На основе возможностей каждой программы я сделал вывод о том, какие программы лучше всего использовать в настоящее время. Однако следует помнить, что прогресс не стоит на месте, что работы над созданием новых программных продуктов и совершенствованием старых ведутся постоянно, что те программы, которые являться, безусловно, лучшими сейчас, далеко не факт, что будут лучшими даже в ближайшем будущем. Поэтому организации, решившей приобрести программное обеспечение для оценки финансового состояния, нужно учитывать возможность получения технической поддержки от разработчиков, возможность получения обновлений при изменении законодательства, стоимость обучения специалистов работе на этой компьютерной программе и многие другие факторы.
Список использованных источников
1. Axel Sell “Project Evaluation: An integrated financial and economic analysis” – Newcastle: Athenaeum Press Ltd. – 1991. – 252 p.
2. Samuels J. M., Brayshaw R. E., Craner J. M. “Financial Statement Analysis in Europe” – Birmingham: University of Birmingham – 1995. – 454 p.
3. Авдеева Р. В., Бородкин В. М., Бочаров В. П. «Финансовое планирование, учёт, анализ в условиях применения программных продуктов: Учебное пособие» - Воронеж: Воронежский Государственный Университет. – 2003. – 112 с.
4. Баканов М. И., Шеремет А. Д. «Теория экономического анализа: Учебник» – 3-е изд., перераб. – М.: Финансы и статистика. – 1994. – 288 с.
5. Бородкин К. В. «Комплексные методы финансовой диагностики». – Воронеж: Воронежский Государственный Университет. – 2002. – 183 с.
6. Бочаров В. В. «Финансовый анализ». – СПб.: Питер – 2005. – 240 с.
7. Васина А. А. «Финансовая диагностика и оценка проектов». – СПб.: Питер – 2004. – 448 с.
8. Ковалёв А. И., Привалов В. П. «Анализ финансового состояния предприятия». – Издание 2-е, переработанное и дополненное – М.: Центр экономики и маркетинга. – 1997. - 192 с.
9. Учёт, анализ, аудит: Проблемы теории, методологии и практики: Сб. науч. трудов/ под ред. Д. А. Ендовицкого. – Воронеж: Издательство Воронежского Университета. – 2001. – 320 с.
10. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. «Методика финансового анализа». – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М – 2001. – 208 с.
11. Эймор Дэниел, «Электронный бизнес: эволюция и/ или революция. : Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс» – 2001. – 752 с.
12. Интернет-сайт журнала «Корпоративный менеджмент» – http://cfin.ru .
Приложение 1 «Внешняя оценка финансового состояния»
| Пользователи | Сфера экономических интересов в оценке |
| Собственники | Оценка целесообразности произведенных затрат и достигнутых финансовых результатов финансовой устойчивости и конкурентоспособности, возможностей и перспектив дальнейшего развития, эффективности использования заемных средств, выявление убытков, непроизводительных расходов и потерь, составление обоснованных прогнозов о финансовой состоятельности предприятия. |
| Акционеры | Анализ состава управленческих расходов и оценка их целесообразности, анализ формирования прибыли, анализ убытков, непроизводительных расходов и потерь, структурный анализ расходования прибыли на накопление и потребление, оценка эффективное и проводимой дивидендной политики. |
| Банки и кредиторы | Оценка состава и структуры имущества предприятия, анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, оценка эффективности использования собственного и заемного капитала, анализ состава, структуры и соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, оценка расчетов по ранее полученным краткосрочным и долгосрочным кредитам и займам. |
| Поставщики и покупатели | Оценка ликвидности текущих обязательств, наличие просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей, анализ и оценка структуры оборотных активов, оценка платежеспособности и финансовой устойчивости. |
| Налоговые инспекции | Оценка достоверности данных о налогооблагаемой базе исчисления федеральных и местных налогов и их перечисления в бюджет |
| Внебюджетные фонды | Оценка достоверности информации о среднесписочной численности работающих предприятии и начисленного фонда оплаты труда, оценка своевременности расчетов с внебюджетными фондами. |
| Инвесторы | Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженностей, имущества предприятия, активов, анализ степени ликвидности погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств, финансовой устойчивости. анализ и оценка эффективности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений за счет собственных средств предприятия. |
| Наемная рабочая сила | Оценка динамики объема продаж, затрат на производство продукции, выполнения производственных заданий и соблюдения трудового законодательства по оплате труда, предоставлению трудовых и социальных льгот за счет чистой прибыли предприятия. |
Приложение 2. «Основные показатели»
1. Сумма хозяйственных средств = 300[3]
2. Доля основных средств в активах = 120/300
3. Величина собственных оборотных средств = 290 – 230 – 690
4. Манёвренность собственных оборотных средств = 260/(290-230-690)
5. Коэффициент текущей ликвидности = (290-230)/690
6. Коэффициент быстрой ликвидности = (290-210-220 -230)/690
7. Коэффициент абсолютной ликвидности = 260/690
8. Доля оборотных средств в активах = (290-230)/300
9. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме = (290-230 -690)/(290-230), или (490+590-190)/290-230
10. Доля запасов в оборотных активах = (210+220)/290
11. Доля собственных оборотных средств = (290-230-690)/(210+220)
12. Коэффициент концентрации собственного капитала =490/300
13. Коэффициент финансовой зависимости = 300/490
14. Коэффициент манёвренности собственного капитала = (290-230-690)/490
15. Коэффициент концентрации заёмного капитала = (590 + 690)/300
16. Коэффициент структуры долгосрочных вложений = 590/(190 +230)
17. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств = (590 +690)/490
18. Фондоотдача = ф.2 10/120
19. Оборачиваемость собственного капитала ф.2 10/490
20. Оборачиваемость совокупного капитала ф.2 10/300
21. Чистая прибыль = ф.2 10
22. Рентабельность продукции = ф.2 50/ ф. 2 10
23. Рентабельность совокупного капитала = ф.2 190/300
24. Рентабельность собственного капитала = ф. 2 190 /490
25. Период окупаемости собственного капитала = 490/ф.2 190
Приложение 3. «Модели прогнозирования банкротства»
1. Коэффициент Альтмана (2 факторный):
Z= -0,3877-1,0736*(290/690) + 0,0579*(300/490)
Если Z=0, то вероятность банкротства = 50%
Если Z>0, то вероятность банкротства > 50%
Если Z<0, то вероятность банкротства < 50%
2. Коэффициент Альтмана (5 факторный):
Z=1,2*((290-690)/300)+1,4*(ф.2 190)/300 + 3,3*((ф. 2 050)/300)+ 0,6*(цена акции/(590+690))+ ф.2 010/300
Если Z<1,81 – организация банкрот.
Если Z>2,99 – финансово устойчивое предприятие.
Если Z<=2,99 и Z>=1,81 – неопределённость.
3. Модель Таффлера
Z = 0,53 * (ф.2 050 / 690) + 0,13 * (290 / (690 + 590)) + 0,18 * (690 / 300) + 0,16 * (ф.2 010 / 300)
Если Z>0,3 – финансово устойчивое предприятие
Если Z<0,2 – организация банкрот.
4. Модель ИГЭА
R=8,38 * (290/300) + (ф. 2 190/490) + 0,054 * (ф.2 010/300) + 0,63 * (ф.2 190/(ф.2 020+030+040+070+100+130))
Если R < 0 – максимальная (90 – 100%)
Если R > 0 и R < 0,18 – Высокая (60 - 80%)
Если R > 0,18 и R < 0,32 – Средняя (35% - 50%)
Если R > 0,32 и R < 0,42 – Низкая (15% - 20%)
Если R > 0,42 – Минимальная (до 10%)
Приложение 4. «Модели кредитного рейтинга»
1. Показатели для оценки финансового состояния предприятия как заемщика на основе «Регламента предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами 285-Р»
К1=(260+253)/(690-640-650)
К2=(260+250+240)/(690-640-650)
К3=290/(690-640-650)
К4=490/(590+690-640-650)
К5=50 ф.2/ 10 ф.2
Затем нужно для каждого из показателей определить категорию в зависимости от его фактического значения:
| Коэффициенты | 1 категория | 2 категория | 3 категория |
| К1 | 0,2 и выше | 0,15-0,2 | менее 0,15 |
| К2 | 0,8 и выше | 0,5 - 0,8 | менее 0,5 |
| КЗ | 2,0 и выше | 1,0-2,0 | менее 1,0 |
| К4 | |||
| кроме торговли | 1,0 и выше | 0,7- 1,0 | менее 0,7 |
| для торговли | 0,6 и выше | 0,4 - 0,6 | менее 0,4 |
| К5 | 0,15 и выше | менее 0,15 | нерентаб. |
Таблица 2 «Категории показателей у СБ РФ»
Далее определяется сумма баллов S.
S = 0,11 • Категория К1 + 0,05 • Категория К2 + 0,42 • Категория КЗ + 0,21 • Категория К4 + 0,21 • Категория К5.
Если S < 1 - заёмщик относится к 1 классу (лучший клиент).
Если S > 1 и S < 2,42 - заёмщик относится ко 2 классу.
Если S>=2,42 – заёмщик относится к 3 классу.
2. Методика определения кредитного рейтинга, применяемая АКБ "Московский Индустриальный Банк"
K1=(260+250+240)/ (690-640-650)
K2=290/(690-640-650)
K3=(490+590-190)/290
Затем для каждого из показателей в зависимости от категории находиться количество баллов и находим общую сумму. Количество баллов в зависимости от категории представлено в Таблице 3.
| Значение/баллы | Категория 1 | Категория 2 | Категория 3 | Категория 4 | ||||
| Показатель | ||||||||
| К1 | выше 0,50 | 30 | 0,35 -0,50 | 60 | 0,2-0,35 | 90 | ниже 0,2 | 200 |
| К2 | выше 2,0 | 30 | 1,5-2,0 | 60 | 1,0-2,0 | 90 | ниже 1,0 | 200 |
| К3 | 0,7-0,8 | 40 | 0,4-0,7 | 80 | 0,2-0,4 | 120 | ниже 0,2 | 200 |
Таблица 3 «Категории показателей у МИБ»