Около двух десятков коэффициентов было рассмотрено при оценке тенденций и уровня финансового положения обследованного хозяйства. Часть из них показана в табл.11.
Основные отобранные для анализа и оценки показатели и их экономическое содержание представлены в табл.11.
Таблица 11 - Основные показатели, отобранные для анализа и
оценки финансового состояния ОАО "За мир и труд"
| Показатели | Иные наименования соответствующих показателей, встречающихся в литературе | Экономическое содержание показателей |
| Коэффициент текущей платежеспособности | Общий коэффициент покрытия | Характеризует, в какой степени краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами |
| Коэффициент текущей ликвидности | ||
| Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности | Промежуточный коэффициент покрытия | Показывает, каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства денежными средствами, финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью |
| Коэффициент быстрой ликвидности | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Коэффициент абсолютной платежеспособности | Показывает, какая часть краткосрочных долгов предприятия может быть погашена деньгами и финансовыми вложениями |
| Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям | - | Характеризует соотношение расчетов за поставленную и приобретенную продукцию |
| Коэффициент автономии | Коэффициент независимости | Показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала |
| Коэффициент собственности | ||
| Коэффициент финансовой зависимости | Соотношение заемных средств и собственного капитала | Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на единицу собственного капитала |
| Коэффициент финансирования |
Большое внимание было также уделено анализу использования земельных ресурсов, обрабатываемых предприятием, использования трудовых и технических ресурсов. Значительное место занял анализ эффективности материальных затрат в каждой из двух основных отраслей основного производства ОАО "За мир и труд" - в растениеводстве и животноводстве. При этом основная роль принадлежала расчету и оценке финансовых коэффициентов и рентабельности. В современных условиях эта часть аналитической работы представляется наиболее важной. Ведь именно с помощью указанных коэффициентов можно предугадать риски, ожидающие предприятие в обозримом будущем, и, с одной стороны, принять меры по их предотвращению, а с другой - усилить положительные тенденции в развитии предприятия.
Только при таком подходе предприятие может успешно преодолевать негативную рыночную конъюнктуру и улучшать устойчивость своего финансового состояния, повышать результаты производственно-коммерческой деятельности, накапливать денежные ресурсы для приобретения новых машин и оборудования, племенного молодняка, строительства новых производственных объектов, для ежегодного увеличения оплаты труда производственного персонала. Соответствующие результаты анализа представлены в разделе 3 работы.
3. Результаты анализа использования
РЕСУРСНОГО ПОТЕНЦИАЛА В ОАО "ЗА МИР И ТРУД"
3.1. Динамика активов баланса и источников
их формирования в ОАО "За мир и труд"
Приступая к анализу бухгалтерских балансов хозяйства, прежде всего, решили выяснить, какие изменения за изученные три года происходили в данном предприятии в структуре его активов (т.е. его ресурсного потенциала) и источниках их формирования (пассивов баланса). Для этого был выполнен вертикальный анализ балансов на начало и конец изученного 3-летнего периода, т.е. на 1 января 2004 г. и на 31 декабря 2006 г.
Вертикальный анализ - это и есть структурный анализ. Он заключается в представлении бухгалтерской финансовой отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей. При этом для более наглядного представления анализируемых показателей бухгалтерского баланса (формы № 1) предварительно провели их агрегирование в соответствии с рекомендациями работ [17, 21].
Агрегирование - это укрупнение, объединение отдельных частных показателей в более крупные, обобщенные показатели. Например, все виды краткосрочной задолженности предприятия представили в виде одного сводного показателя, так как в данном случае большей детализации не требовалось. Так же поступили со строками третьего раздела баланса, объединив их в единой строке - "Капитал и резервы" (т.е. собственный капитал предприятия, обобщаемый в строке 490 формы № 1). Преимущества такого представления исходной информации, отобранной для анализа, состоят в ее большей простоте и наглядности.
При вертикальном анализе все отобранные статьи анализируемых балансов приводятся в процентах к итогу баланса (т.е. к его валюте). В результате появляется возможность для рассмотрения и изучения соотношений оборотных и внеоборотных активов предприятия, для выявления структуры (удельного веса) собственного и заемного капитала. Если данные приводятся за ряд лет, то одновременно проводится и горизонтальный анализ, т.е. изучение показателей во времени путем их сравнения в базовом и последующих годах.
Таким образом, вертикальный (структурный) анализ, дополненный горизонтальным анализом, позволяет наглядно определить значимость активов и пассивов, отраженных в первой и других формах бухгалтерской отчетности.
Результаты вертикального анализа формы № 1 бухгалтерского баланса ОАО "За мир и труд" Павловского района по состоянию на начало и конец указанных выше периодов представлены в таблице 12.
Таблица 12 - Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерских балансов ОАО "За мир и труд" на начало 2004 г. и конец 2006 г.
| Показатели | Начало 2004 г., тыс.руб. | Конец 2006 г., тыс.руб. | В % к итогу баланса | ||
| 2004 г. | 2006 г. | 2006 г. в % к 2004 г. | |||
| Актив баланса | |||||
| I. Внеоборотные активы | |||||
| Основные средства | 146038 | 234254 | 66,1 | 44,5 | 67,3 |
| Незавершенное строительство | 1 | 29706 | - | 5,6 | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | 60 | - | 0,03 | - | - |
| Итого | 146099 | 263960 | 66,1 | 50,1 | 75,8 |
| II. Оборотные активы | |||||
| Запасы - всего | 69723 | 113205 | 31,5 | 21,5 | 68,2 |
| Материалы | 10401 | 28237 | 4,7 | 5,4 | 114,0 |
| Животные на выращивании и откорме | 24870 | 37503 | 11,3 | 7,1 | 63,0 |
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 12678 | 18130 | 5,7 | 3,5 | 60,7 |
| Дебиторская задолженность | 3026 | 117480 | 1,4 | 22,3 | 1592,5 |
| Денежные средства | 628 | 6283 | 0,3 | 1,2 | 397,5 |
| Итого | 74964 | 262968 | 33,9 | 49,9 | 147,2 |
| Баланс | 221063 | 526928 | 100 | 100 | 100 |
| Пассив баланса | |||||
| III. Капитал и резервы | 192096 | 220042 | 86,9 | 41,8 | 48,1 |
| IV. Долгосрочные пассивы | 10000 | 299431 | 4,5 | 56,8 | 1262,8 |
| V. Краткосрочные пассивы | 18967 | 7455 | 8,6 | 1,4 | 16,5 |
| Баланс | 221063 | 526928 | 100 | 100 | 100 |
Из табл.12 вытекают следующие основные выводы и заключения.
Первое. Удельный вес стоимости основных средств и внеоборотных активов хозяйства за три изученных года существенно уменьшился. На 1-е января 2004 г. удельный вес основных средств составлял 66,1 % от итога (валюты) баланса. На 31 декабря 2006 г. данный показатель составлял 44,5 %, т.е., как видно из последней графы табл.11, сократился на 32,75 %. Правда, при этом в абсолютных размерах стоимость основных средств возросла со 146,0 млн.руб. до 234,3 млн.руб. Сократился до нуля удельный вес долгосрочных финансовых вложений (покупка облигаций и акций других предприятий). Их доля в валюте баланса в 20043 г. составляла 0,03 %, а в 2006 г. - 0 %. Незавершенное строительство увеличилось не только по абсолютной величине (с 1,0 тыс.руб. на начало 2004 г. до 29706 тыс. руб. на конец 2006 г.),но и относительно. Изменение удельного веса этого показателя составило 4,6 %, что отражено в последней графе табл.11. В целом же доля внеоборотных активов в общей величине валюты баланса уменьшилась с 66,1 до 50,7 %, что составило 24,2 % (см. последнюю графу табл.11).
За указанными изменениями, как представляется, скрываются следующие обстоятельства: предприятие освободилось от излишних основных средств, заменив их меньшим количеством новых тракторов, комбайнов, других машин; благодаря практическому уменьшению доли внеоборотных активов и увеличению их стоимости в абсолютном исчислении имущество предприятия более ликвидным не стало. В то же время увеличение незавершенного строительства как по абсолютным размерам, так и по удельному весу свидетельствует о том, что предприятие ведет крупное по масштабам строительство новых объектов. Так оно и есть: в хозяйстве ведется реконструкция и новое строительство крупных объектов в животноводстве.
Второе. При уменьшении удельного веса труднореализуемых внеоборотных активов (основных средств) удельный вес среднереализуемых оборотных активов (материалов) также уменьшился почти на 32 % - с 31,5 до 21,5 % валюты баланса. При этом уменьшилась доля готовой продукции и товаров для предпродажи: с 5,7 до 3,5 % валюты баланса (в абсолютных размерах - с 12,7 до 18,1 млн.руб.) За этим фактом скрывается менее рациональная сбытовая (маркетинговая) политика предприятия: произведя готовую продукцию - зерно, семена подсолнечника, муку, сахар, - предприятие реализует ее в наиболее подходящие моменты, когда реализационные цены оказываются наиболее приемлемыми для продавца, а в том же году. Цены продаж, как правило, выше в первой половине следующего года, т.е. зимой. Между тем объемы готовой продукции, накопленной на складах хозяйства, стали сокращаться. В то же время резко увеличилась дебиторская задолженность. В абсолютном измерении это выразилось в ее роста с 3,0 млн.руб. до 117,5 млн. руб., а в относительном (по удельному весы в валюте баланса) - с 1,4 до 22,3 %.