Основные макроэкономические тенденции (стр. 5 из 5)

На товары, торгуемые на внешних рынках, за февраль-декабрь цены выросли в среднем на 39,7% под влиянием мировой конъюнктуры на нефть и цветные металлы, что, однако не компенсировало падение цен с начала кризиса. На нефть цены повысились вдвое после падения цен в 2,8 раза с августа по декабрь 2008 г., нефтепродукты подорожали в 1,3 раза после удешевления в 1,7 раза. В производстве цветных металлов (в отрасли цены формируются по принципу net-back) – цены повысились на 38,1% после падения цен в 2008 году на 18,2%, однако в основном дорожали драгоценные металлы, медь, свинец. В производстве товаров черной металлургии цены продолжали падать в связи с падением спроса – за 2009 г. - 6,1% после падения цен на 25,9% в конце 2008 года.

В капитальном строительстве за 2009 год цены практически не снизились (+ 0,1%), несмотря на значительное падение инвестиционной активности с начала кризиса. Отчасти сказалось подорожание импорта, вследствие чего машины и оборудование подорожали на 2,8 процента. На строительно-монтажные работы цены снизились незначительно (-2,4 процента).

Оценка платежного баланса Российской Федерации в 2009 году

Платежный баланс в 2009 году, формировавшийся в условиях резкого ухудшения мировой конъюнктуры на товары российского экспорта, глобальной утраты доверия инвесторов к развивающимся рынкам и стагнации на международном рынке капитала, характеризовался масштабным сжатием размеров текущих и финансовых операций. Вместе с тем его равновесие было поддержано комплексом мер общегосударственной экономической и курсовой политики. Обеспечено выполнение текущих внешних долговых обязательств, значительно сокращен чистый вывоз частного капитала, осуществлен возврат к прерванному в предыдущем году накоплению международных резервов.

Счет текущих операций

Положительное сальдо счета текущих операций сократилось по сравнению с 2008 годом в 2,2 раза и составило 47,5 млрд. долларов США.

Дефицит баланса торговли услугами уменьшился до 19,8 млрд. долларов по сравнению с 25,1 млрд. долларов в 2008 году. Снижение экспорта и импорта было почти синхронным и составило 17,5 и 18,6% соответственно. По всем укрупненным статьям баланса абсолютное падение импорта было более глубоким, чем экспорта, что обусловило уменьшение отрицательного сальдо по статьям «поездки» (до 12,5 млрд. долларов) и «прочие услуги» (до 10,5 млрд. долларов) и рост положительного сальдо по транспортным услугам до 3,2 млрд. долларов.

Баланс оплаты труда сведен с дефицитом в 8,7 млрд. долларов, который сократился в 1,6 раза относительно аналогичного показателя предыдущего года.

Отрицательное сальдо баланса инвестиционных доходов уменьшилось с 35,0 до 31,4 млрд. долларов преимущественно в результате снижения начисленных частным сектором к выплате иностранным инвесторам доходов по участию в капитале. Значительно (в 2,7 раза) сократились доходы от размещения международных резервов, в том числе вследствие снижения процентных ставок международного финансового рынка.

Дефицит баланса текущих трансфертов незначительно увеличился и составил 3,2 млрд. долларов.

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами

Отрицательное сальдо счета операций с капиталом (капитальных трансфертов) оценивается в 11,7 млрд. долларов (в 2008 году его профицит составлял 0,5 млрд. долларов)..

Отрицательное сальдо финансового счета (без учета резервных активов) сократилось в 4,1 раза: со 136,3 до 33,5 млрд. долларов.

Прирост иностранных обязательств по сравнению с 2008 годом снизился с 92,2 млрд. долларов до 6,3 млрд. долларов, что было связано с плановым и досрочным погашением обязательств перед нерезидентами, а также стагнацией на международном рынке капитала.

Структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 2009 году

Соблюдение графика обслуживания внешнего долга банками при низких объемах новых заимствований обусловило сокращение иностранных обязательств банковского сектора в отчетном периоде на 43,7 млрд. долларов.

Привлечение капитала из-за рубежа прочими секторами продолжилось, хотя и сократилось в 2,6 раза до 37,4 млрд. долларов. Приток портфельных инвестиций оценивается в 4,0 млрд. долларов, прямых инвестиций – в 38,3 млрд. долларов. В структуре прямых инвестиций увеличился объем межфирменных кредитов, превысивших приток ресурсов в форме взносов в капитал. Существенно возросла доля прочей задолженности, главным образом за счет объявленных в IV квартале, но не выплаченных дивидендов.

Обязательства нефинансовых корпораций по ссудам и займам снизились на 5,2 млрд. долларов. Плановое погашение ссудной задолженности сопровождалось объемным привлечением новых кредитов. Крупные кредитные линии были предоставлены как иностранными банками (Китайским банком развития), так и международными финансовыми организациями (ЕБРР), во втором полугодии резиденты активизировали привлечение синдицированных займов и размещение еврооблигаций.

Прирост иностранных обязательств органов денежно-кредитного регулирования составил 11,5 млрд. долларов и стал результатом, прежде всего, распределения в пользу России в III квартале 2009 года новой эмиссии Специальных прав заимствования в объеме 8,9 млрд. долларов. Обязательства органов государственного управления выросли на 1,1 млрд. долларов. Произошло увеличение объема ценных бумаг Правительства Российской Федерации в портфеле нерезидентов, завершено урегулирование коммерческой задолженности бывшего СССР и продолжено погашение нового российского долга.

Иностранные активы резидентов, за исключением резервных, выросли на 39,8 млрд. долларов, а без учета прощения задолженности перед бывшим СССР – на 52,2 млрд. долларов. Их прирост по сравнению с 2008 годом снизился в 5,7 раза.

Банковский сектор на фоне уменьшения ресурсной базы снизил зарубежные активы на 11,2 млрд. долларов по сравнению с приростом на 65,1 млрд. долларов в 2008 году. Увеличение иностранных требований прочих секторов, резко замедлившееся со 160,9 до 61,3 млрд. долларов, происходило, главным образом, за счет прямых и портфельных инвестиций, составивших 41,8 млрд. долларов. Внешние требования органов государственного управления по итогам года сократились на 10,2 млрд. долларов (в 2008 году – увеличились на 2,5 млрд. долларов. Объем представленных в 2009 году иностранным государствам новых кредитов составил свыше 1,5 млрд. долларов.

Структура инвестиций резидентов Российской Федерации в иностранные активы в 2009 году (чистый прирост иностранных активов без учета резервных активов и операций по прощению и реструктуризации долга)

По итогам 2009 года зафиксирован чистый вывоз частного капитала в размере 52,4 млрд. долларов против 132,8 млрд. долларов в 2008 году.

Международные резервы Российской Федерации на 1 января 2010 года составили 439,0 млрд. долларов (на 1 января 2009 года – 427,1 млрд. долларов). В течение года операции Банка России на внутреннем валютном рынке носили разнонаправленный характер. Дополнительный прирост международных резервов был обеспечен за счет поступления в пользу России новой эмиссии СДР в размере 8,9 млрд. долларов. В результате за счет операций, отраженных в платежном балансе, международные резервы выросли на 3,4 млрд. долларов, а положительная переоценка и прочие изменения увеличили их еще на 8,5 млрд. долларов.

В структуре международных резервов доля монетарного золота выросла до 5,1% в результате его приобретения органами денежно-кредитного регулирования на внутреннем рынке и положительной переоценки. Уровень международных резервов в условиях отчетного периода был достаточным для покрытия российского импорта товаров и услуг в течение 21 месяца (в 2008 году аналогичный показатель равнялся 14 месяцам).