Разработка и реализация стратегии с позиции системы контроллинга (стр. 3 из 3)
− метод аналогий;
− анализ чувствительности;
− анализ сценариев;
− метод Монте-Карло;
− экспертные методы.
Это самые распространенные методы количественного анализа, рассмотрим их подробнее.
Метод аналогий заключается в использовании информации о других (ранее выполненных) проектах, о деятельности конкурентов и т. п.
Однако, если деятельность предприятия является уникальной, такой информации может и не быть.
Для оценки степени устойчивости планов к различным рискам проводится анализ чувствительности: например, как изменится прибыль, денежные потоки, чистая текущая стоимость проекта, если объем реализации окажется ниже запланированного на 10 или 20%? Что произойдет, если повысятся цены на основные используемые ресурсы?
В ходе анализа чувствительности можно «ощупью» найти предельные значения факторов риска, при которых результаты еще остаются приемлемыми (например, какой объем продаж обеспечит нулевую чистую приведенную стоимость).
Анализ чувствительности помогает определить:
− факторы, наиболее сильно влияющие на результаты деятельности предприятия (а, следовательно, требующие наиболее пристального внимания);
− варианты достижения поставленных целей, наиболее устойчивые к рискам. Анализ сценариев предполагает составление полного перечня всех возможных вариантов развития событий и оценку вероятности осуществления каждого из них. Достоинство метода – возможность учета корреляции между разными рисками и оценки одновременного влияния нескольких факторов риска на результаты проекта (метод ориентирован на специфику конкретного предприятия). Поскольку заранее оценить распределение вероятностей сложно, используют упрощенный подход: определяют для каждого ключевого показателя три значения – оптимистическое (Xo), пессимистическое (Xn) и наиболее вероятное (Xв). Математическое ожидание в этом случае рассчитывают по формуле x + 4 xв + xn
Е(X) = 0
Метод Монте-Карло – метод формализованного описания риска, наиболее полно отражающий всю гамму неопределенностей, с которыми может столкнуться предприятие. В основе метода – анализ большого количества случайных сценариев. Его наименование происходит от города, где расположены многочисленные игорные заведения. На практике для расчетов по методу Монте-Карло используют специальные компьютерные программы.
Алгоритм расчета по методу Монте-Карло следующий:
− построение имитационной модели, отражающей зависимость результатов деятельности предприятия от исходных условий;
− выявление ключевых факторов риска;
− нахождение параметров вероятного распределения факторов риска и выявление корреляционной зависимости между этими параметрами;
− генерирование множества случайных сценариев (при помощи компьютера) и расчет результатов для каждого сценария;
− статистический анализ результатов (нахождение математического ожидания результата, среднеквадратического отклонения и т. д.).
Экспертный анализ рисков. Назначение анализа риска – дать потенциальным партнерам необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и выработке мер по защите от
возможных финансовых потерь.
Экспертный анализ рисков применяются на наличных этапах работы проектом в случае, если объем исходной информации является недостаточным для количественной оценки эффективности (погрешность результатов превышает 30%) и рисков проекта.
Достоинствами экспертного анализа рисков являются: отсутствие необходимости в точных исходных данных и дорогостоящих программных средствах; возможность проводить оценку до расчета эффективности проекта, а также простота расчетов. К основным недостаткам следует отнести: трудность привлечения независимых экспертов и субъективность оценок.
Эксперты, привлекаемые для оценки рисков, должны:
− иметь доступ ко всей имеющейся в распоряжении разработчика информации о проекте;
− иметь достаточный уровень креативности мышления;
− обладать необходимым уровнем знаний в соответствующей предметной области;
− быть свободным от личных предпочтений в отношении проекта;
− иметь возможность оценивать любое число идентифицированных
рисков.
Алгоритм экспертного анализа риска имеет такую
последовательность:
− по каждому виду риска определяется предельный уровень, приемлемый для организации, реализующей данный проект. Предельный уровень риска определяется по стабильной шкале;
− при необходимости устанавливается дифференцированная оценка уровня компетентности экспертов, являющаяся конфиденциальной.
Оценка выставляется по десятибалльной шкале;
− риск оценивается экспертами с точки зрения вероятности наступления рискового события (в долях единицы) и опасности риска для успешного завершения проекта (по стабильной шкале);
− оценки, проставленные экспертами по каждому виду риска, сводятся разработчиком проекта в таблицы;
− сравниваются интегральный уровень риска, полученный в результате экспертного опроса, и предельный уровень для данного вида риска и выносится решение о приемлемости данного вида риска для разработчика проекта;
− в случае, если принятый придельный уровень одного или нескольких видов риска ниже полученных интегральных значений, разрабатывается комплекс мероприятий, направленных на снижение влияния выявленных рисков на успех реализации проекта, и осуществляется повторный анализ риска.
Экспертные методы предполагают использование мнений специалистов-экспертов для оценки вероятностей проявления рисков, а также значимости каждого риска для результатов проекта. На основе экспертных оценок рассчитывают комплексный показатель риска (в баллах), например:
.где R – степень рискованности проекта; i – количество рисков; W – значимость риска для результатов проекта; p – вероятность проявления риска.
Чем больше показатель R, тем рискованней проект.
По окончании анализа риска отдел контроллинга разрабатывает меры по управлению риском.
Методы управления риском можно разделить на следующие группы:
− получение дополнительной информации;
− распределение риска между участниками проекта;
− страхование риска (имущественное, от несчастных случаев);
− резервирование средств (создание денежных резервов на покрытие непредвиденных расходов, создание резервных запасов материальных средств и др.);
− диверсификация (вложение средств в различные проекты с разными характеристиками рисков);
− меры активного воздействия на факторы риска (например, входной контроль качества, инвестиции в создание системы качества у поставщиков и др.).
Итак, целью анализа и оценки рисков в контроллинге является выработка оптимальных управленческих решений.