1) увеличение доли собственного капитала способствовало увеличению коэффициента финансовой независимости, что в свою очередь свидетельствует об усилении финансовой устойчивости заявителя, о его высокой кредитоспособности;
2) значение коэффициента текущей ликвидности выше нормативного
значения, что объясняется высоким удельным весом доходов будущих периодов в пассиве баланса;
3) ЗАО “Копыльское” участвует в формировании оборотных активов предприятия собственными средствами. Значение коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами по состоянию на 01.11.2005г.больше нормативного;
4) коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
5) предприятия ниже нормативного значения, это связано с уменьшение кредиторской задолженности и погашением краткосрочных кредитов;
6) коэффициент абсолютной ликвидности также ниже нормативного
7) значения, но наблюдается тенденция к росту;
6) рост показателей рентабельности свидетельствует о финансовой устойчивости клиента, об осуществлении контроля за затратной частью баланса, о поддержании результативной маркетинговой политике и деловой активности предприятия.
В целом наблюдается тенденция роста значений рассчитанных показателей, что свидетельствует о финансовой устойчивости и эффективной работе предприятия, доходности различных направлений его деятельности.
Проанализируем результативность деятельности заявителя на основании данных табл.2.3.
Таблица 2.3 Финансовый анализ прибыли и убытков ЗАО “Копыльское”
| Показатели | На 01.11.2005г., тыс. бел. рублей. | Удельный вес в выручке |
| Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг(за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 91 073,0 | 100,0 |
| Себестоимость реализации товаров, работ, услуг | 82 954,0 | 91,1 |
| Управленческие расходы | 0,0 | 0,0 |
| Прибыль(убыток) от реализации | +8 119,0 | 8,9 |
| Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов | 0,0 | 0,0 |
| Прибыль(убыток) от внереализационных доходов и расходов | 0,0 | 0,0 |
| Прибыль(убыток) отчетного периода | +8 119,0 | 100,0 |
| Налог на прибыль и иные обязательные платежи | 0,0 | 0,0 |
| Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода | +8119,0 | 100 |
Как показывают данные табл. 2.3., на отчетную дату положительный финансовый результат предприятия составил 8119 тысяч белорусских рублей, нераспределенная прибыль по итогам первого полугодия 2005года составила 16470 тысяч белорусских рублей, за период кредитования в филиале предприятие всегда работало с положительным финансовым результатом.
Произведем рейтинговую оценку ЗАО “Копыльское” на основании данных, полученных в результате проведенного анализа (табл. 2.4).
Таблица 2.4 Рейтинговая оценка ЗАО “Копыльское”
| Наименование коэффициента | Значение на | Оценка в баллах | ||
| 01.09.04 | 01.11.04 | 01.09.04 | 01.11.04 | |
| Коэффициент независимости | 0,66 | 0,88 | 10 | 10 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,4 | 0,7 | 20 | 20 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,67 | 3,11 | 20 | 20 |
| Рейтинговая оценка | 50 | 50 | ||
| Класс платежеспособности | 1 | 1 | ||
В результате проведенного анализа следует, что ЗАО“Копыльское”относится к первому классу платежеспособности, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия и его высокой кредитоспособности. При этом следует отметить, что предприятие постоянно наращивает собственные оборотные средства. На основании вышеизложенного, на наш взгляд, предоставление кредита ЗАО“Копыльское” в размере 370000000 бел.руб. на покупку кормов можно считать возможным.
Для проведения сравнительного анализа, с целью более детального рассмотрения данного вопроса, нами проведен анализ кредитоспособности еще одного потенциального кредитополучателя, КХ “Элита-К”.
Хозяйство обратилось в отделение ОАО “Белагропромбанк” г. Копыль с ходатайством о выдаче краткосрочного кредита на получение кредита для выплаты заработной платы в сумме 22620,0 тыс.руб. со сроком возврата 28.02.2006г.
В обеспечение своевременного возврата и процентов за пользование им КХ “Элита-К” предполагает принять в залог семена лука-севка, находящиеся на складе хозяйства в д. Огородники общим весом 10,0 тонн на сумму 30,0млн.руб.
Крестьянское хозяйство “Элита-К” Копыльского района (далее – КХ) является самостоятельным комплексом, деятельность которого основана на личном труде учредителя КХ и наемных рабочих и специалистов.
КХ зарегистрировано отделением Минского облисполкома 11.11.2000г.№ 754, в ЕГР юридических лиц и индивидуальных предпринимателей - за № 600450714.
Юридический адрес: 223920 Минская область, Копыльский район, д.Огородники.
Форма собственности – частная. Учредителем КХ является Кругляков Анатолий Васильевич. КХ является юридическим лицом.
Отношения КХ с хозяйствующими субъектами строятся на основе договоров.
Уставный фонд предприятия, сформированный собственником за счет денежных средств, составляет 1650000 белорусских рублей.
КХ”Элита –К” является клиентом отделения с 2003 года. В ходе сотрудничества было заключено несколько кредитных договоров на аналогичные цели. В соответствии с кредитной историей, следует обратить внимание на то, что дисциплину погашения задолженности предприятия можно определить как удовлетворительную — у предприятия имелась просроченная задолженность, которая в основном носила краткосрочный характер. Проценты за пользование кредитами и основной долг уплачиваются в полном объеме с расчетного счета предприятия.
Проведем финансовый анализ предприятия.
Проанализируем поступления денежных средств на счета КХ “Элита – К” за сентябрь – ноябрь 2005 года (табл.2.5).
Таблица 2.5 Денежные потоки КХ “Элита – К”
| Период | Белорусских рублей | Долларов США | Российских рублей |
| Сентябрь | 3017493679 | 151489,92 | - |
| Октябрь | 2596511288 | 212308,35 | - |
| Ноябрь | 2 194 116339 | 159873,90 | 192 479,75 |
| Среднемесячные потоки | 2 602 707 102 | 174557,39 | 64 159,92 |
Движения по расчетным счетам за анализируемый период в целом регулярны, однако имеет место факт снижения оборотов в поступлениях на текущий счет в белорусских рублях.
По состоянию на 01.11.2005г.неоплаченных в срок документов нет.
Аналитическая оценка финансово-экономического положения предприятия производилась на основании данных его официальной бухгалтерской отчетности за 2005год, и отчетности по состоянию на 01.09.2005 и 01.11.2005г., которая приведена в виде структуры актива и пассива баланса предприятия (см. приложение 4).
Анализ структуры актива баланса показывает, что общий рост оборотов хозяйственной деятельности произошел в первую очередь за счет роста размера оборотных активов предприятия (в 1,5 раза), в частности готовой продукции (2,7 раз). Рост остатков готовой продукции характеризуют развитие хозяйственной деятельности предприятия, способствует расширению ассортимента закупаемых для реализации товаров. По состоянию на 01.11.2005. остаток дебиторской задолженности составляет 7537,1 млн. белорусских рублей, в том числе покупатели и заказчики - 7337,8 млн. белорусских рублей, рост которой по сравнению с началом года составил 1,2 раза. В связи с этим следует подчеркнуть, что у предприятия имеются факты неоплаты продукции с длительными сроками просрочки.
Наибольший удельный вес в этой категории задолженности занимают долги по кредитам, на зарплату и посевную. Наличие просроченной дебиторской задолженности отрицательно сказывается на результатах хозяйственной деятельности, заставляя предприятия пользоваться заемными средствами, в том числе и кредитами банка. Данный фактор в свою очередь также ухудшает финансовое положение предприятия.
Большой удельный вес в валюте баланса составляют основные средства - 20,5% на 01.09.2005 и 15% - на 01.11.2005 г., при этом в абсолютном измерении за анализируемый период их размер изменился незначительно. В их состав в основном входят: здание, складские помещения, торговое и торговое оборудование, что свидетельствует о наличии у предприятия собственной инфраструктуры.
Анализ структуры пассива баланса показывает, что наибольший удельный вес занимают расчеты (краткосрочные обязательства) - 75,4% на 01.11.2005г, при этом за анализируемый период произошло увеличение их в доле баланса на 8%, а темп роста составил 1,5.
В структуре этого показателя значительные величины занимают: кредиторская задолженность - 43,0%, кредиты банка составляют - 31,5%. По данным бухгалтерского баланса кредиторская задолженность по состоянию на 01.11.2005 года составила 8 700,2 млн. белорусских рублей. Наблюдается рост этого показателя в абсолютном выражении на 5489,2 млн. белорусских рублей.
Следует отметить, что за первое полугодие 200£ года была погашена значительная часть просроченной кредиторской задолженности прошлых лет. При этом следует отметить, что, несмотря на положительную динамику развития предприятия и наличия положительного финансового результата по балансу за 2005 год, финансовое состояние предприятия остается достаточно сложным.
Далее проведем расчет показателей финансового состояния.