные пассивы П4 | 1501287 | 1500014 | -31 | -235 |
| Баланс | 1512388 | 1515851 | Баланс | 1523307 | 1526835 | -10919 | -10984 |
Рассчитанная ликвидность анализируемого предприятия не является абсолютной, так как при сопоставлении групп актива и пассива баланса не соблюдалось два необходимых соотношения: сумма наиболее ликвидных активов оказалась меньше суммы срочных обязательств как на начало, так и на конец анализируемого периода. Сумма капитала и резервов не покрывала внеоборотные активы, на основе чего можно сделать вывод о неустойчивом финансовом положении предприятия.