Средневзвешенная стоимость изменяется при каждой покупке и короткой продаже и рассчитывается как частное от деления балансовой стоимости ценных бумаг на количество акций на балансе. При продаже и покупке для закрытия короткой позиции средневзвешенная стоимость не изменяется.
Балансовая стоимость ценных бумаг характеризует издержки компании на приобретение данного портфеля ценных бумаг и подсчитывается следующим образом:
При покупке (или короткой продаже)
Балансовая стоимость рассчитывается нарастающим итогом путем прибавления основной суммы сделки.
При продаже (или закрытии короткой продажи)
Балансовая стоимость рассчитывается как произведение средневзвешенной стоимость на количество акций на балансе.
Прибыль/ убыток рассчитывается отдельно по каждой сделке.
При продаже: как разность между ценой продажи одной бумаги и ее средневзвешенной стоимостью, умноженная на количество проданных акций.
При откупе короткой продажи: как разность между ценой откупа одной бумаги и ее средневзвешенной стоимостью, умноженной на количество откупленных акций.
Если сделка заключается на количество ценных бумаг, превышающее количество бумаг на балансе в данный момент времени, то учет сделки ведется раздельно в части, которая рассматривается как обычная продажа или закрытие короткой позиции на количество бумаг, имеющихся на балансе или короткой позиции, и в части, которая рассматривается как короткая продажа или обычная покупка.
Компания для целей внутреннего учета рассчитывает прибыль и убыток нарастающим итогом.
Графы, которые отражают прибыль нарастающим итогом и убыток нарастающим итогом компания может вести раздельно в целях удобства оценки и планирования денежных потоков и политики на рынке. При необходимости прибыль и убыток нарастающим итогом в Журнале могут сальдироваться для целей оценки эффективности работы компании в целом. Компания также может включить в Журнал раздел, в котором после осуществления оплаты по сделкам показатели прибыли или убытка будут корректироваться в соответствии с информацией на дату фактической оплаты.
7.3.3.Рыночная переоценка портфеля
Данный раздел Журнала может вестись при необходимости по усмотрению компании.
Данные Журнала, рассчитываемые на основе рыночной цены, дадут компании возможность оценки влияния колебаний рыночных котировок на стоимость портфеля ценных бумаг компании и ее потенциальную прибыль.
Данные Журнала дилерских операций могут использоваться при составлении отчетности руководству. На основе анализа статей Журнала наряду с другими регистрами бэк-офиса представляется удобным принимать решения о будущих инвестициях, устанавливать торговые лимиты для трейдеров на период времени и осуществлять оценку работы торговых подразделений компании.
7.4. Пример организации Журнала учета дилерских операций
Журнал учета дилерских операций может быть организован следующим образом:
| Общая информация о сделках | |||||||||||||
| Курс | Покупка | Продажа | |||||||||||
| Дата | Код | $/ | Коли- | Цена | Сумма сделки | Коли- | Цена | Сумма сделки | |||||
| сделки | руб. | чество | тыс.руб. | $ | тыс. руб. | $ | чество | тыс.руб. | $ | тыс. руб. | $ | ||
| Балансовые показатели | ||||||||
| Кол-во бумаг на балансе | Средневзвешенная стоимость | Балансовая стоимость | Операционная прибыль/убыток | Сумарная прибыль/убыток | ||||
шт. | тыс.руб. | $ | тыс.руб. | $ | тыс.руб. | $ | тыс.руб. | $ |
Рассмотрим использование Журнала учета дилерских операций на примере, рассмотренном в описании Журнала учета денежных средств:
10 июня компания Пример-Инвест покупает 100 акций "Томскнефть" по $4 у компании Нева Плюс (номер контракта - 1846).
Для наглядности, дополним данный пример следующей операцией.
13 июня компания Пример Инвест продает 250 акций "Томскнефть" по $5 компании Арбат (номер контракта 1847). Предположим, что обменный курс 10 и 13 июня был равен 5,050 руб. за доллар.
Как известно, на балансе у Пример Инвест имеется только 100 акций, т.е. 150 акций продаются "в короткую" - с предположение докупить их в ближайшее время.
Для удобства разобьем данную операцию на две:
1. Обычная продажа 100 акций.
2. Короткая продажа 150 акций.
Заполним Журнал учета дилерских операций.
| Общая информация о сделках | ||||||||||||
| Курс | Покупка | Продажа | ||||||||||
| Дата | Код | $/ | Коли- | Цена | Сумма сделки | Коли- | Цена | Сумма сделки | ||||
| сделки | руб. | чество | тыс.руб. | $ | тыс.руб. | $ | чество | тысруб. | $ | тысруб. | $ | |
| 10.06 | 1846 | 5,050 | 100 | 20.2 | 4* | 2,020 | 400* | |||||
| 13.06 | 1847 | 5,050 | 100 | 25.25 | 5* | 2,525 | 500 | |||||
| 13.06 | 1847 | 5,050 | 150 | 25.25 | 5* | 3,787 | 750 | |||||
| Балансовые показатели | |||||||||
| Кол-во бумаг на балансе | Средневзвешенная стоимость | Балансовая стоимость | Операционная прибыль/убыток | Сумарная прибыль/убыток | |||||
шт. | тыс.руб. | $ | тыс.руб | $ | тыс.руб | $ | тыс.руб | $ | |
| 100 | 20.20 | 4 | 2,020 | 400 | |||||
| 0 | 20.20 | 4 | 505 | 100 | 505 | 100 | |||
| (150) | 25.25 | 5 | (3,787.5) | (750) | 505 | 100 | |||
Рассмотрим заполнение первой строки Журнала (покупка 100 акций).
В графу "цена, $" вносистся цена покупки ($4), отмеченная звездочкой, для того, чтобы показать, что данная сделка производилась в долларах. Информация в графе "цена, руб." получена с использованием обменного курса (4 x 5,050 = 20,200). Данные графы "сумма сделки" получены умножением цены на количество ценных бумаг.
Так как до данной сделки акций на балансе не было, средневзвешенная стоимость равна цене, балансовая стоимость равна сумме сделки. В результате данной операции не возникло прибыли или убытка, поэтому соответствующие строки остаются свободными.
Рассмотрим заполнение второй строки Журнала (продажа 100 акций).
Данные в графу "продажа" вносятся аналагично предыдущей строке. Количество ценных бумаг на балансе после данной операции стало нулевым, средневзвешенная стоимость не изменилась (не произошло покупки), балансовая стоимость стала равной нулю. В результате данной продажи образовалась прибыль, которая считается как разность между ценой продажи одной бумаги и ее средневзешенной стоимостью, умноженная на количество проданных ценных бумаг:
($5 - $4) x 100 = $100;
100 x 5,050 = 505,000 руб.
Так как до этого момента прибыли или убытков не было, суммарная прибыль равна операционной.
Заполним третью строку (короткая продажа 150 акций).
В графу "количество ценных бумаг на балансе" вносится записть -150. Балансовая стоимость равна сумме сделки, средневзвешенная стоимость рассчитывается как частное от деления балансовой стоимости на количество акций на балансе:
-$750/(-150) = $5;
$5 x 5,050 = 25,250.
Прибыль по данной сделке образуется при откупе короткой продажи (пример приведен в приложении), поэтому на данном этапе графа "операционная прибыль/убыток" остается свободной, суммарная прибыль остается прежней.
7.4.1.Взаимосвязь между Журналом учета дилерских операций и Журналом учета денежных средств
Как отмечалось выше, Журнал учета дилерских операций является средством аналитического учета, который позволяет определять средневзвешенную и балансовую стоимость ценных бумаг, рассчитывать прибыль и убытки и определять влияние рыночных колебаний на стоимость ценных бумаг на балансе.
Следующая информация из Журнала учета дилерских операций сверяется с Журналом учета денежных средств:
· Для каждой покупки основная сумма сделки должна быть равна сумме, отраженной по дебетовой стороне счета "Ценные бумаги".
· Для каждой продажи количество проданных ценных бумаг, умноженное на средневзвешенную цену, должно быть равно сумме, отраженной по кредитовой стороне счета "Ценные бумаги".
· Для каждой короткой продажи основная сумма каждой "короткой" продажи должна быть равна сумме, отражаемой по кредитовой стороне счета "Короткие" продажи".
· Для каждой сделки откупа ценных бумаг для закрытия "короткой" продажи количество бумаг, откупленных для закрытия "короткой" продажи, умноженное на средневзвешенную цену, должно быть равно сумме, отраженной по дебетовой стороне счета "Короткие продажи".
· Если прибыль/убыток по каждой сделке, приносящей прибыль, отражается по счету "Прибыли и убытки" в Журнале учета денежных средств, то данные о прибыли/убытке должны быть сверены с данными о прибыли/убытке по этой сделке в Журнале учета дилерских операций.
Периодически (предпочтительно ежедневно) показатели балансовой стоимости в Журнале учета дилерских операций должны быть сверены с балансами счетов "Ценные бумаги" и "Короткие продажи" Журнала учета денежных средств. Кроме того, суммарная прибыль/убыток от сделок должна быть сверена с балансом счета "Прибыли и убытки".