2.10 Рентабельность производства отдельных видов продукции и отраслей
В процессе своей хозяйственной деятельности у предприятия возникает финансовый результат или убыток, который возникает в результате суммирования финансовых результатов по отдельным видам продукции.
Таблица 17
Рентабельность производства отдельных видов продукции и отраслей
| Отрасль и видпродукции | Выручка от реализации, тыс.руб. | Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | Результат, тыс.руб. | Уровень рентабельности, % | Окупаемость затрат % | |
| Прибыль | Убыток | |||||
| 2005 | ||||||
| Зерновые и зернобобовые | 44 | 58 | - | 14 | - | 76 |
| Картофель | 925 | 410 | 515 | - | 125,6 | - |
| Итого по растениеводству: | 969 | 526 | 443 | - | 84,2 | - |
| Крупный рогатый скот | - | |||||
| в т.ч. молоко | 4626 | 6425 | 1201 | - | 35,1 | |
| прирост | 3152 | 4848 | - | 1696 | - | 65 |
| Итого по животноводству: | 7804 | 8294 | - | 490 | - | 94 |
| Всего: | 9414 | 9730 | - | 316 | - | 97 |
| 2006 | ||||||
| Зерновые и зернобобовые | 44 | 29 | 15 | - | 51,7 | - |
| Картофель | 795 | 208 | 558 | - | 268,3 | - |
| Итого по растениеводству: | 907 | 241 | 666 | - | 276 | - |
| Крупный рогатый скот | - | |||||
| в т.ч. молоко | 5133 | 3968 | 1165 | - | 29,3 | |
| прирост | 3350 | 5426 | - | 2076 | - | 62 |
| Итого по животноводству: | 7804 | 8294 | - | 490 | - | 94 |
| Всего: | 9888 | 10358 | - | 470 | - | 95 |
| 2007 | ||||||
| Зерновые и зернобобовые | 588 | 274 | 314 | - | 114,6 | - |
| Картофель | 507 | 295 | 212 | - | 71,9 | - |
| Итого по растениеводству: | 1095 | 569 | 526 | - | 92,4 | - |
| Крупный рогатый скот | ||||||
| в т.ч. молоко | 7414 | 6638 | 776 | - | 11,7 | - |
| прирост | 1360 | 2271 | - | 911 | - | 60 |
| Итого по животноводству: | 8789 | 8922 | - | 133 | - | 98 |
| Всего: | 10583 | 10239 | 344 | - | 3,4 | - |
Анализируя данные таблицы, мы видим, что выручка от реализации продукции возросла на 12%, параллельно возрастает и себестоимость товарной продукции на 5 %. Такие изменения привели к тому, что деятельность хозяйства стала более прибыльной, убытки снизились на 54%.
Делая общий вывод по таблице можно сказать, что наиболее выгодной была деятельность предприятия в 2007 году.
2.11 Анализ относительных показателей платежеспособности и ликвидности
Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия), коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент общей платежеспособности.
Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент срочной ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) характеризует мгновенные платежные возможности организации: как быстро и насколько вы погасите краткосрочную задолженность за счет денежных средств и финансовых вложений. Рассчитывается он по следующей формуле: Кал = (Дс + КФ)/(КК + К3 + Рд + По), где
Дс — денежные средства;
Кф – краткосрочные финансовые вложения;
Кк — краткосрочные кредиты и займы;
Кз — кредиторская задолженность;
Рд — расчеты с учредителями по выплате доходов;
По – прочие краткосрочные обязательства.
Чем выше величина данного показателя, тем больше гарантия погашения его долгов. Его значение должно быть не менее 0,20-0,25.
Коэффициент срочной ликвидности характеризует платежные возможности организации при условии погашения дебиторской задолженности. Рассчитывается по формуле:
Ксл = (Дс + Кф + Дз)/(КК + К3 + Рд + По),
где Дз –дебиторская задолженность (краткосрочная и долгосрочная).
Оптимальное значение коэффициента срочной ликвидности 0,70 – 1,00. Коэффициент текущей ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности организации при условии реализации имеющихся товароматериальных ценностей, погашения всей дебиторской задолженности. Рассчитывается по формуле:
Ктл = (Дс + Кф + Д3 + ПА + М3)/(КК + К3 + Рд + ГТ0), где
Па– прочие оборотные активы;
Мз – материальные запасы
Если значение коэффициента текущей ликвидности находится в интервале от 1,5 до 2, то речь идет о предприятии с низкой платежеспособностью. Значение данного показателя должно быть не менее 2,00.
Показатель общей платежеспособности характеризует способность организации погасить всю задолженность за счет собственных средств. Рассчитывается по формуле:
Коп = Ск/(Кк + Кз + Рд + По+ До),
где Ск – собственный капитал;
До – долгосрочные обязательства.
Этот показатель рассчитывают при объявлении предприятия банкротом, однако в данном случае он будет рассчитан как исключение в учебных целях, так как ОАО «Правда» рентабельное предприятие.
Расчет перечисленных показателей отражен в таблице 18.
| Показатель | 2005 | 2006 | 2007 |
| 1. Денежные средства, тыс. руб. | 19 | 8 | 4 |
| 2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | - | - | - |
| 3. Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 759 | 1167 | 1860 |
| 4. Прочие оборотные активы, тыс. руб. | - | - | - |
| 5. Материальные запасы, тыс. руб. | 11067 | 11564 | 14694 |
| 6. Высоко ликвидные активы, тыс. руб. /стр.1+стр.2/ | 19 | 8 | 4 |
| 7. Легко реализуемые активы, тыс. руб. / стр.З+стр.6 / | 778 | 1175 | 1864 |
| 8. Всего текущих активов, тыс. руб./ стр.4+стр.5+стр.7 / | 11845 | 12739 | 16558 |
| 9. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб. | 714 | 228 | 404 |
| 10. Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 3375 | 2535 | 4205 |
| 11. Задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб. | - | - | - |
| Продолжение таблицы 18 | |||
| 12. Прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб. | - | - | - |
| 13. Всего краткосрочных обязательств, тыс. руб. /стр.9+стр.10+стр.11+стр.12/ | 4089 | 2763 | 4609 |
| 14. Собственный капитал, тыс. руб. | 28563 | 28590 | 28992 |
| 15. Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб. | 228 | 228 | 522 |
| 16. Коэффициент текущей ликвидности /стр.8:стр.13/ | 2,9 | 4,6 | 3,6 |
| 17. Коэффициент срочной ликвидности /стр.7:стр.13/ | 0,2 | 0,4 | 0,4 |
| 18. Коэффициент абсолютной ликвидности /стр.6:стр.13/ | 0,005 | 0,003 | 0,001 |
| 19. Коэффициент общей платежеспособности /стр.14:(стр.13+стр.15)/ | 6,6 | 9,6 | 5,7 |
Показатель текущей ликвидности при анализе данной таблицы показывает нам то, что степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств находится на достаточно высоком уровне, т.к. значение этого показателя > 2, причем наметилась тенденция к его повышению.
Коэффициент срочной ликвидности наоборот не удовлетворяет нормативным показателям, т.е. его значение ниже допустимого значения 0,7 это вызвано тем, что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, т.е. платежные возможности организации при условии погашения дебиторской задолженности находятся на низком уровне.
Анализируя коэффициент абсолютной ликвидности можно сказать, что предприятие не кредитоспособно, т.к. этот коэффициент должен быть не менее 0,2 – 0,25. В нашем случае этот показатель ниже нормы и при этом с каждым годом уменьшается, вызвано это в первую очередь высокой дебиторской задолженностью, которая в 2007 году увеличилась на 145% по сравнению с 2005 годом.
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, т.к. ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежных материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.
2.12 Анализ ликвидности баланса
Одним из показателей, характеризующим финансовое положение предприятия, является платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными средствами.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои хозяйствования обратить в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.