Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, но и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).
7. По характеру использованиячистая прибыль подразделяется на капитализированную (нераспределенную) и потребляемую.
Капитализированная прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия.
Потребляемая прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам и учредителям предприятия.
В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.
Величина прибыли, уровень рентабельности характеризуют все стороны хозяйствования и зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия.
Основная часть прибыли предприятия – это прибыль, получаемая от обычных видов деятельности, к которой относят прибыль от продаж продукции (работ, услуг).
Объем продаж продукции оказывает как положительное, так и отрицательное влияние на величину прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. При увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли, но только в том случае, если продукция является убыточной.
Выполнение плана по прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, полученные от операционных, внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств, т.е. не связанных с реализацией продукции. Анализ сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. В связи с нарушением отдельными службами договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями часто возникают убытки от выплаты штрафов. При анализе определяются причины невыполненения обязательств и для предотвращения допущенных ошибок принимаются меры.
Конечным финансовым результатам деятельности предприятия является балансовая прибыль. Она охватывает все доходы, полученные предприятием от основной деятельности и вспомогательной.
После того как из прибыли были уплачены все налоги, в распоряжении предприятия попадает чистая прибыль, которая в дальнейшем распределяется по фондам:
1. фонд потребления
2. фонд накопления
3. резервный фонд.
Фонд потребления - денежные средства, ориентируемые на осуществление мероприятий по социальному развитию (за исключением капитальных вложений) и материальному поощрению коллектива предприятия и другие типичные мероприятия, не приводящие к образованию имущества предприятия.
Фонд накопления - денежные средства, ориентируемые на производственное развитие предприятия и иные типичные цели, которые предусмотрены учредительными документами, т.е. на создание нового имущества предприятия.
Резервный фонд - часть собственных средств предприятия, которая образуется за счет отчислений от прибыли. Она используется для покрытия потерь от операционной деятельности, пополнения основного капитала и выплат дивидендов в случаях недостатка текущей прибыли.
Устав соответствующих организаций определяет порядок пополнения и использования резервного фонда. В бухгалтерском балансе сумма данного фонда отражается по пассиву.
Минимальные нормы резервного фонда в виде фиксированного процентного отношения резервов к собственным и привлеченным средствам устанавливаются в законодательном порядке. В соответствии с законодательством РБ предприятие создает за счет прибыли резервный фонд для покрытия непредвиденных потерь и убытков, остатки неиспользованных средств этого фонда переходят на следующий год. Предприятие может создавать резервы сомнительных долгов по расчетам с другими предприятиями, учреждениями за продукцию, товары, работы и услуги, с отнесением сумм резервов на результаты хозяйственной деятельности.
Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность предприятия, которая не погашена в сроки, установленные договорами, и не обеспечена соответствующими гарантиями.
Для равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода предприятие может создавать следующие резервы:
- на предстоящую оплату отпусков работникам; на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;
- расходов на ремонт основных средств; производственных затрат по подготовительным работам в сезонных отраслях промышленности;
- предстоящих затрат по ремонту предметов проката;
- на выплату вознаграждений по итогам работы за год и другие цели, предусмотренные отраслевыми особенностями состава затрат, включаемых в себестоимость продукции.
Рентабельность- это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодности производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1)показатели, базирующиеся на затратном подходе (рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность инвестиционной деятельности и отдельных инвестиционных проектов, рентабельность обычной деятельности);
2)показатели, характеризующие прибыльность продаж (валовая рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж);
3)показатели, в основе которых лежит ресурсный подход (рентабельность совокупных активов или общая рентабельность, рентабельность операционного капитала, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала и др.).
Рентабельность продукции(Rп)исчисляется путем отношения прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов (Прп)к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):
Rп= Прп/ Зрп
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.
Рентабельность операционной деятельности (Rод)рассчитываетсяв целом по предприятию как отношение прибыли-брутто от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (Под)к общей сумме затрат по операционной деятельности (Зод):
Rод= Под/ Зод
Данный показатель характеризует окупаемость затрат в операционной деятельности. Он полнее предыдущего показателя отражает результаты работы предприятия, поскольку при его расчете учитываются не только реализационные, но и внереализационные результаты, относящиеся к основной деятельности.
Аналогичным образом определяется доходность инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ):
RI=Пид/ИЗ
Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:
Rоб=Прп/Врп
Рентабельность (доходность) операционного капиталаисчисляется отношением брутто-прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (Под) к среднегодовой стоимости операционного капитала (ОК).Он характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе:
Rок= Под/ ОК
Рентабельность совокупных активов (ВЕР)определяется отношением общей суммы брутто-прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов (EBIT)к среднегодовой сумме совокупного капитала (KL).Характеризует доходность всего совокупного капитала, вложенного в активы предприятия:
ВЕР= EBIT/ KL
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
Уровень рентабельности операционной деятельности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.
Эффективность функционирования предприятия зависит не только от размера получаемой прибыли, но и от характера ее распределения. Порядок ее распределения заключается в том, что одна часть прибыли в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества, а вторая часть остается в распоряжении предприятия и используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, создание резервных фондов и т.д.