Анализ эффективности производства молока в ОАО "Правда" (стр. 8 из 11)
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Третья группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобиться для превращения их в денежную наличность.
Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);
П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Для определения типа ликвидности вышеперечисленные пункты следует сопоставить.
Если:
1. А1 
П1, А2 П2, А3 П3, П4 А4, то у предприятия абсолютная ликвидность.
2. А1 + А2 П1 + П2, П4 А4, то ликвидность текущая
3. А3 П3, П4 А4 – ликвидность перспективная
4. П4 А4 – недостаточный уровень ликвидности
5. А4 П4 – баланс предприятия неликвиден
Таблица 19
Анализ ликвидности баланса
| Показатель | Обозначение | 2005 | 2006 | 2007 |
| Актив | ||||
| Абсолютно ликвидные активы | А1 | 19 | 7 | 4 |
| Быстро реализуемые активы | А2 | 759 | 1421 | 1860 |
| Медленно реализуемые активы | А3 | 12156 | 14985 | 14998 |
| Трудно реализуемые активы | А4 | 19946 | 16781 | 18917 |
| Итого: | 32880 | 33194 | 35779 | |
| Пассив | ||||
| Наиболее срочные обязательства | П1 | 3375 | 3546 | 4205 |
| Среднесрочные обязательства | П2 | 714 | 943 | 404 |
| Долгосрочные пассивы | П3 | 228 | 216 | 2178 |
| Постоянные пассивы | П4 | 28563 | 28489 | 28992 |
| Итого: | 32880 | 33194 | 35779 | |
| Тип ликвидности | перспективный | недостаточный уровень | ||
Проверив данные таблицы 19 на выполнение требуемых критериев ликвидности, определили, что тип ликвидности на протяжении 2005 и 2006 года был перспективным, но в 2007 году предприятие оказалось с недостаточным уровнем перспективной ликвидности из-за высокого уровня долгосрочных обязательств.
2.13 Анализ финансовых коэффициентов
Финансовая устойчивость хозяйства характеризуется следующим рядом показателей:
Коэффициент автономии – отношение собственного капитала к валюте баланса. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска, повышает гарантированность предприятия перед кредиторами.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю заемного капитала.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала – отношение суммы привлеченной задолженности к валюте баланса.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает на сколько предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, если значение коэффициента меньше 0,1, то предприятие может быть признано банкротом.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами – отношение собственного оборотного капитала к сумме материальных запасов. Он должен быть близким к единице, это указывает на то, что при формировании материальных запасов предприятие не зависит от внешних источников финансирования.
Коэффициент маневренности – отношение собственного оборотного капитала ко всей сумме собственного оборотного капитала. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
Доля дебиторской задолженности в текущих активах – отношение дебиторской задолженности ко всем оборотным средствам.
Удельный вес заемных средств в стоимости имущества – отношение дебиторской задолженности к валюте баланса.
Коэффициент реальной стоимости имущества – отношение остаточной стоимости основных средств, производственных запасов, незавершенного производства, малоценных и быстроизнашивающихся предметов к валюте баланса.
Сведем все данные коэффициенты и рассчитаем их показатели в таблице
Таблица 20
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости
| Показатель | Критическое значение показателя | 2005 | 2006 | 2007 |
| Коэффициент автономии | 0,6 | 0,9 | 0,9 | 0,8 |
| Коэф-т финансовой зависимости |  0,04 | 0,1 | 0,1 | 0,2 |
| Коэф-т соотношения заемного и собственного капитала | 1 | 0,15 | 0,17 | 0,23 |
| Коэф-т обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,1 | 0,7 | 0,7 | 0,6 |
| Коэф-т обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами | 0,8 | 0,7 | 0,8 | 0,7 |
| Коэф-т маневренности | 0,6 | 0,3 | 0,4 | 0,3 |
| Коэф-т омертвленного запаса | =1-2 | 0,2 | 0,3 | 0,3 |
| Коэф-т удельного веса дебиторской задолженности в текущих активах |  0,7 | 0,06 | 0,1 | 0,1 |
| Коэф-т удельного веса дебиторской задолженности в стоимости имущества | 0,4 | 0,02 | 0,04 | 0,05 |
| Коэф-т реальности имущества | = 0,6 | 0,9 | 0,9 | 0,9 |
Соответственно данных таблицы 20 коэффициент автономии выше оптимального значения, это значит, что организация достаточно независима в финансовом отношении. Это также является благоприятным фактом для кредиторов.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о том, что в своей деятельности ОАО «Правда» из всей необходимой на то суммы средств использует примерно до 23% заемных средств. Можно отметить, что за 3 года значение этого показателя возросло примерно в 1,5 раза, хотя еще и не достигает оптимального значения.
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами удовлетворяет критическому значению показателей, т.е. хозяйство достаточно обеспечено собственными оборотными средствами.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами достигает оптимального значения в 2006 году т.е. в этом году организации было достаточно оборотных средств для создания необходимых материальных запасов. Но в 2005 и в 2007 годах этот показатель оказался недостаточным. Наиболее остро это обычно ощущается во время пика полевых работ – сева и уборки, когда с.х. организации не могут закупить необходимого количества топлива из-за отсутствия денежных средств.
Коэффициент маневренности неизменно меньше оптимального значения, он показывает, что в мобильной форме находятся около 3% в 2005 и 2006 годах и около 4% в 2006 году собственных средств.
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества и доля дебиторской задолженности в текущих активах не превышают соответствующих нормативных значений. Т.е. хозяйство имеет возможность оперативного маневрирования собственными средствами.