Бизнес-проект оказания услуги по внедрению элементов системы Умный дом (стр. 14 из 17)
тыс. руб.Условно допустим, что остальная часть прочих затрат рассчитывается как процент от величины элементов затрат. Площадь занимаемого офиса составляет 50 кв. м., стоимость аренды равна 250 руб. за один квадратный метр.
Таблица 3.15.Расчет прочих затрат
| Показатель | Значение показателя по шагам расчетного периода | |||
| 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | |
| 1. Проценты за кредит, тыс. руб. | 21,855 | - | - | - |
| 2. Аренда офиса, тыс. руб. | 150,000 | 150,000 | 150,000 | 150,000 |
| 2. Затраты на подготовку кадров (10% от ит. табл. 3.12.) | 159,600 | 159,600 | 177,600 | 177,600 |
| 3. Расходы на текущее изучение конъюнктуры рынка, сбора информации, непосредственно связанные с производством и реализацией услуги, рекламу услуги. | 223,500 | 223,500 | 223,500 | 223,500 |
| Итого | 554,955 | 533,100 | 551,100 | 551,100 |
3.4.5 Расчет затрат на производство и реализацию продукции
Таблица 3.16.Распределение затрат на производство и реализацию продукции по годам расчетного периода, тыс.руб.
| Экономические элементы | Значение показателя по шагам | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1. Материальные затраты, всегов том числе: | 7830,628 | 11436,441 | 16843,546 | 25852,691 |
| 1.1. Покупка оборудования к установке | 7800,000 | 11400,000 | 16800,000 | 25800,000 |
| 1.2. Электрическая энергия | 7,480 | 9,126 | 10,768 | 13,030 |
| 1.3. Тепловая энергия | 23,148 | 27,315 | 32,778 | 39,661 |
| 2. Затраты на заработную плату, всегов том числе: | 1596,000 | 1596,000 | 1776,000 | 1776,000 |
| 2.1. Основные рабочие | 672,000 | 672,000 | 852,000 | 852,000 |
| 2.2. Руководители, специалисты | 924,000 | 924,000 | 924,000 | 924,000 |
| 3. Начисления на заработную плату, всегов том числе: | 414,960 | 414,960 | 461,760 | 461,760 |
| 3.1. Основные рабочие | 174,720 | 174,720 | 221,520 | 221,520 |
| 3.2. Руководители, специалисты | 240,240 | 240,240 | 240,240 | 240,240 |
| 6. Амортизация основных фондов | 31,000 | 31,000 | 31,000 | 31,000 |
| 7. Прочие затраты, всего | 554,955 | 533,100 | 551,100 | 551,100 |
| 8. Проценты за кредит | 21,855 | - | - | - |
| 9. Плата за аренду офиса | 150,000 | 150,000 | 150,000 | 150,000 |
| 10. Затраты на подготовку кадров | 159,600 | 159,600 | 177,600 | 177,600 |
| 11. Расходы на текущее изучение конъюнктуры рынка, сбор информации, непосредственно связанной с производством и реализацией услуги; рекламу производимой и реализуемой услуги | 223,500 | 223,500 | 223,500 | 223,500 |
| Итого | 10426,583 | 14011,501 | 19663,406 | 28672,551 |
Раздел 3.5 Планирование цены
Таблица 3.17.Расчет плановой цены, тыс. руб.
| Наименование показателя | Значение показателя по шагам расчетного периода | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1. Затраты на производство и реализацию продукции | 10426,583 | 14011,501 | 19663,406 | 28672,551 |
| 2. Объем продаж, в нат.выр. | 13 | 19 | 28 | 43 |
| 3. Затраты на производство и реализацию единицы продукции | 802,045 | 737,447 | 702,265 | 666,804 |
| 4. Наценка, коэф. | 0,050 | 0,050 | 0,100 | 0,130 |
| 5. Цена без учета НДС | 842,147 | 774,319 | 772,492 | 753,489 |
| 5. Отпускная цена | 993,733 | 913,696 | 911,541 | 889,116 |
Раздел 3.6 Планирование операционных денежных потоков
Таблица 3.18.Операционные денежные потоки инвестиционного проекта, тыс. руб.
| Показатель | Значение показателя по шагам расчетного периода | |||
| 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | |
| 1. Объем продаж, в нат. выр. | 13 | 19 | 28 | 43 |
| 2. Отпускная цена. | 993,733 | 913,696 | 911,541 | 889,116 |
| 3. Выручка от реализации услуги, в том числе | 12918,529 | 17360,224 | 25523,148 | 38231,988 |
| - НДС | 2325,335 | 3124,840 | 4594,167 | 6881,758 |
| 4. Затраты на производство и реализацию услуги, исключая амортизацию. | 10426,583 | 14011,501 | 19663,406 | 28672,551 |
| 5. Амортизация. | 31,000 | 31,000 | 31,000 | 31,000 |
| 6. Прибыль (убыток) | 2491,946 | 3348,723 | 5859,742 | 9528,437 |
| 7. Налог на прибыль (0,2*стр.6) | 498,389 | 669,745 | 1171,948 | 1905,687 |
| 8. Чистая прибыль (стр. 6-стр.7) | 1993,557 | 2678,978 | 4687,794 | 7622,750 |
| 12. Итого величина операционного денежного потока (стр.8+стр.5) | 2024,557 | 2709,978 | 4718,794 | 7653,750 |
Раздел 3.7. Оценка эффективности инвестиционного проекта
Таблица 3.19.План денежных потоков проекта, тыс. руб.
| Показатели | Значение показателя по шагам расчетного периода | ||||
| 0 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | |
| 1. Инвестиции | -182,120 | - | - | - | - |
| 2. Выручка от реализации | 12918,529 | 17360,224 | 25523,148 | 38231,988 | |
| 3. НДС | 2325,335 | 3124,840 | 4594,167 | 6881,758 | |
| 4. Затраты на производство и реализацию, исключая амортизацию | 10426,583 | 14011,501 | 19663,406 | 28672,551 | |
| 5. Амортизация | 31,000 | 31,000 | 31,000 | 31,000 | |
| 6. Налогооблагаемая прибыль | 135,611 | 192,883 | 1234,575 | 2646,679 | |
| 7. Налог на прибыль | 27,122 | 38,577 | 246,915 | 529,336 | |
| 8. Чистая прибыль | 108,489 | 154,306 | 987,660 | 2117,343 | |
| 9. Погашение основного долга по кредиту | 91,060 | - | - | - | |
| 10. Чистый денежный поток (стр. 1+стр.5+стр.8-стр.9) | -182,120 | 48,429 | 185,306 | 1018,660 | 2148,343 |
| 11. Коэффициент дисконтирования (r=24,5%) | 1 | 0,803 | 0,645 | 0,518 | 0,416 |
| 12. Дисконтированный денежный поток, NPV (стр.9*стр.10) | -182,120 | 38,888 | 119,522 | 527,666 | 893,711 |
| 13. То же накопленным итогом, NPV | -182,12 | -143,232 | -23,71 | 503,956 | 1397,667 |
Коэффициент дисконтирования (αt) рассчитывается по следующей формуле:
,где
где r –норма дисконта, коэффициент; t – номер расчетного шага.
Т.к. проект предполагает смешанное финансирование, то рассчитывается средневзвешенная цена капитала:
,где i=1…n – количество источников финансирования инвестиционного проекта; ri – цена i-го источника финансирования; di – доля i-го источника финансирования в общем объеме капитала.
Таблица 3.20.
| Источники финансирования | Удельный вес в общем объеме финансирования, % | Цена отдельных источников финансирования, % |
| 1. Собственный капитал | 50 | 25 |
| 2. Заемный капитал | 50 | 24 |
Рассчитаем средневзвешенную цену капитала:
Результаты расчета коэффициента дисконтирования представим в таблице 3.20.
Таблица 3.21.Расчет коэффициента дисконтирования при r=24,5%
| Год | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент дисконтирования | 0,803 | 0,645 | 0,518 | 0,416 |
Эффективность инвестиционного проекта оценим с помощью трех основных показателей:
· чистого дисконтированного дохода (NPV);
· срока окупаемости (DPB);
· индекса доходности (PI).
Срок окупаемости (DPB) определяется суммой целой и дробной его составляющих. Целая составляющая (часть) определяется тем периодом времени, в котором последний раз NPV нарастающим итогом принял отрицательное значение. Дробная часть определяется по формуле:
где I0 - величина инвестиционных затрат;
CF1 – денежный поток проекта на 1 – м шаге;
CFi – значение денежного потока проекта в году, в котором чистый денежный поток проекта последний раз принял отрицательное значение;
CFi+1 - значение денежного потока проекта в году, следующим за годом, в котором чистый денежный поток проекта последний раз принял отрицательное значение.
Значение чистого дисконтированного потока положительно на третьем шаге, следовательно, проект через 2 года. Рассчитаем дробную часть:
мес.Таким образом, срок окупаемости проекта составит 2 года и полмесяца.
Индексом доходности (PI) называется отношение накопленного сальдо реальных денег к объему инвестиций и рассчитывается по следующей формуле:
где n – срок реализации проекта; CFt – элемент чистого денежного потока.
Индекс доходности должен превышать 1.
Инвестор с 1 рубля инвестиций получит 8 рублей 68 копеек. Таким образом при вложении инвестиций в размере 182 тысяч 120 рублей инвестор получит 1 миллион 580 тысяч 802 рубля.
Представим значения срока окупаемости, чистого дисконтированного дохода и индекса доходности в виде таблицы 3.22.
Таблица 3.22.Оценка эффективности инвестиционного проекта.
| Наименование показателя | Значение показателя |
| 1. Дисконтированный денежный поток (NPV), накопленным итогом, тыс. руб. | 1397,667 |
| 2. Срок окупаемости (DPV), г. | 2,045 |
| 3. Индекс доходности (PI), руб. | 8,68 |
Заключение