Скорость оборота средств – комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Сокращение времени производства в основном происходит за счет внедрения достижений научно-технического прогресса (НТП). Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из оборачиваемости отдельных элементов.
2.5 Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности
Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени [22].
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое положение.
Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ЗАО агрофирмы "Сад-Гигант" представлены в таблице 13.
Таблица 13 – Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Сад-Гигант"
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2010 г. |
| в % к 2008 г. | ||||
| Выручка от продажи, тыс. руб. | 770300 | 937519 | 1004656 | 130,4 |
| Себестоимость, тыс. руб. | 387768 | 416373 | 507822 | 131,0 |
| Валовая прибыль, тыс. руб. | 382532 | 521146 | 496834 | 129,9 |
| Уровень валовой прибыли, % | 49,7 | 55,6 | 49,5 | - |
| Прибыль от продаж, тыс. руб. | 216082 | 316809 | 181947 | 84,2 |
| Уровень прибыли от продаж, % | 28,1 | 33,8 | 18,1 | - |
| Операционные доходы, тыс. руб. | 36038 | 39617 | 67338 | 186,9 |
| Операционные расходы, тыс. руб. | 60790 | 97198 | 102523 | 168,7 |
| Внереализационные доходы, тыс. руб. | 1369 | 3958 | 4984 | 364,1 |
| Внереализационные расходы, тыс. руб. | 6591 | 33539 | 63536 | 964,0 |
| Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 186108 | 229647 | 88210 | 47,4 |
| Уровень прибыли до налогообложения, % | 24,2 | 24,5 | 8,8 | 36,3 |
| Налоги и платежи, тыс. руб. | 3822 | 7647 | 1503 | 39,3 |
| Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. | 182286 | 222000 | 86707 | 47,6 |
| Уровень чистой прибыли, % | 23,7 | 23,7 | 8,6 | - |
Анализ данных таблицы 13 позволяет нам сделать следующие выводы, характеризующие финансовые результаты деятельности хозяйства. В 2010 г. объём выручки от продажи составил 1004656 тыс. руб., превысив значение 2008 г. на 30,4%. Наряду с этим в 2010 г. уровень себестоимости увеличился на 31 %, приняв значение, равное 507822 тыс. руб. Прибыль от продаж в отчётном году повысилась на 84,2 %, а в абсолютном выражении составила 181947 тыс. руб. Уровень валовой прибыли составил 49,5%, что незначительно меньше (0,02пункта) меньше уровня 2008 г.
Прибыль до налогообложения составила 88210 тыс. руб., что на 47,4% выше показателя 2008 г. Значение чистой прибыли 2010 г. выше показателя 2008 г. на 47,6 %. Уровень чистой прибыли в 2010 г. составил 8,6 пункта , что практически в 2,8 раз ниже уровня 2008 г.
Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Оценка финансовой устойчивости дается исходя из результатов (выводов) предыдущих этапов анализа: анализа имущественного состояния, динамики и структуры источников его формирования, наличие собственных оборотных средств, анализа ликвидности и платежеспособности. Окончательные выводы возможны с учетом анализа коэффициента финансовой независимости и устойчивости.
Для анализа финансовой устойчивости ЗАО "Сад-Гигант" обратимся к данным, приведенным в таблице 14. Коэффициент финансовой независимости определяет степень рыночной устойчивости предприятия, общий (коэффициент автономии) - он показывает степень независимости предприятия от заемных источников средств, равный доле источников средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение означает (К>0,5), что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем в нашем случае значение коэффициента – 0,59. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска) – дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет достаточно простую интерпретацию, его значение равное 0,22, означает, что на каждый руб. собственных средств, вложенных в актив предприятия, приходится 0,22 руб. заемных средств. Снижение показателя в динамике свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть повышение финансовой устойчивости, и наоборот.
Таблица 14 – Показатели диагностики финансового состояния ЗАО "Сад-Гигант"
| Показатель | Нормативноезначение | 2008 г. | 2010 г. | Прирост (+),Уменьшение (-) |
| Коэффициенты финансовой устойчивости | ||||
| Коэффициент финансовой независимости | >=0,5 | 0,67 | 0,59 | -0,09 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | <=1 | 0,49 | 0,71 | 0,22 |
| Коэффициент маневренности собственных средств | >=0,1 | 0,04 | -0,09 | -0,13 |
| Коэффициент финансо-вой устойчивости | >=0,1 | 0,85 | 0,74 | -0,11 |
| Коэффициенты платежеспособности | ||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 – 0,3 | 0,89 | 0,53 | -0,37 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,7 - 1 | 1,41 | 0,81 | -0,60 |
| Коэффициент текущей ликвидности | >2,0 | 2,34 | 1,37 | -0,97 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | >=0,1 | 0,08 | -0,14 | -0,22 |
| Показатели финансовых результатов деятельности | ||||
| Получено чистой прибыли (+), убытка (-), тыс. руб. | 182286 | 86707 | -95579 | |
| Рентабельность всех активов, % | 14,6 | 4,06 | -10,5 | |
| Рентабельность собственного капитала, % | 19,8 | 3,4 | -16,4 | |
Коэффициент манёвренности показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать собственными оборотными средствами. Нормативное значение коэффициента манёвренности собственного капитала >=0,1. В 2010 г. значение данного показателя составляет в 2010 г. минус 0,09, в 2008 г. – 0,04. Произошло также снижение коэффициента финансовой устойчивости. Его значение в отчётном году составило 0,74, (нормативное значение данного показателя >=0,1), что на 0,11 пункта ниже показателя 2008 г.
Таблица 15 – Показатели рентабельности использования имущества в ЗАО "Сад-Гигант"
| Отклонение, + | |||||
| Показатель | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | ||
| 2009 г. от | 2010 г. от | ||||
| 2008 г. | 2009 г. | ||||
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 182286 | 222000 | 86707 | 39714 | 135293 |
| Среднегодовая стоимость, тыс. руб. | |||||
| - всего капитала | 1248243 | 1764267 | 2137377 | 516024 | 373111 |
| - собственного капитала | 920785 | 1122397 | 1276477 | 201612 | 154081 |
| - оборотных активов | 439028 | 633386 | 772969 | 194358 | 139583 |
| - внеоборотных активов | 809216 | 1130881 | 1364409 | 321666 | 233528 |
| Рентабельность, % | |||||
| - всего капитала | 14,6 | 12,6 | 4,1 | -2,0 | -8,5 |
| - собственного капитала | 19,8 | 19,8 | 6,8 | 0,0 | -13,0 |
| - оборотных активов | 41,5 | 35,0 | 11,2 | -6,5 | -23,8 |
| - внеоборотных активов | 22,5 | 19,6 | 6,4 | -2,9 | -13,3 |
Анализ показателей таблицы 15 выявил, что в 2008-2010 гг. деятельность анализируемого предприятия является рентабельной, однако прослеживается тенденция к снижению показателей рентабельности. В 2008 году рентабельность собственного капитала составляла 19,8 %, к 2010 году – 6,8 %. Рентабельность оборотного капитала в 2008 г. – 41,5 % против 11,2 % в 2010 г.. В целом изменение рентабельности имущества предприятия за период 2008-2010 гг. составило на 8,8 пунктов в сторону уменьшения.