Повышение конкурентоспособности товара на основе маркетингового подхода на примере ООО Ротафарм (стр. 12 из 21)

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю постоянного (перманентного) капитала в общей сумме баланса. Он отражает удельный вес тех средств, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время, и рассчитывается как отношение суммы собственных средств и долгосрочных обязательств к общей стоимости имущества организации. Коэффициент финансовой устойчивости на конец года имеет тенденцию к снижению (-0,002). Что является отрицательной тенденцией и возникает потребность в дальнейшей внутренней диагностике экономических процессов для разработки стратегии развития предприятия.

Коэффициент банкротства на конец года находится в пределах нормы (норма - до 0,5), однако на конец года наметился некоторый рост значения коэффициента. Коэффициент привлечения средств показывает, в каких объемах организация привлекает со стороны средства для финансирования текущей деятельности. Необходимо разработать стратегию для снижения коэффициент банкротства.

Как видно из таблицы 2.12 показатель чистого оборотного капитала обеспечивает безопасность кредиторов и резерв финансирования непредвиденных расходов. На исследуемом предприятии на конец 2008 года текущие активы превышают текущие пассивы на 84 млн. р., что свидетельствует о дефиците оборотного капитала. Для реализации стратегии необходимо ликвидировать дефицит оборотного капитал.

Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости организации от кредиторов, который показывает долю собственного капитала в имуществе организации. Теоретически достаточным значением этого коэффициента является 0,3 - 0,7.

Наиболее безопасным для организации является коэффициент автономии, равный 0,5. Если доля источников собственных средств составляет 50% и более, то считают, что у организации стабильное финансовое состояние, так как, продав половину имущества, организация сможет погасить свои долговые обязательства и может реализовывать стратегию концентрированного роста. Снижение значения данного показателя на конец периода указывает на снижение финансовой независимости, возможность привлечения средств со стороны.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (коэффициент финансового риска) показывает долю финансовых обязательств организации в величине его собственного капитала. Этот коэффициент показывает размер заемных средств на рубль собственных средств, т.е. какая часть имущества организации финансируется кредиторами. Коэффициент, равный 0,162, означает, что на каждые 100 рублей собственного капитала приходится 16,2 рубля заемного капитала. Рост данного показателя на 0,002 на конец исследуемого периода свидетельствует о росте зависимости исследуемой организации от заемного капитала. Необходимо учесть в стратегии снижение зависимости от заемного капитала. В целом анализ финансовой устойчивости ООО "Ротафарм" за 2008 год показал, что организация является условно финансово устойчивой для реализации стратегии концентрированного роста. Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации - стабильность его деятельности в свете долгосрочной стратегии. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Анализ состава, структуры и оснащенности капиталом на ООО "Ротафарм" в 2008 г. проведен в таблице 2.13.

Таблица 2.13 - Анализ ликвидности ООО "Ротафарм" в 2008 году

Наименование показателя	Расчет		Значение на н. г.	Значение на к. г.	+,-
	2007 г.	2008 г.
Коэффициент концентрации собственного капитала	588/682	581/675	0,862	0,860	-0,002
Коэффициент финансовой зависимости	682/588	675/581	1,160	1,162	+0,002
Коэффициент финансовой неустойчивости	94/588	94/581	0,160	0,162	+0,002
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	94/682	94/675	0,138	0,139	+0,001
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	-	-	-	-	-
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	-	-	-	-	-
Величина собственных оборотных средств	588-506	581-497	82	84	+2
Коэффициент маневренности собственного капитала	588-506/588	581- 97/581	0,139	0,145	+0,006
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	-	-	-	-	-
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	588- 506/17+12	581-497/ /31+12	2,828	1,953	-0,875

Анализ таблицы 2.13 позволяет сделать следующие выводы. Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Чем выше значение данного показателя, тем более независима организация от внешних кредиторов. Из приведенных выше расчетов видно, что значение данного показателя достаточно высоко, однако по итогам исследуемого периода наметилась тенденция к снижению (снижение значения показателя по итогам года составило 0,002), что является отрицательной тенденцией. Необходимы мероприятия связанные с увеличением концентрации собственного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости - является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свою организацию. Коэффициент финансовой неустойчивости дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Значение его не должно превышать 0,25. По итогам года значение данного коэффициента не превысило допустимую норму, что свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости, что говорит в пользу стратегии концентрированного роста.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала на конец года находится в пределах нормы (норма - до 0,5).

Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов организации. Данный показатель в организации как на начало так и на конец года имеет положительное значение, что свидетельствует о достаточности источников покрытия текущих активов организации. Данный показатель имеет тенденцию к росту (+2 млн. р. на конец года), что рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициент маневренности характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Норма - от 0 до 1. На исследуемом предприятии не рассчитывается из-за отсутствия данных. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, и должна быть не ниже 0,5. На исследуемом предприятии данный показатель существенно выше нормы, однако намечается отрицательная тенденция. Снижение значения данного показателя на конец года составило 0,875.

Анализ источников формирования капитала ООО "Ротафарм" за 2007-2008 годы приведен в таблице 2.14.

Таблица 2.14 - Анализ источников формирования капитала ООО "Ротафарм" за 2007-2008 годы

Показатель	2007	2008	Изменение
1. Общая сумма оборотных активов, млн. р. 2. Сумма краткосрочных обязательств, млн. р. 3. Сумма собственного оборотного капитала (стр.1-стр.2), млн. р. 4. Доля в формировании оборотных активов,% 4.1 собственного капитала (стр.3/стр.1 100),% 4.2 заемного капитала (стр.2/стр.1 100),%	176 94 82 46,59 53,41	178 94 84 47, 19 52,81	+2 0 +2 +0,6 0,6

Как видно из таблицы 2.14, как начало так и на конец года большая доля в формировании оборотных активов приходится на заемный капитал - 53,41% и 52,81% соответственно. Прирост суммы оборотного капитала в отчетном периоде произошел за счет изменения собственных источников (2 млн. р). Доля собственного капитала в формировании оборотных активов возросла на 0,6%, что является положительной тенденцией и положительно сказывается на финансовой устойчивости и независимости исследуемой организации. Одним из показателей, характеризующих устойчивость финансового состояния организации является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Иными словами, платежеспособность - это возможность возвращения долга. Анализ платежеспособности необходим не только для организации с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и организации, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Анализ показателей платежеспособности ООО "Ротафарм" за 2008 год проведем в таблице 2.15.