Организация выпуска круглых и овальных спирально-навивных, спирально-замковых воздуховодов (стр. 5 из 6)
- ежемесячные расходы на рекламу составляют 70 тыс. руб./месяц;
- годовые затраты на прочие накладные расходы (управленческие расходы и коммунально-бытовые платежи) при нормативе 105% от фонда оплаты труда составят 819 тыс. руб./год.
На основании плана производства и плана себестоимости составляем план реализации (Таблица 9).
Финансовые издержки включают в себя налоговые платежи (Таблицы 10, 11) и расчеты с кредиторами (Таблица 12).
9.2 Расчет денежных потоков и расходов
Составляем план доходов и расходов (Таблица 13) для расчета основных показателей эффективности проекта.
Индекс доходности (рентабельности) проекта
R =
= 1,11 > 1, (12)что означает возможность окупить первоначальные затраты и получить с каждой тысячи рублей дополнительные 110 руб.
Срок окупаемости проекта составляет 4 года. Выплаты процентов по кредиту выплачиваются за счет чистой прибыли, поэтому при увеличении объемов выпуска и реализации продукции срок окупаемости составит меньший период.
9.3.Оценка риска проекта
Риск при реализации проекта заключается, прежде всего, в уменьшении (вплоть до отрицательных) плановых доходов.
9.3.1 Определение точки безубыточности
Точка безубыточности для анализа погрешности объема реализации показывает критический (минимально допустимый) объем реализации Nкр , при котором окупаются издержки производства и реализации
Nкр = 
, (13)
где Sпост – постоянные издержки на объем производства; Sпер – переменные издержки на единицу продукции; Цед – цена единицы продукции.
За II квартал Nкр = 
= 11,36тыс. м2.
За III, IV квартал Nкр = 
= 10,60тыс. м2.
За первый год Nкр = 
= 32,56тыс. м2.
За каждый последующий год Nкр = 
= 42,40тыс. м2.
Итоги расчетов сведены в таблицу.
Таблица 14
Расчет точки безубыточности
| Показатели | Первый год реализации проекта | Второй год реализации проекта | Третий год реализации проекта | Четвертый год реализации проекта | ||||
| I квартал | II квартал | III квартал | IV квартал | За первый год | ||||
| Плановые объемы, тыс. м2 | - | 39 | 39 | 39 | 117 | 156 | 156 | 156 |
| Точка безубыточности, тыс. м2 | - | 11,36 | 10,60 | 10,60 | 32,56 | 42,40 | 42,40 | 42,40 |
Чем больше разница между запланированными объемами и точкой безубыточности, тем меньше вероятность неудачи проекта при снижении объемов реализации.
Во II квартале возможно снижение объемов в 3,43 раза, в III и IV кварталах и последующих годах возможно снижение объемов в 3,68 раза.
9.3.2 Расчет допустимой погрешности первоначальных затрат
Величина первоначальных инвестиций, заложенных в проект, составляет 35189 тыс. руб. (26804 тыс. руб. – стоимость линии, 8385 тыс. руб. – затраты на создание запасов). В ходе реализации проекта цены могут измениться.
Допустимая погрешность (процент увеличения цен)
DЗ = 
100% = 
100% = 11,1 % , (14)
где ЧДД – чистый денежный поток; И – первоначальные затраты.
Первоначальные затраты могут возрасти на 11,1 %. В этом случае проект не принесет дохода, но и не будет убытков.
9.3.3 Расчет допустимой погрешности дохода
С учетом разницы во времени между затратами и доходами минимальный годовой доход, при котором проект будет безубыточен, то есть равен величине первоначальных инвестиций
Дmin =
= 
= 11686 тыс. руб., (15)где
- сумма коэффициентов дисконтирования.В первый год доход от проекта (сумма чистой прибыли и амортизации или разница доходов до налогообложения и финансовых издержек) составит (-1608,5 тыс. руб.), поэтому погрешность по годам реализации проекта составила
В первый год реализации 
100% = 64,35 % ,
Во второй год реализации 
100% = 13,83 % ,
В третий год реализации 
100% = 20,6 % ,
В четвертый год реализации 
100% = 26,4 %.
9.3.4 Общий вывод по анализу риска
Наиболее рисковым фактором при реализации проекта является возможное изменение цен на выпускаемую продукцию. Несмотря на это, инвестирование целесообразно при проценте увеличения цен до 11,1 %. В то же время, расчет точки безубыточности показывает целесообразность проекта при снижении объемов производства в 3,5 раза.
Таблица 8
Постоянные и переменные издержки на программу (тыс. руб.)
| Затраты | Первый год реализации проекта по месяцам | Второй год реализации проекта | Третий год реализации проекта | Четвертый год реализации проекта | ||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | Итого за первый год | ||||
| 1.Постоянные издержки | ||||||||||||||||
| 1.1. Амортизационные отчисления производственного цеха | - | - | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 1,417 | 14,17 | 17,00 | 17,00 | 17,00 |
| 1.2. Амортизационные отчисления оборудования:- сварочное- гибочное и правильное- станки с ЧПУ | --- | --- | --- | 43,465,221185,1 | 43,465,221185,1 | 43,465,221185,1 | 43,465,221185,1 | 43,465,221185,1 | 43,465,221185,1 | 43,465,221185,1 | 43,465,221185,1 | 43,465,221185,1 | 391,1446,991666,3 | 521,5262,652221,7 | 521,5262,652221,7 | 521,5262,652221,7 |
| 1.3. Затраты на электроэнергию | - | - | - | 29,76 | 29,76 | 29,76 | 29,76 | 29,76 | 29,76 | 29,76 | 29,76 | 29,76 | 267,81 | 357,09 | 357,09 | 357,09 |
| 1.4. Затраты на техническое обслуживание и ремонт оборудования | - | - | - | 245,7 | 245,7 | 245,7 | 245,7 | 245,7 | 245,7 | 245,7 | 245,7 | 245,7 | 2211,3 | 2948,4 | 2948,4 | 2948,4 |
| 1.5. Расходы на рекламу | - | - | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 70,0 | 700,0 | 840,0 | 840,0 | 840,0 |
| 1.6. Прочие накладные расходы (управленческие расходы и коммунально-бытовые платежи) | - | - | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 68,25 | 682,5 | 819,0 | 819,0 | 819,0 |
| Итого постоянные затраты | - | - | 139,7 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 5980,2 | 7787,4 | 7787,4 | 7787,4 |
| 2. Переменные издержки | ||||||||||||||||
| 2.1. Затраты на сырье и материалы | - | - | - | 1715 | 1715 | 1715 | 1715 | 1715 | 1715 | 1715 | 1715 | 1715 | 15435 | 20580 | 20580 | 20580 |
| 2.2. Заработная плата рабочих с отчислениями | - | - | - | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 90,0 | 810,0 | 1080,3 | 1080,3 | 1080,3 |
| Итого переменные затраты | - | - | - | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 16245 | 21660 | 21660 | 21660 |
| Итого себестоимость | - | - | 139,7 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 22225 | 29448 | 29448 | 29448 |
Себестоимость продукции:
- за первый год
= 190 руб./м2 комплексных систем воздуховодов;- в последующие года
= 189 руб./м2 комплексных систем воздуховодовТаблица 9
План реализации (тыс. руб.)
| Затраты | Первый год реализации проекта по месяцам | Второй год реализации проекта | Третий год реализации проекта | Четвертый год реализации проекта | ||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | Итого за первый год | ||||
| Выручка от реализации | - | - | - | - | - | 4193 | 4193 | 4193 | 4193 | 4193 | 4193 | 4193 | 29348 | 50310 | 50310 | 50310 |
| Постоянные затраты | - | - | 139,7 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 649,0 | 5980,2 | 7787,4 | 7787,4 | 7787,4 |
| Переменные затраты | - | - | - | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 1805 | 16245 | 21660 | 21660 | 21660 |
| Себестоимость | - | - | 139,7 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 2454 | 22225 | 29448 | 29448 | 29448 |
| Прибыль текущего периода до налогообложения | - | - | -139,7 | -2454 | -2454 | 1739 | 1739 | 1739 | 1739 | 1739 | 1739 | 1739 | 7122,3 | 20862 | 20862 | 20862 |
Таблица 10